انخفضت عملة البيتكوين [$BTC] بنسبة 3.21% خلال الـ 24 ساعة الماضية، بعد أن واجهت رفضًا عند منطقة المقاومة المحلية عند 64,600 دولار. هذه هي نفس المنطقة التي صدت المضاربين على الصعود قبل أسبوع.
أدى هذا الانخفاض في السعر إلى تصفية 373.58 مليون دولار في جميع أنحاء السوق، حيث شهدت البيتكوين 107.32 مليون دولار في تصفيات العقود الطويلة والقصيرة.
أفادت التقارير أن الخوف الشديد يسيطر على السوق، وحذرت من أن الطلب على المشتقات المالية كان يرتفع بينما كان الطلب الفوري ضعيفًا. هذا الاختلاف بين السوق الفوري وسوق المشتقات أدى بشكل طبيعي إلى تصحيح.
تطهير الرافعة المالية الزائدة للبيتكوين
شهدت موجة محسوبة من جني الأرباح قيام مجموعة حاملي 100-1,000 بيتكوين ببيع 67,000 بيتكوين في 13 يوليو. هذا لم يشير إلى ذعر في السوق، وأكدت مؤشرات المشتقات ذلك.
لاحظ المحلل أكسل أدلر الابن أن الفائدة المفتوحة (Open Interest) كانت في انخفاض مع انخفاض الأسعار أيضًا. ومع ذلك، لم يكن المشاركون في السوق يبنون مراكز بيع بقوة بعد.
مؤشر ضغط السوق الدائم للبيتكوين (Perpetual Market Pressure Index) هو مزيج من السعر، وصافي تدفق المتداولين، والفائدة المفتوحة، وحجم التداول. يجمع هذه العوامل في مقياس واحد من 0 إلى 100.
انخفض هذا المؤشر بمقدار 11 نقطة ليصل إلى 46 في فترة تزيد قليلاً عن 24 ساعة. كان عند 61، لكنه انخفض منذ ذلك الحين إلى أقل من 50، والمتوسط المتحرك لـ 30 يومًا عند 58.
هذا يعني أن ضغط الشراء كان يضعف، وسيحتاج المؤشر إلى استعادة المتوسط المتحرك لـ 30 يومًا للإشارة إلى عودة المشترين للسيطرة.
بالإضافة إلى ذلك، أظهر المحلل أن الانخفاض المستمر في الفائدة المفتوحة أثناء الانخفاض يشير إلى إغلاق المراكز الطويلة. هذا يعزز فكرة ضعف الطلب في السوق ويعتبر علامة على تقليل الرافعة المالية.
الانخفاض الحالي ليس خطيرًا مثل حركة البيع المكثف والعدواني.
النظرة طويلة المدى
أشارت التقارير إلى أن تدفقات العملات المستقرة الخارجة قد تجعل البيتكوين عرضة لتقلبات عالية. الانخفاض الأخير في السعر لم يكن مثل هذه اللحظة، لكن ضغط البيع المستمر وقلة الطلب قد يدفعان السوق نحو نقطة تحول.
في منشور على CryptoQuant Insights، كتب المحلل مورينو أن نسبة احتياطي البيتكوين/العملات المستقرة (BTC/Stablecoin reserve ratio) انخفضت إلى أدنى مستوى لها في هذه الدورة.
تركيز قوة الشراء في شكل عملات مستقرة على منصة Binance، بالإضافة إلى انخفاض نسبة رصيد البيتكوين المحتفظ به في البورصة والذي يتراوح بين 8-9%، هو دليل على خلل شديد في السيولة.
يفضل المستثمرون البقاء في وضع دفاعي بدلاً من استثمار رأس مالهم حتى تصل الأسعار إلى مستوى أكثر جاذبية.
تقوم نطاقات تسعير MVRV للبيتكوين بتقييم ما إذا كانت العملة الرقمية الرائدة مبالغ في قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، بناءً على متوسط تكلفة المستثمر، أو السعر المحقق.
تاريخيًا، شهدت كل دورة انخفاض السعر إلى 0.8 ضعف التكلفة الأساسية، أو أقل، قبل التعافي. في وقت كتابة هذا التقرير، كان هذا عند 42,429 دولارًا.
مثل هذا الانخفاض العميق قد يكون ما ينتظره المستثمرون الدفاعيون قبل استثمار رأس مالهم.
الخلاصة النهائية
السوق يشهد حاليًا تصحيحًا صحيًا بسبب ضعف الطلب الفوري واستمرار جني الأرباح من قبل الحائزين الكبار. بينما لا توجد علامات على الذعر، فإن نقص السيولة وتراجع ضغط الشراء يجعلان السوق حساسًا. المستثمرون ينتظرون مستويات أسعار أدنى (قرب 42,000 دولار) للدخول بقوة، مما قد يمهد الطريق للتعافي على المدى الطويل.
الأسئلة الشائعة (FAQ)
- س: لماذا انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 3% في الـ 24 ساعة الماضية؟
ج: بسبب رفض السعر عند منطقة المقاومة 64,600 دولار ووجود ضعف في الطلب الفوري مقابل ارتفاع الطلب على المشتقات، مما أدى إلى عمليات بيع وتصفية للمراكز الطويلة. - س: هل هذا الانخفاض خطير مثل انهيارات سابقة؟
ج: لا، المحللون يشيرون إلى أن الانخفاض الحالي ليس عدوانياً مثل عمليات البيع المكثف. إنه مدفوع بجني أرباح منظم من الحائزين الكبار وتقليل للرافعة المالية في السوق. - س: ما هو المستوى الذي ينتظره المستثمرون للدخول في الشراء؟
ج: وفقًا لمؤشر MVRV، فإن المستوى التاريخي المهم للدخول هو حوالي 42,429 دولارًا (0.8 ضعف التكلفة الأساسية)، حيث يترقب المستثمرون الدفاعيون هذا المستوى لضخ سيولتهم.
