انقسم مجتمع التمويل اللامركزي (DeFi) حول رسالة مارك زيلر على منصة إكس يوم السبت 18 أبريل، عندما كتب: “إذا كنت تملك عملة WETH على Aave V3 Core، سحب أموالك الآن، واسأل لاحقاً”.
إنذار حقيقي أم تخريب؟
تراوحت التفسيرات بين اعتبارها إنذاراً حقيقياً أو محاولة تخريب. لكن بعد ساعات قليلة، انسحبت أموال تزيد قيمتها عن 6.6 مليار دولار من منصة Aave، وارتفعت نسبة الاقتراض بالعملات المستقرة إلى 15%، مما تسبب في أزمة سيولة كبيرة.
زاد الموقف تعقيداً كون التحذير صادراً من مؤسس مبادرة Aave-Chan، والذي كان قد أعلن عن مغادرته في مارس بعد أشهر من الخلاف العلني مع فريق تطوير Aave.
ردود الفعل على التحذير
علق أحد المستخدمين على منصة إكس: “أعتقد أنه من مسؤوليتك تقديم معلومات وشرح واضح إذا كنت ستطلق ادعاءً يسبب الذعر للناس”. بينما رأى مؤيدون أن التحذير كان تنبيهاً في الوقت المناسب من شخص على دراية داخلية بالأمور.
بعد ذلك، أعلن زيلر أن الوضع “تحت السيطرة”، وأعلن عن إنهاء برنامج Frontier$ETHstaking التابع لمبادرته على الفور، وعرض جعل جميع عملات$ETH من المدققين التابعين له متاحة لصندوق Aave DAO لحماية المودعين.
درس في المنافسة من Spark
من جهته، علق MonetSupply من منصة Spark المنافسة، مشيراً إلى سياسة Spark التي تضمنت إلغاء rsETH كضمان في يناير، والحفاظ على معدلات اقتراض عالية لسوق$ETH لديها. كانت هذه السياسة “غير محببة” للمتداولين، لكنها تركت لدى SparkLend سيولة كافية بينما واجهت أسواق Aave على شبكات مثل Arbitrum و Base تجميداً.
الأرقام تتحدث
انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) على Aave من أكثر من 26.3 مليار دولار في 18 أبريل إلى حوالي 19.8 مليار دولار. كما انخفض سعر عملة AAVE بأكثر من 18% خلال 24 ساعة، لتتداول حول 92.2 دولار وقت كتابة الخبر.
جذور الأزمة: استغلال ثغرة في KelpDAO
بدأت الأزمة في بروتوكول KelpDAO لإعادة الت抵押 السائل على شبكة إيثيريوم. في 18 أبريل، استغل مهاجم ثغرة في الجسر متعدد السلاسل الخاص بالبروتوكول، مما مكنه من الحصول على 116,500 عملة rsETH (حوالي 18% من المعروض) بقيمة 292 مليون دولار تقريباً.
وفقاً لـ EmberCN، وصلت قيمة الأموال المسحوبة من Aave إلى 6.6 مليار دولار، نصفها عملات مستقرة. كما سحب Justin Sun وحده حوالي 65,584 عملة$ETH (قيمة 154 مليون دولار) من Aave وأودعها لاحقاً في منصة Spark.
وحذر MonetSupply من Spark من أن استخدام$ETH بلغ طاقته القصوى، مما يعني أن المقترضين الذين يستخدمون$ETH كضمان للحصول على قروض بالعملات المستقرة لا يمكنهم إغلاق مراكزهم حتى مع ارتفاع أسعار الفائدة.
لماذا غادر زيلر منصة Aave؟
تأسست علاقة زيلر مع Aave عبر مبادرة Aave-Chan كممثل أساسي للحوكمة والتطوير. لكن العلاقة توترت بشدة نهاية عام 2025 بسبب خلاف حوكمي حول قرار Aave Labs تحويل رسوم التبادل على المنصة من خزينة DAO إلى محفظة تتحكم بها Labs، وهو ما رأى فيه البعض خصخصة للبروتوكول.
اتهم زيلر عناوين محافظ مرتبطة بـ Labs بالتأثير على تصويت حوكمي رئيسي، وقرر إنهاء عمل المبادرة. ولم يكن وحده، حيث أعلنت فرق تطوير أخرى مثل BGD Labs و Chaos Labs عن مغادرتها أيضاً.
الأسئلة الشائعة
ما الذي حدث في منصة Aave؟
أطلق مؤسس سابق تحذيراً مفاجئاً بسحب الأموال، مما تسبب في ذعر أدى إلى سحب 6.6 مليار دولار وأزمة سيولة، خاصة بعد استغلال ثغرة في بروتوكول KelpDAO المرتبط.
هل كانت أزمة Aave خطيرة؟
نعم، كانت أزمة سيولة كبيرة. انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة على المنصة بشكل حاد، وتراجعت قيمة عملتها AAVE بأكثر من 18%، ووصلت أسعار اقتراض العملات المستقرة إلى 15%.
لماذا غادر مارك زيلر Aave؟
بسبب خلافات حوكمية مع فريق التطوير حول إدارة الرسوم والشفافية في عملية التصويت، مما دفعه وفرق تطوير أخرى إلى الإعلان عن مغادرة المنصة.
