لماذا يستخدم هذا المدير السابق في سولانا حيلة وول ستريت لتحقيق العدالة في التمويل اللامركزي (DeFi)؟
غادر أوستن فيدرا منصبه كرئيس الاستراتيجية في مؤسسة سولانا عام 2024 للتعامل مع ما رآه من عدم إنصاف في بيئة تداول العملات الرقمية. وبعد عام ونصف، تقول شركته الجديدة، دابل زيرو، إنها جاهزة الآن.
الهدف: سوق عملات رقمية عادل للجميع
تهدف دابل زيرو إلى إلغاء ميزة القرب من خوادم البورصة التي يتمتع بها بعض المتداولين. فشبكتها الخاصة من الألياف البصرية تزيل عامل “الكمون”، أي الوقت الذي تستغرقه الأوامر للوصول من المتداول إلى المنصة، مما يخلق بيئة تداول أكثر عدلاً حتى دون طلب من الجهات التنظيمية أو المتداولين أنفسهم.
مشكلة حقيقية: اللامركزية لا تعني التوزيع العادل
يوضح فيدرا أن مجال العملات الرقمية يخلط بين مفهومي “اللامركزية” و”التوزيع”. فبروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) لامركزية بالفعل، ولكن عندما تحدد المللي ثانية الفائز في صفقة ما، تدفع قوانين الفيزيكا الجميع إلى التجمع في نفس مراكز البيانات. على سبيل المثال، يتمتع المتداولون في طوكيو بميزة تقارب 200 مللي ثانية عن منافسيهم في الخارج على منصات مثل هايبر ليكويد.
ويقول فيدرا: “قد تكون هايبر ليكويد نظامًا لامركزيًا من ناحية الحوكمة والمستخدم، لكنها ليست نظامًا موزعًا بشكل عادل. فالخوادم لا تزال متجمعة في نفس المكان البيئي”.
حل مجرّب من وول ستريت
هذه المشكلة واجهتها التمويل التقليدي من قبل. فعندما بنت بورصة نيويورك مركز بياناتها قبل عقد من الزمن، قامت بمعادلة طول الكابلات بدقة نانوية لأن الوصول غير المتكافئ كان سيئًا للأعمال، وليس لأن المنظمين طلبوا ذلك. ببساطة، كان المتداولون الذين يشعرون بالظلم يوجهون أوامرهم إلى مكان آخر.
حل دابل زيرو يعتمد على “توقيت الطوابع الزمنية”. تجمع الشبكة نطاقًا تردديًا خاصًا لتوجيه بيانات البلوكشين عبر روابط مخصصة، مع إعطاء المنصات أدوات لتوقيت الأوامر على مستوى النقاط الدخول العالمية وإعادة بناء تسلسل عادل، يشبه في هدفه ما فعلته بورصة نيويورك.
التحدي: السرعة ليست كل شيء
التحدي ليس فقط السرعة، بل القدرة على التحقق. على المنصة التي تعمل عبر الإنترنت العام، لا يستطيع المتداول الذي يتأخر أمره التمييز بين ازدحام الشبكة العادي وبين شيء متعمد.
ويطرح فيدرا سؤالاً: “هل هذا التأخر حقيقي لأن الإنترنت العام يفقد الحزم دائماً، أم لأن أحدهم رأى معاملتي وقرر استبعادها؟ من الصعب إثبات الحقيقة”.
تعتقد دابل زيرو أن شبكتها المدارة ذات الكمون المحدد تجعل هذا التمييز قابلاً للإثبات. قوانين الفيزياء تظل سارية، فمكتب تداول في نيويورك لن يتفوق على منافس أقرب في طوكيو. ولكن الفجوة تضيق، والأهم من ذلك، يقل التباين. يحصل المتداولون ليس فقط على كمون أقل، بل على كمون يمكن التنبؤ به، وهو ما تدفع شركات التداول عالي التردد مقابله في الأسواق التقليدية.
الخلاصة: العدالة ميزة تنافسية
النقطة الأوسع التي يطرحها فيدرا هي أن سوق العملات الرقمية يخطئ في فهم ما يجعل الأسواق التقليدية عادلة. المنظمون مهمون، لكنهم ليسوا المحرك الرئيسي. العمل اليومي للحفاظ على عدالة الأسواق تقوم به البورصات نفسها. تفعل ذلك لأن أعمالها تعتمد على ذلك. فالمنصات التي تكتسب سمعة بالوصول غير المتكافئ تفقد حجم التداول لصالح المنصات العادلة.
إذا كان محقاً، فإن مشكلة الكمون في التمويل اللامركزي (DeFi) لا تنتظر منظمين. بل تنتظر اللحظة التي تقرر فيها منصة كبرى أن العدالة ميزة تنافسية تستحق الاستثمار.
لقد أثبتت العملات الرقمية على مدى عقد أنه يمكن بناء أنظمة لامركزية. العقد القادم س يختبر ما إذا كان أي شخص يريد بناء أنظمة موزعة بشكل عادل، حيث لا تعتمد الميزة على موقع خادمك في طوكيو.
ويختتم فيدرا قائلاً: “لا أحد يريد التداول على منصة غير عادلة”.
الأسئلة الشائعة
س: ما هي المشكلة التي تحلها دابل زيرو؟
ج: تحل مشكلة عدم العدالة في تداول العملات الرقمية، حيث يتمتع المتداولون الأقرب جغرافياً إلى خوادم البورصة بميزة سرعة غير عادلة.
س: كيف تعمل تقنية دابل زيرو؟
ج: تستخدم شبكة خاصة من الألياف البصرية وأدوات “توقيت الطوابع الزمنية” لضمان وصول أوامر جميع المتداولين في وقت متقارب ومتحكم فيه، بغض النظر عن موقعهم.
س: هل تحتاج العملات الرقمية إلى منظمين لحل هذه المشكلة؟
ج: لا يعتقد مؤسس دابل زيرو. الحل يأتي عندما ترى المنصات الكبرى أن توفير بيئة تداول عادلة للجميع هو ميزة تنافسية تجذب المزيد من المتداولين وتزيد حجم التداول.
