هوت عملة البيتكوين إلى ما دون 60,000 دولار يوم الأربعاء، مسجلة أدنى مستوى لها في 21 شهرًا، بعد تقرير تضخم أمريكي جاء أعلى من المتوقع، مما تسبب في موجة بيع عنيفة شملت جميع الأصول عالية المخاطر في وقت واحد.
خلال 27 دقيقة فقط من افتتاح سوق الأسهم، انخفض مؤشر ناسداك 100 بمقدار 1000 نقطة، ومحى مؤشر إس آند بي 500 تريليون دولار من قيمته السوقية. تلتها العملات الرقمية فورًا، حيث انخفضت البيتكوين بنسبة 5% في 30 دقيقة، وتصفّت مراكز مالية بقيمة 460 مليون دولار في ساعة واحدة، وتجاوز إجمالي التصفيات خلال الجلسة مليار دولار.
تتداول البيتكوين حاليًا عند 59,451 دولارًا، بينما هبطت الإيثريوم إلى 1,566 دولارًا، وانخفضت عملة إكس آر بي إلى 1.03 دولار، بخسائر بلغت نحو 9% خلال سبعة أيام. تراجع إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية إلى 2.04 تريليون دولار. ووصل مؤشر الخوف والجشع إلى 16 نقطة، وهو مستوى عميق في منطقة “الخوف الشديد”.
تقرير التضخم الذي أشعل كل شيء
كان السبب هو تقرير مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي الذي صدر في 25 يونيو، وأظهر تضخمًا أعلى من توقعات الاقتصاديين. هذا المؤشر هو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وعندما يأتي أعلى من المتوقع، فإنه يحدث شيئًا واحدًا فورًا في الأسواق: يزيد من احتمالية إبقاء الفيدرالي على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وربما رفعها أكثر.
بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول يعني زيادة تكلفة الاحتفاظ بالأصول المضاربية. ينتقل رأس المال نحو أدوات تدر عوائد مثل السندات الحكومية، التي تقدم الآن عوائد بين 4.5% و5%، ويبتعد عن الأصول عالية المخاطر مثل العملات الرقمية وأسهم النمو. أعاد السوق تسعير هذا التوقع في الوقت الفعلي، وكان البيع فوريًا وشاملًا.
ثلاث قوى ضربت في نفس الوقت
صدمة التضخم كانت الشرارة، لكن ثلاث قوى اجتمعت لتجعل الضرر أسوأ بكثير مما كان يمكن أن يكون.
- الأولى: تدفقات خارجة من صناديق الاستثمار المتداولة. سجلت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية تدفقات خارجة صافية بلغت 469 مليون دولار في فترة 24 ساعة واحدة، مما يمثل خروج رأس مال مؤسسي نشط من السوق وليس مجرد عدم شراء. سبعة أسابيع متتالية من التدفقات الخارجة استنزفت نحو 6 مليارات دولار من صناديق البيتكوين، مما أزال أحد الركائز الرئيسية للطلب التي دعمت الأسعار خلال الجزء الأول من العام.
- الثانية: سلسلة تصفيات. عندما اخترقت البيتكوين مستويات فنية رئيسية بما فيها المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع، أُغلقت مراكز شراء برافعة مالية تلقائيًا، مما أجبر على بيع إضافي، مما تسبب في تصفيات أخرى. تمت تصفية أكثر من مليار دولار من المراكز خلال الجلسة، مع كون مراكز الشراء هي الغالبة في الخسائر.
- الثالثة: عدوى سوق الأسهم. تتحرك العملات الرقمية الآن بارتباط يصل إلى 85% مع مؤشر إس آند بي 500، مما يعني أن ما يحدث في وول ستريت ينتقل مباشرة إلى أسعار الأصول الرقمية في غضون دقائق. افتتاح مؤشر ناسداك بارتفاع 1% ثم هبوطه 3% في 27 دقيقة دون أي عنوان رئيسي محدد، يشرح تمامًا لماذا كانت البيتكوين منخفضة بنسبة 5% قبل أن ينهي معظم الأشخاص قهوتهم الصباحية.
ماذا بعد؟
الخط الفوري الحاسم للبيتكوين هو 59,000 دولار. إذا تم كسر هذا المستوى بشكل مؤكد والفشل في استعادته، فسيفتح ذلك الطريق نحو منطقة الدعم بين 55,000 و57,000 دولار، وهي المنطقة التي أشار إليها المحللون على أنها القاع المهم التالي.
الأسئلة الشائعة
لماذا انخفض سعر البيتكوين فجأة إلى ما دون 60,000 دولار؟
السبب الرئيسي هو تقرير تضخم أمريكي جاء أعلى من المتوقع، مما زاد احتمالية بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. هذا دفع المستثمرين لبيع الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين والتحول إلى استثمارات أكثر أمانًا مثل السندات الحكومية.
ما هي العوامل التي جعلت الانخفاض شديدًا؟
اجتمعت ثلاثة عوامل: تدفقات خارجة ضخمة من صناديق البيتكوين المتداولة، وسلسلة تصفيات للمراكز المالية ذات الرافعة المالية، وعدوى من انهيار أسواق الأسهم الأمريكية التي ترتبط بها العملات الرقمية بنسبة كبيرة.
ما هو المستوى التالي الذي يجب مراقبته لسعر البيتكوين؟
المستوى الحاسم الآن هو 59,000 دولار. إذا استمر السعر في الانخفاض دون هذا المستوى، فمن المحتمل أن نرى البيتكوين تختبر منطقة الدعم بين 55,000 و57,000 دولار، والتي يعتبرها المحللون القاع المحتمل التالي.
