بنك PiggyBank يكشف عن تلاعب برمز LAB الذي تسبب في خسائر للمستخدمين، ويتعهد بالتعويض

أعلن بروتوكول العوائد اللامركزي PiggyBank أن استراتيجية تداول تعتمد على العقود الآجلة مقابل السوق الفوري (Basis Trading) باستخدام رموز $LAB تسببت في خسائر للمودعين بعد تلاعب بالسوق. يتوقع البروتوكول الآن انخفاضًا بنحو 15% في صندوق $USDC الخاص به، مع انخفاضات أقل في منتجيه SPYx وJitoSOL.

كيف حدثت الخسارة؟

في 10 يونيو، أصدر المشروع تقريرًا يشرح كيف سارت الصفقة بشكل خاطئ. وفقًا لمنشور على حساب PiggyBank الموثق في 6 يونيو، استثمر البروتوكول حوالي 100,000 دولار (نحو 2% من إجمالي أصوله آنذاك) في استراتيجية تداول تضمنت شراء رموز LOCKED $LAB بسعر مخفض عبر قناة خارج البورصة (OTC)، مع فتح مركز بيع قصير (Short) كتحوط.

بحسب التقرير، واجهت رموز $LAB “تلاعبًا عنيفًا”، وسيولة ضعيفة، ومعدلات تمويل سلبية عميقة جعلت الحفاظ على المركز القصير “غير منطقي اقتصاديًا”. أغلقت PiggyBank التحوط للحد من الخسائر الإضافية.

تقدر قيمة مركز $LAB المغلق حاليًا بنحو 1.35 مليون دولار بأسعار السوق، أي أكثر من 13 ضعف سعر الدخول، لكن PiggyBank استبعده من حسابات صافي قيمة الأصول حتى تاريخ فتح القفل الأول في 14 أغسطس، لأن الرموز لا يمكن بيعها بعد.

هذا الاستبعاد هو ما تسبب في الانخفاض الفوري بنحو 15% في صندوق $USDC، و12% في SPYx، و9% في JitoSOL.

تحذيرات سابقة من ZachXBT

أثار اختيار $LAB لهذه الصفقة مخاوف فورية. قبل أسابيع، كان المحقق على السلسلة ZachXBT قد سلط الضوء على الرمز في تحليل شامل نشره في 14 مايو، واصفًا إياه بأنه دراسة حالة لـ”استخراج أموال المستثمرين الأفراد”.

في ذلك التحقيق، حدد ZachXBT قروضًا خاصة غير شفافة ومعاملات خارج البورصة، وتغييرات من طرف واحد في جداول استحقاق الرموز، ونشاط تلاعب في صناعة السوق، وسيناريو يمتلك فيه أكثر من 95% من المعروض من الرموز تحت سيطرة المطلعين.

حدد ZachXBT مؤسسي $LAB باسم فوفا سادكوف ومؤسس مشارك يُدعى مارك. تم إطلاق الرمز من خلال حدث توليد الرمز في أكتوبر 2025. مشروعهم السابق، Eesee (ESE)، ترك المستثمرين يشعرون بالتخلي بعد أن تحول تركيز الفريق، حسبما كتب ZachXBT.

من بين القضايا المحددة التي وثقها ZachXBT: غيّر فريق $LAB مدة “الهاوية” (Cliff) للمشاركين في البيع العام لـ Legion من 3 أشهر إلى 9 أشهر دون موافقتهم.

كما حدد روابط على السلسلة بين محفظة مستخدمة لعقود قروض $LAB ونفس العنوان الذي ينفذ عمليات إعادة شراء عامة لـ $LAB، مع تدفقات أموال تصل إلى حسابات تبادل شخصية للمؤسسين على Bybit وGate، وهي نفس الحسابات التي تلقت سابقًا ودائع مرتبطة بـ Eesee.

