كانت أسهم الذاكرة وأشباه الموصلات هي أبرز الرابحين في سوق الأسهم هذا العام، وهي أسهم أساسية لصناعة الذكاء الاصطناعي وقد طغت على جزء كبير من صناعة العملات الرقمية بينما كان المستثمرون يبحثون عن فرصة للدخول في أحدث اتجاه ساخن.
السؤال الآن هو: هل بدأ هذا الاتجاه في الانعكاس مع بدء فقدان رواد الذكاء الاصطناعي لزخمهم وعودة البيتكوين (61,779.89 دولار) للارتفاع من أدنى مستوياتها منذ ما يقرب من عامين؟
لننظر إلى أداء صناديق المؤشرات المتداولة. صندوق “راوند هيل ميموري إي تي إف” (DRAM) تضاعف أكثر من الضعف في النصف الأول من العام، وصندوق “فان إيك لأشباه الموصلات” (SMH) ارتفع بنسبة 60%. كلاهما مرتبط ارتباطاً وثيقاً بالطلب على موارد الحوسبة لدعم صناعة الذكاء الاصطناعي. قارن ذلك مع صندوق “بلاك روك iShares بيتكوين تراست” (IBIT)، وهو أكبر صندوق متداول للبيتكوين، والذي انخفض بنسبة 30%، بما يتماشى مع أكبر عملة رقمية.
خلف الأداء المرتبط بالذكاء الاصطناعي شركات مثل “سان ديسك” (SNDK)، التي تصمم وتصنع ذاكرة الفلاش من نوع NAND المستخدمة في منتجات تتراوح من خوادم الذكاء الاصطناعي إلى الهواتف الذكية ومراكز البيانات. ارتفعت أسهمها بأكثر من 530% هذا العام.
شركة “مايكرون تكنولوجي” (MU)، إحدى أكبر منتجي رقائق DRAM وذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) المستخدمة في تشغيل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ارتفعت بأكثر من 230%.
في الأيام الأخيرة، ظهرت علامات على إعادة تقييم.
صندوق “راوند هيل ميموري إي تي إف” انخفض بنحو 25% من أعلى مستوى قياسي له في 22 يونيو، بينما انخفض صندوق “فان إيك لأشباه الموصلات” بنسبة 12%. البيتكوين، التي انخفضت إلى ما دون 58,000 دولار في 1 يوليو، عادت للتداول فوق 61,000 دولار.
تسارع ضغط البيع المرتبط بالذكاء الاصطناعي يوم الأربعاء بعد أن ذكرت بلومبرغ أن شركة “ميتا بلاتفورمز” (META) تنشئ وحدة أعمال جديدة تسمى “ميتا كومبيوت”، والتي ستبيع سعة الحوسبة الزائدة من وحدات معالجة الرسوميات (GPU) لأطراف ثالثة.
أثار هذا الخبر قلق الشركات التي استفادت من طفرة الحوسبة للذكاء الاصطناعي، وخاصة مزودي “السحابة الجديدة” الذين يؤجرون البنية التحتية لوحدات معالجة الرسوميات لمطوري الذكاء الاصطناعي. ويشمل ذلك عمال تعدين البيتكوين السابقين الذين حولوا مواردهم الحاسوبية لدعم هذه الصناعة الناشئة من خلال خدمات الحوسبة عالية الأداء (HPC) واستضافة وحدات معالجة الرسوميات. كل من شركات IREN وCipher Digital وTerraWulf انخفضت بنسبة 20% على الأقل من أعلى مستوياتها التاريخية.
من المبكر جداً وصف هذه الحركة بأنها تحول مستدام، ولكن بعد شهور من تدفق رأس المال إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على حساب العملات الرقمية، فإن الانخفاض الأخير في قادة أشباه الموصلات إلى جانب انتعاش البيتكوين قد يكون أول مؤشر على أن المستثمرين بدأوا في إعادة توازن المخاطر نحو الأصول الرقمية.
أسئلة شائعة
- س: لماذا كانت أسهم الذاكرة وأشباه الموصلات أفضل من العملات الرقمية هذا العام؟
ج: لأن هذه الأسهم مرتبطة بشكل مباشر بصناعة الذكاء الاصطناعي التي شهدت طلباً كبيراً، مما جذب المستثمرين بعيداً عن العملات الرقمية مثل البيتكوين التي عانت من انخفاض في الأسعار. - س: ما الذي يشير إلى أن الاتجاه قد يتغير لصالح العملات الرقمية؟
ج: بدأت أسهم الذكاء الاصطناعي في الانخفاض مؤخراً بينما ارتفعت البيتكوين من أدنى مستوياتها، مما قد يعني أن المستثمرين بدأوا يعيدون توزيع أموالهم نحو الأصول الرقمية مرة أخرى. - س: كيف أثرت أنباء “ميتا” على شركات التعدين السابقة؟
ج: بعد أن أعلنت ميتا أنها ستبيع سعة حوسبة فائضة، انخفضت أسهم شركات مثل IREN وCipher Digital بشكل حاد لأنها تعتمد على تأجير قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي، مما زاد المخاوف من تباطؤ الطلب.
