تصعيد الهند في مكافحة تداول العملات الرقمية خارج البورصة يعكس تشديد القبضة العالمية على التجارة الخفية

كشفت صحيفة “إيكونوميك تايمز” أن وحدة الاستخبارات المالية الهندية طلبت من ثلاث منصات تداول عملات رقمية كبرى تقديم معلومات عن صفقات التداول خارج البورصة (OTC) التي تزيد قيمتها عن 10 آلاف دولار.

يضع هذا التوجيه صفقات العملات الرقمية الكبيرة خارج البورصة تحت رقابة حكومية أكثر تشددًا، ويشير إلى رغبة الهند في مزيد من الشفافية بشأن المعاملات التي تتم خارج منصات التداول، خاصة تلك التي يصعب فيها تحديد المالكين الحقيقيين للأصول.

جاء الطلب بعد اجتماع عُقد في أواخر مايو، ويركز على المعاملات التي تشمل شركات مملوكة بشكل خاص أو كيانات أخرى يصعب التحقق من هوية المستفيدين الحقيقيين فيها. على عكس التداول العادي في البورصة، تتم صفقات التداول خارج البورصة (OTC) مباشرة بين المنصة والعميل، وغالبًا باستخدام رأس مال المنصة الخاص قبل العثور على طرف مقابل.

يساعد التداول خارج البورصة كبار المشترين على تجنب تقلبات الأسعار في السوق المفتوحة، لكنه يخلق أيضًا غموضًا. ولهذا تعتبر الجهات الرقابية هذه القنوات عالية الخطورة من حيث غسل الأموال والتهرب الضريبي وتحويل الأموال عبر الحدود.

الهند تضع صفقات العملات الرقمية الكبيرة خارج البورصة تحت المجهر

تتلقى وحدة الاستخبارات المالية الهندية (FIU-IND)، التي تعمل تحت إشراف وزارة المالية، التقارير عن المعاملات المالية المشبوهة وتحللها. منصات تداول العملات الرقمية المسجلة في الهند مطالبة بالفعل بالإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة، لكن التوجيه الأخير يطلب معلومات إضافية عن صفقات التداول خارج البورصة الكبيرة.

وفقًا لصحيفة “إيكونوميك تايمز”، طُلب من المنصات أيضًا الاحتفاظ بسجلات التداول خارج البورصة منذ يناير 2026. يمكن للوحدة طلب معلومات إضافية عندما تكون تقارير المعاملات المشبوهة المقدمة من المنصات غير مكتملة، أو عندما تحتاج جهات التحقيق إلى تفاصيل أكثر.

لا توجد أرقام رسمية لحجم سوق التداول خارج البورصة للعملات الرقمية في الهند. لكن الهند تظل واحدة من أكبر أسواق تبني العملات الرقمية في العالم، مما يعني أن المعاملات الكبيرة من العملات العادية إلى الرقمية تمثل مصدر قلق كبير للجهات الرقابية.

الملكية الفعلية تقلق وحدة الاستخبارات المالية

صفقات التداول خارج البورصة جذابة للعملاء ذوي الثروات العالية والمؤسسات والشركات لأنها تتيح تحويل مبالغ كبيرة دون التأثير المباشر على دفاتر أوامر البورصة. كما يمكن أن تكون جذابة لمن يحاولون تحويل الأموال بشكل أقل وضوحًا.

قد يحصل عملاء التداول خارج البورصة على خدمة أسرع، وأسعار متفاوض عليها، وسحب أسرع للعملات الرقمية المشتراة إلى محافظ خاصة. بمجرد مغادرة الأصول للمنصة، يمكن تحويلها عبر الحدود أو إلى محافظ أخرى مع ضوابط مصرفية تقليدية أقل.

القلق التنظيمي الرئيسي هو الملكية الفعلية. عندما يكون المشتري شركة خاصة أو صندوقًا ائتمانيًا أو كيانًا وسيطًا، يصعب تحديد من يتحكم في الأموال في النهاية.

وقال مسؤول في وسيط عملات رقمية لصحيفة “إيكونوميك تايمز”: “اللاعبون في التداول خارج البورصة هم في الغالب شركات خاصة، حيث يمكن أن تكون إجراءات اعرف عميلك (KYC) أكثر صعوبة مقارنة بالمستثمرين الأفراد”. وأوضح المسؤول أن التحقق من أعضاء مجلس الإدارة والمستفيدين النهائيين قد يكون أصعب من التحقق من هوية عميل عادي، بينما تبقى وثائق الهوية المزورة خطرًا مستمرًا في كل من البنوك ومنصات العملات الرقمية.

