ريدستون تطلق طبقة تسوية لسد فجوة السيولة في الأصول الحقيقية (RWA) ضمن الإقراض اللامركزي (DeFi)

أعلنت شركة RedStone، وهي مزود خدمة أوراكل لامركزية، عن إطلاق طبقة تسوية جديدة مخصصة للتمويل اللامركزي (DeFi)، بهدف جعل الأصول الرمزية من العالم الحقيقي (RWAs) قابلة للاستخدام كضمان في منصات الإقراض.

النظام الجديد، الذي يحمل اسم “RedStone Settle”، صُمم لمعالجة مشكلة هيكلية طال أمدها في عالم التمويل اللامركزي. فبينما تعتمد منصات الإقراض مثل Aave على التصفية الفورية لإدارة المخاطر، فإن الأصول الرمزية من العالم الحقيقي، مثل الصناديق والسندات، تحتاج عادةً إلى فترات استرداد تتراوح بين 60 و180 يوماً. هذا التباين الزمني حال دون استخدام هذه الأصول كضمان في كثير من الأحيان.

ووفقاً لشركة RedStone، فإن هذه الطبقة الجديدة تقدم آلية مزاد على السلسلة (onchain auction) تُفعّل عند حدوث عمليات التصفية. يستطيع مزودو السيولة التدخل فوراً لشراء المراكز المعرضة للتصفية، مما يمد البروتوكولات بالسيولة اللازمة، مع تحملهم لمخاطر تأخير الاسترداد المرتبطة بالأصول الأساسية.

وأوضحت الشركة التي تتخذ من مدينة بار السويسرية مقراً لها، أن هذه الطريقة قد تساعد في تحرير أكثر من 30 مليار دولار من الأصول الرمزية من العالم الحقيقي (RWAs) التي تظل راكدة حالياً في التمويل اللامركزي، مع السماح للمستخدمين بالاقتراض بكفاءة أكبر ضد مراكزهم المدرة للعوائد.

ويتماشى هذا الرقم تقريباً مع التقديرات الحالية لسوق الأصول الرمزية من العالم الحقيقي. وباستثناء العملات المستقرة، تبلغ قيمة هذه الأصول أكثر من 30 مليار دولار، بقيادة منتجات مثل سندات الخزانة الأمريكية والائتمان الخاص، وفقاً لمنصة RWA.xyz.

لا تحل الرمزية وحدها مشكلة السيولة

يأتي إطلاق منتج RedStone وسط جدل متزايد حول ما إذا كانت عملية الترميز (Tokenization) تحسن السيولة بشكل فعلي.

وكما نشرت Cointelegraph سابقاً، قال مشاركون في مؤتمر أسبوع باريس للبلوكتشين هذا الشهر إن وضع الأصول على السلسلة لا يجعلها تلقائياً قابلة للتداول أو الاستخدام في الأسواق المالية.

تواجه الأصول الرمزية من العالم الحقيقي قيوداً هيكلية مستمرة، خاصة فيما يتعلق بالسيولة وسرعة التسوية.

وقالت أويا سيليكتيمور من منصة Ondo Finance خلال حلقة نقاشية استضافتها Cointelegraph: “أعتقد أنه لا يزال هناك اعتقاد بأن ترميز أصل غير سائل سيجعله بطريقة سحرية أصلاً سائلاً، وهذا غير صحيح”.

في الوقت نفسه، يتوسع الإقراض في التمويل اللامركزي جنباً إلى جنب مع الاهتمام المؤسسي المتزايد والتبني التدريجي للأصول الرمزية من العالم الحقيقي كضمان. وفقاً لبحث Binance Research، نما هذا القطاع بنسبة 72% على أساس سنوي حتى سبتمبر، مدفوعاً جزئياً باستخدام المؤسسات للعملات المستقرة والأصول الرمزية.

الأسئلة الشائعة (FAQ)

• ما هي مشكلة استخدام الأصول الرمزية من العالم الحقيقي كضمان في التمويل اللامركزي؟
  المشكلة الرئيسية هي “عدم التطابق الزمني”، حيث تحتاج هذه الأصول (مثل السندات) إلى 60-180 يوماً للاسترداد، بينما تتطلب بروتوكولات الإقراض اللامركزي تصفية فورية لإدارة المخاطر، مما يمنع استخدامها كضمان.
• كيف يحل نظام RedStone Settle هذه المشكلة؟
  يقدم النظام آلية مزاد على السلسلة (onchain) تسمح لمزودي السيولة بشراء مراكز التصفية فوراً. هكذا يحصل البروتوكول على السيولة اللازمة، بينما يتحمل المشترون مخاطر تأخير الاسترداد للاستفادة من العوائد المحتملة.
• ما هي الفوائد المتوقعة من هذا الحل لسوق التمويل اللامركزي؟
  يمكن للحل تحرير أكثر من 30 مليار دولار من الأصول الرمزية الراكدة حالياً، مما يسمح للمستخدمين باقتراض أموال بكفاءة أكبر باستخدام أصولهم المدرة للعوائد كضمان، ويدعم نمو قطاع التمويل اللامركزي الذي شهد توسعاً بنسبة 72% خلال العام الماضي.