مؤشرات السوق تظهر أن البيتكوين لا يزال في منطقة الخطر مع تصاعد ضغوط البيع

بعد الانخفاض الأخير في السعر، تعافى البيتكوين بشكل طفيف، لكن بيانات السوق تشير إلى أن العملة الرقمية الأولى لا تزال في منطقة الخطر.

شهدت عملة البيتكوين (BTC) ضغوط بيع متجددة في الأسابيع الأخيرة، حيث انخفضت من حوالي 73,000 دولار في بداية الشهر إلى أقل من 60,000 دولار. ورغم أن العملة تعافت فوق 63,000 دولار، إلا أن البيانات تظهر استمرار الضعف.

هذا وفقاً لأحدث تقرير أسبوعي من شركة “جلاسنود”. وتؤكد البيانات أن المشاعر السلبية انتشرت في مناطق رئيسية من السوق، بما في ذلك التداول الفوري، المشتقات، صناديق المؤشرات المتداولة، والنشاط على السلسلة.

ضعف البيتكوين في السوق الفوري وسوق المشتقات

أولاً، لاحظت “جلاسنود” أن زخم سعر البيتكوين قد انخفض. ويبلغ المقياس حالياً 10.6، وهو أقل بكثير من الحد الإحصائي الأدنى البالغ 31.6. ويظهر هذا الانخفاض أن قوة الشراء ضعفت بشكل كبير، وأن تحركات الأسعار قصيرة المدى دخلت في منطقة ذروة البيع.

علاوة على ذلك، انخفض مؤشر “CVD” الفوري إلى -168.8 مليون دولار، مقترباً من الحد الإحصائي الأدنى البالغ -200.9 مليون دولار، حيث يواصل المتداولون في البورصات المركزية البيع بقوة ويختارون الخروج من مراكزهم.

على الرغم من انخفاض السعر، ظل نشاط التداول مرتفعاً. وارتفع حجم التداول الفوري إلى 7.8 مليار دولار، وضعه بين الحد الأدنى البالغ 5.3 مليار دولار والحد الأعلى البالغ 10.3 مليار دولار. تشير الزيادة إلى أن المستثمرين لا يزالون نشطين ويستجيبون للتقلبات الأخيرة.

كما يُظهر سوق العقود الآجلة علامات على الحذر. وتحديداً، انخفضت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة إلى 32.5 مليار دولار، رغم أنها لا تزال ضمن النطاق الإحصائي من 30.0 مليار دولار إلى 38.0 مليار دولار. يشير الانخفاض إلى أن المتداولين قللوا من مراكزهم ذات الرافعة المالية، وأن الاهتمام بالمضاربات قد برد.

في الوقت نفسه، انخفضت مدفوعات التمويل الطويلة إلى 0.97 مليون دولار، بقربها من الحد الإحصائي الأعلى البالغ 1.2 مليون دولار. كما وصل مؤشر “CVD” الدائم إلى -876.8 مليون دولار، منخفضاً عن الحد الإحصائي الأدنى البالغ -469.3 مليون دولار.

سوق الخيارات يصبح أكثر دفاعية

يُظهر سوق الخيارات أيضاً مشاعر سلبية مماثلة. على سبيل المثال، انخفضت الفائدة المفتوحة للخيارات عن الحد الإحصائي الأدنى البالغ 33.0 مليار دولار، حيث قلص المتداولون تعرضهم بإغلاق المراكز أو جني الأرباح.

في الوقت نفسه، لا يزال انتشار تقلبات البيتكوين مرتفعاً ويستمر في التداول فوق الحد الإحصائي الأعلى البالغ 22.15%.

كما ارتفع مؤشر انحراف دلتا 25 للخيارات فوق الحد الإحصائي الأعلى البالغ 15.68%. وتظهر هذه الزيادة أن المتداولين يدفعون أكثر مقابل خيارات البيع، مما يؤكد الطلب المتزايد على الحماية من الانخفاض وتوقعات سوق أكثر حذراً.

مستثمرو صناديق البيتكوين المتداولة يواصلون سحب رؤوس الأموال

أظهر المستثمرون المؤسسيون أيضاً علامات على الحذر. ذكرت “جلاسنود” أن صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة سجلت تدفقات خارجة أسبوعية بقيمة 1.4 مليار دولار، وظلت تحت الحد الإحصائي الأدنى.

ومع ذلك، لا يزال نشاط التداول داخل هذه المنتجات قوياً. قفز حجم تداول الصناديق الفورية في الولايات المتحدة إلى 18.2 مليار دولار على الإطار الزمني الأسبوعي.

في الوقت نفسه، انخفض مؤشر “MVRV” للصناديق الفورية الأمريكية إلى 1.01، مقترباً من الحد الإحصائي الأدنى البالغ 1.0، مما يشير إلى أن متوسط المستثمر المؤسسي يحتفظ الآن بالبيتكوين بقيمة قريبة من سعر الشراء الأصلي، وهو ما قد يحد من جني الأرباح على المدى القصير.

بيانات السلسلة تُظهر إشارات متباينة

بينما تظل معنويات السوق ضعيفة، تظهر بعض مقاييس السلسلة استمرار نشاط الشبكة. ارتفع عدد العناوين النشطة يومياً إلى 661,100 عنوان، وظل ضمن نطاقه الإحصائي.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفع حجم التحويلات المعدلة للكيانات إلى 7.2 مليار دولار، مقترباً من النطاق الإحصائي الأعلى. في المقابل، انخفض إجمالي رسوم المعاملات مع بقائه ضمن النطاقات الطبيعية.

أفادت “جلاسنود” أيضاً أن تغيير رأس المال المحقق تحول إلى سلبي بنسبة -0.7%. ورغم ذلك، يواصل حاملو الأسهم على المدى الطويل الحفاظ على وجود قوي في السوق. وارتفعت نسبة عرض حاملي الأسهم قصيري الأجل إلى طويلي الأجل قليلاً إلى 14.0%، ولكنها ظلت تحت الحد الإحصائي الأدنى البالغ 14.7%.

الأسئلة الشائعة

• س: هل البيتكوين في خطر الآن؟
  ج: نعم، وفقاً للبيانات، لا يزال البيتكوين في منطقة الخطر بسبب ضعف زخم السعر وزيادة ضغوط البيع في الأسواق الفورية والمشتقات.
• س: ماذا يقول سوق المشتقات عن مشاعر المستثمرين؟
  ج: يظهر سوق المشتقات حذراً كبيراً، حيث انخفضت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة وارتفع الطلب على خيارات البيع للحماية من الانخفاض.
• س: كيف يتصرف المستثمرون المؤسسيون تجاه البيتكوين؟
  ج: يسحب المستثمرون المؤسسيون رؤوس أموالهم من صناديق البيتكوين المتداولة، مما يشير إلى الحذر، لكن النشاط التداولي في هذه الصناديق لا يزال قوياً.