ارتفعت عملة الإيثيريوم (ETH)، العملة الرقمية الأصلية لمنصة العقود الذكية العملاقة إيثيريوم، بنسبة 1.5% خلال جلسة التداول الأمريكية يوم الثلاثاء، لتصل إلى 2382 دولارًا. يأتي هذا الارتفاع بعد زخم السوق الأوسع، حيث استعادت عملة البيتكوين مستوى 80 ألف دولار النفسي وسط تراجع التوترات في الشرق الأوسط. على الرغم من هذا الارتفاع في السعر، تواجه عملة الإيثيريوم خطر ضغوط بيع جديدة، حيث تظهر البيانات على السلسلة أرباحًا كبيرة يحققها حوت بارز.
يتزامن هذا النشاط مع تحول ملحوظ في سوق خيارات ETH، والذي يُظهر انحرافات سلبية في التقلبات الضمنية الآجلة والفورية لعدة تواريخ استحقاق. بالإضافة إلى ذلك، يشير الخصم الملحوظ في عقود ETH الآجلة طويلة الأجل إلى ضعف قناعة المشترين، مما يعزز فكرة أن هذا الارتفاع مؤقت قبل الانخفاض التالي.
حوت إيثيريوم يصرف أرباحه مع ارتفاع ETH
سلطت منصة تحليلات البلوكتشين، آرخام إنتليجنس، الضوء مؤخرًا على عملية صرف أرباح كبيرة من محفظة حوت بارز، 0x237B…FB6aAb. قام صاحب المحفظة بتحويل ما يقرب من 3000 عملة ETH في صفقتين منفصلتين في 5 مايو، حيث نقل حوالي 2000 عملة إلى عنوان إيداع في منصة OKX و1000 عملة أخرى إلى منصة Binance، بقيمة إجمالية بلغت 7.15 مليون دولار بأسعار ذلك اليوم.
تزامن هذا مع زيادة طفيفة في سعر إيثيريوم في ذلك اليوم، حيث سجل ارتفاعًا من 2350 دولارًا إلى 2390 دولارًا. ليس من الواضح ما إذا كانت حركة السعر هي التي أدت إلى هذا القرار أم أنها مجرد صدفة، لكن سجل المحفظة يشير إلى نهج محسوب بدلاً من البيع التفاعلي.
على مدى عمر المحفظة – منذ أول معاملة مسجلة لها في 30 ديسمبر 2022 – شهد المستخدم سلسلة من دورات الشراء والبيع. يُظهر النمط العام موجة من التدفقات الخارجة الكثيفة في أواخر مارس 2026، ثم توقف، ثم عودة نشاط شراء جديد في أوائل أبريل ومرة أخرى في بداية مايو. يسبق عملية البيع الأخيرة نافذة تجميع بدأت حوالي 11 أبريل واستمرت حوالي ثلاثة أسابيع قبل أن يتم تفكيكها.
تكشف الأرقام القصة الحقيقية: متوسط سعر دخول حوالي 2580 دولارًا مقابل متوسط سعر خروج حوالي 3020 دولارًا، مما أدى إلى أرباح محققة تقدر بحوالي 72.98 مليون دولار. مع تصفية ما يقرب من 94% من المركز، يبدو أن من يسيطر على هذه المحفظة قد استخرج الجزء الأكبر من أرباحه ويبدو أنه في المراحل النهائية من إغلاق دورة التداول هذه بالكامل.
تاريخيًا، غالبًا ما يتزامن بيع الحيتان مع قمة محلية أو اتجاه تصحيحي جديد، مما يشير إلى انخفاض محتمل في سعر إيثيريوم.
خيارات ديريبيت تشير إلى هدوء قادم، مع استثناء قصير الأجل واحد
سوق الخيارات في إيثيريوم يرسل إشارات متضاربة، اعتمادًا على مكانك في التقويم. في سلسلة من العقود الممتدة من أواخر مايو وحتى نهاية يوليو، يكون التقلب الضمني الآجل والفوري أقل من مستوياته المتوقعة – وهي إشارة إلى أن المتداولين الذين يضعون مراكزهم في هذه النوافذ لا يتحوطون ضد حركة كبيرة.
وجهة النظر قصيرة الأجل مختلفة. انتهاء صلاحية 6 مايو فريد من نوعه مع تقلب ضمني أعلى في العقود الفورية وانحراف في اتجاه خيارات الشراء. من يتداول في هذا العقد إما يتحوط ضد ارتفاع بين عشية وضحاها، أو يراهن على اتجاه معين بأن شيئًا ما سيتحرك قبل نهاية يوم الغد. يصبح السوق هادئًا بعد هذا التاريخ.