وفقًا لـ ZachXBT، كانت صفقات OTC متداولة منذ يناير 2026 على الأقل، حيث كان المؤسس المشارك مارك يبحث علنًا عن مشترين في مجموعة Telegram عامة. تلقى المشترون عروضًا عبر WhatsApp: قروض بفائدة شهرية 5%، أو شراء OTC بخصم 60% مع هاوية مدتها 5 أشهر، أو خصم OTC مضمون بنسبة 25%.

عُرض على مؤثري العملات الرقمية (KOLs) خصم 80% مقابل نشر محتوى ترويجي. ربط المحقق البنية التحتية لـ $LAB بنفس صانع السوق المجهول الذي حدده في تحقيقات سابقة حول $RAVE وRIVER وSIREN وMYX وSKYAI، واصفًا إياه بأنه أسلوب متكرر عبر الرموز متوسطة رأس المال المدرجة في البورصات.

انتقادات لـ PiggyBank

كان رد ZachXBT مباشرًا بعد إفصاح PiggyBank في 6 يونيو، قائلاً إن أصول المستخدمين تم المراهنة بها على “عملات احتيالية واضحة”. جذب انتقاده انتباهًا واسعًا في مجتمع DeFi. تلقى منشور PiggyBank في 6 يونيو مئات الردود وإعادة التغريد، مما يشير إلى انزعاج بين المودعين.

تعهد البروتوكول بتعويض المستخدمين المتضررين لكنه لم يكشف عن إجمالي الخسائر أو جدول زمني. إفصاحه الأول وصف تخصيص $LAB بأنه ضمن نطاق الاستراتيجية لصفقات التداول على الرموز متوسطة رأس المال، وعاملها كمركز محسوب وليس انحرافًا عن التفويض.

كما ذكرت Cryptopolitan في أبريل، حدد ZachXBT نفس نمط صانع السوق المنسق وراء انهيار رمز $RAVE، حيث أفرغت محافظ الفريق الرموز أثناء تضخيم الأسعار بشكل مصطنع. وضع تعرض $LAB PiggyBank في موقف استخدام أموال المودعين في رمز تم الإبلاغ عنه بالفعل لتشغيل نفس الأسلوب.

التعويضات وشفافية DeFi

سواء أصدرت PiggyBank خطة تعويضات بمبالغ ومواعيد محددة، سيحدد ذلك رد فعل المودعين. تؤكد هذه الحلقة على ضرورة أن تكشف بروتوكولات عوائد DeFi عن الرموز التي تلمسها استراتيجياتها قبل الدخول في المراكز، وليس بعد ظهور الخسائر.

سلوك معدلات التمويل على الرموز غير السائلة مثل $LAB يكشف أيضًا حدود هيكل التداول الأساسي: المركز القصير الذي يعمل في سوق عميق يصبح مسؤولية عندما تتبخر السيولة وتتحول معدلات التمويل إلى سلبية مستمرة.

أسئلة وأجوبة شائعة (FAQ)

• س: ما هي استراتيجية التداول التي تسببت في خسائر PiggyBank؟
  ج: استخدم البروتوكول استراتيجية “التداول على أساس الفارق السعري” (Basis Trading) التي اشترت رموز $LAB بسعر مخفض خارج البورصة وفتحت مركز بيع قصير كتحوط. لكن التلاعب بالسوق والسيولة الضعيفة جعلت الحفاظ على المركز القصير غير مربح، مما أدى إلى خسائر.
• س: لماذا استبعدت PiggyBank قيمة رموز $LAB من حساباتها؟
  ج: استبعدتها لأن الرموز مقفلة ولا يمكن بيعها حتى 14 أغسطس. على الرغم من أن قيمتها السوقية الحالية أعلى من سعر الشراء، إلا أن عدم القدرة على بيعها جعل البروتوكول يحسب الخسائر الفورية بناءً على رأس المال المودع فقط.
• س: كيف تعتزم PiggyBank تعويض المتضررين؟
  ج: تعهد البروتوكول بتعويض المستخدمين المتضررين، لكنه لم يكشف حتى الآن عن المبلغ الإجمالي للخسائر أو جدول زمني للتعويض. ينتظر المجتمع إعلانًا واضحًا بخطة السداد.