ماذا تُظهر بيانات أون-تشين للبيتكوين؟ الترابط مع الأسهم في انخفاض تدريجي

نشرت منصة تحليل العملات الرقمية “سانتيمنت” تقريراً جديداً يشير إلى أن الأصول الرقمية بدأت في الانفصال عن الأسواق التقليدية وسط تزايد حالة عدم اليقين العالمية وتصاعد التوترات الحربية.

مرونة سوق العملات المشفرة

وفقاً للبيانات، أظهر سوق العملات الرقمية مرونة ملحوظة مقارنة بمؤشر S&P 500 والذهب في الأسابيع الأخيرة. ففي خلال الخمسة أسابيع الماضية، خسر مؤشر S&P 500 حوالي 2.2%، بينما ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 2.4% والذهب بنسبة 3.7%.

وتلاحظ “سانتيمنت” أن البيتكوين بدأ يكسر ارتباطه بأسواق الأسهم ويشق طريقه الخاص، حيث يُنظر إليه الآن على أنه “الذهب الرقمي” خلال فترات ارتفاع المخاطر الجيوسياسية.

المحافظ الكبيرة تعود للشراء

تظهر بيانات “أون تشين” أن المحافظ الكبيرة (“الحيتان” و”القروش”) التي تحمل ما بين 10 إلى 10,000 بيتكوين، قد بدأت في التراكم مرة أخرى خلال الأسبوعين الماضيين. كما تجاوز عدد المحافظ التي تحمل 100 بيتكوين أو أكثر حاجز الـ 20,000 محفظة، مسجلاً رقماً قياسياً تاريخياً.

مؤشرات إيجابية على المدى الطويل

على الرغم من أن تمسك المستثمرين الصغار (الذين يملكون أقل من 0.01 بيتكوين) بالسوق ومحاولاتهم الشراء عند كل انخفاض يُرى كمصيدة صعود قصيرة الأجل، إلا أن المؤشرات طويلة الأجل تبقى إيجابية.

وبفحص نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة (MVRV)، تشير “سانتيمنت” إلى أن نسبة الـ 365 يوم تقارب الآن -25%. وهذا يعني أن المستثمرين على المدى الطويل في مرحلة خسارة حالياً، وأن الشراء عند هذه المستويات يحمل مخاطر أقل بكثير مقارنة بفترات ذروة السوق.

إمكانية حدوث “ضغط على البائعين”

يثبت الاتجاه السلبي لأسعار التمويل في البورصات أن المستثمرين يتخذون مراكز بيع متوقعين هبوط سعر البيتكوين. وتشير “سانتيمنت” إلى أن هذا الوضع قد يؤدي إلى “ضغط على البائعين”، حيث أن تصفية هذه المراكز قد تدفع السعر للارتفاع بقوة.

أداء العملات الرقمية الأخرى

يتبع سعر الإيثيريوم حالياً سعر البيتكوين عن كثب، مع ملاحظة تباطؤ في نمو الشبكة وأعداد العناوين النشطة. وكانت الدوجكوين وإنترنت كمبيوتر (ICP) من أفضل العملات أداءً هذا الأسبوع، بينما لوحظ أن العملات الرقمية المرتكزة على الخصوصية تفقد قيمتها.

*هذا التقرير ليس نصيحة استثمارية.

الأسئلة الشائعة

• هل ما زال البيتكوين مرتبطاً بأسواق الأسهم؟
  بدأ البيتكوين في كسر هذا الارتباط ويُظهر مساراً مستقلاً، خاصة في أوقات الأزمات الجيوسياسية، حيث يُلقب بـ “الذهب الرقمي”.
• ماذا تفعل المحافظ الكبيرة حالياً؟
  بيانات السلسلة تظهر أن المحافظ الكبيرة (“الحيتان”) قد عادت لشراء وتراكم البيتكوين خلال الأسبوعين الماضيين، وهو مؤشر إيجابي.
• هل المؤشرات طويلة الأجل للبيتكوين إيجابية؟
  نعم، تشير البيانات مثل نسبة MVRV إلى أن المستثمرين على المدى الطويل في مرحلة خسارة، مما يجعل الشراء الآن أقل خطورة مقارنة بفترات الذروة السابقة.