منحنى العقود الآجلة لـ ETH يظهر تشققات قبل انتهاء صلاحية يونيو
عقد إيثيريوم الآجل ليوم 26 يونيو على ETHUSD_260626 يتم تداوله بأقل من السعر الفوري، والأساس ينكمش إلى 1.913. عندما تكون العقود الآجلة عادةً مسعرة أعلى من الأسعار الحالية، يصبح قلب أو تضييق العلاقة ملحوظًا.
المتداولون على المدى الطويل لا يدفعون علاوة على التعرض الآجل، وهو ما يمثل تاريخيًا تباطؤًا في الحماس الاتجاهي، وليس ذعرًا فعليًا. انتهاء صلاحية يونيو بعيد جدًا بحيث أن وضعه هناك يمثل آراء مدروسة وليس تحوطًا رد الفعل.
الأساس المنكمش يجلس جنبًا إلى جنب مع قراءات التقلب الضمني الأكثر هدوءًا التي شوهدت عبر خيارات ديريبيت طويلة الأجل، مما يرسم صورة متسقة لضعف القناعة مع اقتراب الصيف.
سعر إيثيريوم يقود تعافيًا ثابتًا ضمن نمط القناة
في الأشهر الثلاثة الماضية، أظهر سعر إيثيريوم تعافيًا بطيئًا ولكنه ثابت فوق مستوى الدعم 1800 دولار. ومن المثير للاهتمام أن ارتفاع السعر تردد بدقة ضمن خطين اتجاهيين متوازيين، مما يشير إلى تشكيل نمط قناة صاعدة.
يوفر إعداد الرسم البياني مقاومة ودعمًا ديناميكيين للسعر، مما يدفع بالتسارع الاتجاهي. في خضم التعافي الأخير، استعاد سعر إيثيريوم المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 20 و50 يومًا، مما يعزز التعافي الجديد في السوق.
يتم تداول إيثيريوم حاليًا عند 2371 دولارًا، وهو على بعد 7.65% فقط من تحدي خط المقاومة للنمط عند 2533 دولارًا. ميل المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم المتذبذب بالقرب من هذه المقاومة يخلق منطقة مقاومة قوية للمشترين.
لذلك، سيكون للاختراق المحتمل تأثير أكبر على السعر، مما يعزز التعافي المتقطع إلى 3045 دولارًا، يليه قفزة نحو 3400 دولار.
ومع ذلك، يُظهر تحليل أعمق للرسم البياني الفني لـ ETH انخفاضًا كبيرًا في حجم التداول على الرغم من تعافي السعر. وهذا يشير إلى ضعف القناعة أو قلة اهتمام المتداولين بالالتزام بمركز شراء طويل في السوق.
لذلك، يواجه سعر إيثيريوم خطر ضغوط بيع جديدة عند مقاومة القناة. إذا استمر البائعون في الدفاع عن خط الاتجاه العلوي، فسوف يعود السعر إلى الانخفاض ويطيل من هذا التعافي البطيء.
في ظل ظروف متشائمة، يمكن أن يخترق سعر إيثيريوم خط الاتجاه السفلي للنمط. مع استمرار البيع، يمكن أن يؤدي الانخفاض بعد الاختراق إلى سحب الأصل بنسبة 19% تقريبًا من نقطة الانهيار لإعادة اختبار الدعم عند 1750 دولارًا.
الأسئلة الشائعة
- س: لماذا ارتفعت عملة ETH مؤخرًا؟
ج: ارتفعت ETH بنسبة 1.5% بسبب زخم السوق العام بعد أن استعادت البيتكوين مستوى 80 ألف دولار، بالإضافة إلى تراجع التوترات في الشرق الأوسط. - س: ما هي المخاطر التي تهدد سعر إيثيريوم حاليًا؟
ج: هناك عدة مخاطر، منها بيع الأرباح من قبل حوت كبير، وضعف القناعة في سوق العقود الآجلة، وانخفاض حجم التداول على الرغم من ارتفاع السعر. - س: ما هو السيناريو المتوقع لسعر ETH في المستقبل القريب؟
ج: إذا اخترقت ETH مقاومة القناة عند 2533 دولارًا، فقد ترتفع إلى 3400 دولار. أما إذا فشلت، فقد تنخفض بنسبة 19% لتعيد اختبار الدعم عند 1750 دولارًا.
