لا يزال متداولو العملات الرقمية يتركزون بشكل كبير على العقود الآجلة الدائمة للنفط على منصة HIP-3. حيث لا تزال بعض المراكز القصيرة الكبيرة مفتوحة، على الرغم من وصول رسوم التمويل السنوية إلى ذروتها.
أرقام قياسية في تداول النفط
يواصل متداولو العملات الرقمية تحطيم الأرقام القياسية في تداول العقود الآجلة الدائمة للنفط، مدفوعين بمنصة HIP-3 إلى مستويات جديدة. إجمالاً، تجاوز حجم تداول العقود الآجلة الدائمة للنفط 4 مليارات دولار خلال اليوم الماضي.
يأتي عقد نفط WTI في المقدمة بحجم تداول يومي يتجاوز 1.7 مليار دولار. ويحل عقد نفط برنت في المرتبة الثانية من حيث حجم التداول، حيث تجاوز 2.78 مليار دولار. في اليوم السابق، وصل حجم تداول نفط WTI إلى 2.6 مليار دولار، بينما بلغ حجم تداول برنت 1.6 مليار دولار.
سر هذا النشاط الكبير
قد يكمن السبب وراء هذا النشاط الكبير في مراكز تداول صندوق التحوط “أبراكساس كابيتال”. فقد احتفظ الصندوق خلال الأسبوع الماضي بأربع مراكز تداول كبيرة في عقود برنت و WTI الآجلة.
وبحلول 9 أبريل، أغلقت “أبراكساس” بعض هذه المراكز محققة أرباحاً صغيرة، لكن الجزء الأكبر من مراكز البيع القصيرة على النفط لا يزال مفتوحاً.
تدفع “أبراكساس” ما يقارب 1.7 مليون دولار كرسوم تمويل على إحدى مراكزها فقط، أو حوالي 120 ألف دولار في الساعة خلال فترات التداول الأكثر نشاطاً. ونظراً لأن مركز “أبراكساس كابيتال” كان واضحاً للجميع، فقد حاول مشاركون آخرون في “هايبرليكيد” تقليده.
هيكل التسعير الفريد على HIP-3
السبب الرئيسي الذي دفع “أبراكساس” لفتح مركز شراء هو هيكل التسعير (الأوراكل) على HIP-3. تستخدم المنصة عقود الشهر الأول كسعر مرجعي، مما يعني أن السعر قد يتغير كل شهر عند تجديد العقد. ويوجد نفط WTI حالياً في حالة “باكوارديشن”، حيث تكون عقود مايو أغلى من عقود يوليو.
هذا يعني أنه قرابة 14 أبريل، على HIP-3، سينتقل سعر مايو إلى سعر يوليو الأقل. في الأشهر الأخيرة، ساعدت حالة “الباكوارديشن” المتداولين على تحقيق ربح من فارق السعر، حتى مع دفعهم رسوم تمويل مرتفعة.
مخاطر المراكز المزدحمة
أثناء أحدث فترة تحول، أصبح مركز “أبراكساس” معلوماً للعامة. ونتيجة لذلك، حاول متداولون آخرون بيع النفط آجلاً، منتظرين فترة تجديد العقد.
ومع ذلك، أدى ازدحام المراكز إلى زيادة تكلفة رسوم التمويل. وقد يدفع بعض المتداولين ما يصل إلى 80% من أرباحهم كرسوم تمويل. بالنسبة لإحدى مراكز “أبراكساس”، تتجاوز رسوم التمويل الحالية الربح غير المحقق.
قد تتقارب أسعار عقود مايو ويونيو قرب نهاية أبريل، ولكن ليس خلال فترة التجديد التي تنتهي في 14 أبريل. وهذا سيسمح للمتداولين الكبار (الحيتان) بتثبيت جزء من الأرباح الناتجة عن فارق السعر في العقود الآجلة الدائمة للنفط.
تداول النفط على السلسلة يحقق طفرة
يتم تداول العقود الآجلة الدائمة للنفط أيضاً بسبب ردود أفعالها السريعة تجاه التطورات في إيران ونقل النفط عبر مضيق هرمز.
على منصة “هايبرليكيد”، تجاوز نشاط تداول العقود الآجلة الدائمة للنفط تداول عملة SOL، لتحتل المرتبة الرابعة مباشرة بعد BTC و ETH و HYPE. ولا يزال تداول النفط على السلسلة جديداً نسبياً، حيث ارتفعت أحجام التداول بشكل ملحوظ فقط في مارس. وفي الأسابيع الماضية، أظهرت “أبراكساس” والحيتان الأخرى إحدى الاستراتيجيات التي أدت إلى تحقيق أحجام تداول قياسية.
الأسئلة الشائعة
- ما هي العقود الآجلة الدائمة للنفط؟
هي عقود مشتقة لتداول النفط على منصات العملات الرقمية، لا تنتهي صلاحيتها وتستخدم رسوم تمويل دورية للحفاظ على سعرها قريباً من السعر الفعلي. - لماذا تشهد هذه العقود نشاطاً قياسياً؟
بسبب استراتيجيات المتداولين الكبار (الحيتان) مثل “أبراكساس كابيتال”، والاستفادة من فارق الأسعار (باكوارديشن) عند تجديد العقود الشهرية على منصات مثل HIP-3. - ما هي المخاطر الرئيسية؟
تكمن المخاطر في ارتفاع رسوم التمويل بشكل كبير، خاصة عند ازدحام المراكز التجارية، مما قد يأكل جزءاً كبيراً من الأرباح أو حتى يتجاوزها.
