أطلقت منصة كوين بيز هذا المساء خزنتين جديدتين للإقراض بالعملة الرقمية USDC على شبكة البلوكشين، تعملان عبر بروتوكول مورفو وتحت إشراف شركة ستيك هاوس فاينانشال. تمنح هذه الخزائن المستخدمين خيارين مختلفين حسب درجة المخاطرة عند الإقراض من المنصة: الخيار الأول هو “الشريحة الرئيسية” (Prime Tier) المحافظة، والتي تعتمد على ضمانات من العملات الرقمية القوية مثل البيتكوين والإيثريوم. والخيار الثاني هو “شريحة العائد المرتفع” (Higher Yield Tier)، والتي تستثمر في أصول تصدرها منصة إيثينا.
تم الإعلان عن الإطلاق عبر حساب كوين بيز الرسمي على منصة إكس مساء اليوم، مع نشر مقالة على المدونة تحتوي على تفاصيل المنتج. تعمل الخزائن على بروتوكول مورفو (Morpho)، وهو بروتوكول إقراض غير مرخص (Permissionless) نجح في جمع 175 مليون دولار في يونيو الماضي بقيمة سوقية تقدر بـ 2 مليار دولار، ويحتوي حالياً على أصول بقيمة 6.5 مليار دولار حسب بيانات موقع DefiLlama.
الشريحتان
تقوم خزينة “الشريحة الرئيسية” بإقراض عملة USDC مقابل ضمانات قوية، بشكل أساسي بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH). وحسب بيانات DefiLlama، فإن خزائن USDC الحالية التي تديرها ستيك هاوس على مورفو تحقق عوائد تتراوح بين 3.5% و 4%.
أما “شريحة العائد المرتفع” فتقبل ضمانات من مجموعة أوسع، تشمل الأصول الصادرة عن منصة إيثينا. فخزينة ستيك هاوس التي تستخدم عملة USDtb (وهي عملة مستقرة مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية وتصدرها إيثينا) تحقق عائداً سنوياً يبلغ حوالي 8.79% على مورفو، حسب DefiLlama. تُعتبر USDtb واحدة من عملتين مستقرتين تصدرهما إيثينا؛ والأخرى هي USDe التي يبلغ حجم تداولها 4.48 مليار دولار عبر 28 شبكة بلوكشين. يصف المقال على مدونة كوين بيز “شريحة العائد المرتفع” بأنها مدعومة بـ “مجموعة أوسع من الأصول، بما في ذلك تلك المدعومة من @ethena”، دون ذكر الأدوات المحددة بالاسم.
ثلاثة أدوار، بنية واحدة
يوفر بروتوكول مورفو البنية التحتية للإقراض غير الاحتجازي (Non-custodial). وتقوم شركة ستيك هاوس فاينانشال، وهي جهة تنظيم مخاطر في مجال التمويل اللامركزي تدير أصولاً بقيمة 2.03 مليار دولار في خزائن مورفو، باختيار أسواق الضمانات وتحديد معايير المخاطرة لكل خزينة. أما منصة إيثينا فهي المزود للأصول ذات العائد المرتفع في شريحة العائد المرتفع.
بحسب تقارير سابقة من موقع The Defiant، كانت ستيك هاوس قد بنت فجوة تقدر بنحو مليار دولار عن أقرب منافسيها في خزائن مورفو حتى مايو الماضي. عمل ستيك هاوس يقع تحت المستوى الذي يراه المستخدمون على كوين بيز مباشرة: فهي تحدد نسب القرض إلى القيمة وأهلية الضمانات لأسواق مورفو الأساسية، لكن واجهة كوين بيز تختصر هذه المعايير عن المستخدمين.
العلاقة بين كوين بيز وإيثينا تسبق إطلاق الخزائن: فقد استثمرت كوين بيز فنتشرز في حصة من عملة ENA في السوق المفتوح في يونيو كجزء من اتفاقية توزيع أوسع.
الأسئلة الشائعة
- س: ما الفرق بين الشريحتين في خزائن الإقراض الجديدة من كوين بيز؟
ج: الشريحة الرئيسية (Prime) تستثمر فقط في ضمانات قوية وآمنة مثل البيتكوين والإيثريوم، وتقدم عوائد أقل (3.5-4%). بينما شريحة العائد المرتفع (High Yield) تقبل ضمانات أوسع تشمل أصول إيثينا، وتقدم عوائد أعلى (تصل إلى 8.79%) ولكن بمخاطرة أكبر. - س: من يدير هذه الخزائن ويحدد مخاطرها؟
ج: شركة ستيك هاوس فاينانشال هي المسؤولة عن اختيار الأصول وتحديد معايير المخاطرة لكل خزينة، بينما يوفر بروتوكول مورفو البنية التحتية التقنية. وتقوم كوين بيز بتقديم واجهة سهلة للمستخدمين. - س: هل يمكنني استخدام أصول أخرى غير USDC للإقراض في هذه الخزائن؟
ج: لا، الخزائن مصممة لإقراض عملة USDC فقط. ولكن يمكنك إيداع أنواع مختلفة من الضمانات (مثل البيتكوين والإيثريوم أو أصول إيثينا) للحصول على قرض بـ USDC، حسب الشريحة التي تختارها.