حذرت هيئات وضع المعايير العالمية مرارًا من أن مزودي خدمات الأصول الافتراضية بحاجة إلى فحوصات أقوى للتحويلات عالية المخاطر، خاصة تلك التي تشمل محافظ غير مستضافة ووسطاء وتحويل أموال عبر الحدود.

الجهات الرقابية العالمية تشدد قواعد الإبلاغ عن العملات الرقمية

تتناسب خطوة الهند مع تحرك عالمي أوسع لسد فجوات الشفافية في أسواق العملات الرقمية. تشدد الجهات الرقابية في عدة دول القواعد المتعلقة بالتحقق من الهوية، والإفصاح عن الملكية الفعلية، والإبلاغ عن المعاملات، ونشاط العملات المستقرة. الهدف هو تقريب منصات العملات الرقمية من المعايير المطبقة بالفعل في التمويل التقليدي.

في الولايات المتحدة، أنشأ قانون “جينيوس” إطارًا فيدراليًا للعملات المستقرة المرتبطة بالدفع، بما في ذلك متطلبات الاحتياطي والتدقيق والإفصاح. كما يدفع المشرعون قدمًا بقانون “كلاريتي” الذي يسعى لتحديد كيفية تقسيم الأصول الرقمية بين إشراف هيئة الأوراق المالية (SEC) وهيئة تداول السلع (CFTC) اعتمادًا على ما إذا كانت تعتبر أوراقًا مالية أو سلعًا.

دول أخرى بما فيها المملكة المتحدة وسنغافورة وأستراليا والاتحاد الأوروبي تزيد أيضًا الضغط على الوسطاء في العملات الرقمية لتحسين مراقبة المعاملات والعناية الواجبة بالعملاء.

الاتجاه واضح: الجهات الرقابية لم تعد تركز فقط على التداول القائم على البورصات. إنها تنظر أيضًا إلى القنوات الخاصة التي تتم فيها المعاملات الكبيرة بعيدًا عن دفاتر الأوامر العامة.

ضغط امتثال أكبر على مكاتب التداول خارج البورصة

بالنسبة لمكاتب التداول خارج البورصة والعملاء المؤسسيين في الهند، يرفع توجيه وحدة الاستخبارات المالية عبء الامتثال. ستحتاج المنصات الآن إلى إظهار أن صفقات التداول خارج البورصة الكبيرة مدعومة بعناية واجبة أقوى، وحفظ سجلات أفضل، وتحديد أوضح للأطراف الحقيقية وراء كل معاملة. ويشمل ذلك التحقق من يتحكم في الأموال، ومن أين أتت، وإلى أين تذهب العملات الرقمية بعد الصفقة.

بالنسبة لصناعة العملات الرقمية الأوسع، الرسالة واضحة أيضًا: المعاملات الكبيرة خارج البورصة لن تبقى خارج الاهتمام الرقابي لمجرد أنها لا تحدث على دفاتر الأوامر العامة.

تؤكد خطوة الهند تحولًا أوسع في تنظيم الأصول الرقمية. مع نمو أسواق العملات الرقمية، تغلق الجهات الرقابية الفجوة بين كيفية تعامل التمويل التقليدي وأسواق العملات الرقمية مع فحوصات الهوية، والإفصاح عن الملكية، والإبلاغ عن المعاملات.

أسئلة شائعة

• س: ما هي صفقات التداول خارج البورصة (OTC crypto transactions)؟
  ج: هي صفقات شراء وبيع عملات رقمية كبيرة تتم مباشرة بين منصة تداول وعميل، وليس عبر دفتر أوامر البورصة. هذا يساعد على تجنب تغيرات الأسعار المفاجئة ويوفر خصوصية أكثر.
• س: لماذا تطلب وحدة الاستخبارات المالية الهندية معلومات عن هذه الصفقات؟
  ج: لأن هذه الصفقات قد تُستخدم لغسل الأموال أو التهرب الضريبي بسبب صعوبة معرفة المالك الحقيقي للأموال، خاصة إذا كانت الشركات أو الكيانات المشاركة خاصة.
• س: ماذا يعني هذا التوجيه لمنصات التداول والعملاء في الهند؟
  ج: يعني أن المنصات ستضطر لتطبيق فحوصات أكثر صرامة على العملاء، وحفظ سجلات أطول، وتحديد هوية المستفيدين الحقيقيين، مما يزيد من مسؤولياتها القانونية ويقلل فرصة إخفاء المعاملات الكبيرة.