تصاعدت الاتهامات الموجهة لشركة جين ستريت مؤخراً بعد أن رفعت دعوى قضائية مرتبطة بانهيار عملة تيرا، تتهم الشركة باستخدام تكتيكات تداول متطورة في أسواق العملات الرقمية. بينما لا تزال قضية تيرا تُناقش في المحاكم الأمريكية، كانت الهند قد اتخذت إجراءً تنظيمياً ضد عملاق التداول قبل أشهر، حيث حظرت أربع كيانات تابعة لجين ستريت من الأسواق الهندية في يوليو 2025.
دعوى تيرا تعيد إشعال جدل التلاعب في الأسواق
اتهمت الدعوى القضائية الجديدة، التي رُفعت في محكمة فيدرالية في مانهاتن، شركة جين ستريت بممارسات تشبه التداول من الداخل والاستباقية حول انهيار عملة تيرا في 2022. هذه الادعاءات لم تثبت بعد، وقد نفت جين ستريت أي مخالفة.
ربط متداولو العملات الرقمية على الإنترنت بسرعة بين الدعوى وسلوكيات السوق غير المعتادة، بما في ذلك ما وصفه البعض بانخفاضات متكررة في السيولة الساعة العاشرة صباحاً في أسواق التشفير. وفقاً لتعليقات على وسائل التواصل الاجتماعي، بدا أن هذه الأنماط خفت بعد نشر خبر الدعوى، مما غذى التكهنات. ومع ذلك، لم تؤكد أي جهة تنظيمية هذه الادعاءات.
إجراءات هيئة سيبى الهندية: تحقيق منفصل في مشتقات الأسهم
بينما استمر الجدل في المحاكم الأمريكية، كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية (SEBI) قد شرعت بالفعل في تحقيق مفصل في أنشطة جين ستريت في سوق مختلف تماماً: مشتقات الأسهم.
وفقاً للإدعاءات التنظيمية، اتهمت الهيئة جين ستريت باستخدام استراتيجيات مُنظمة مصممة للتأثير على مستويات المؤشرات، خاصة في أيام انتهاء صلاحية العقود المشتقة، بما يُعزز مراكزها في خيارات التداول. ووصفت الهيئة استراتيجيتين رئيسيتين:
- التأثير على سعر التسوية النهائية للمؤشر.
- التحكم في تقلبات السوق (التقلب) بالقرب من سعر التنفيذ.
زعمت الهيئة أن هذه الأنماط ولّدت أرباحاً مرتفعة بشكل غير عادي واستمرت حتى بعد إصدار تحذيرات. في مثال واحد ذكرته الهيئة، في 17 يناير 2024، يُزعم أن الاستراتيجية حققت 735 كرور روبية (مليارات الروبيات) في جلسة تداول واحدة.
أرباح مُزعومة بقيمة 4.3 مليار دولار وحظر من السوق
اتهمت الهيئة الشركة بالتلاعب بمؤشري BANKNIFTY و NIFTY 50 خلال 18 يوم انتهاء صلاحية للمشتقات بين يناير 2023 ومارس 2025.
وفقاً لحسابات الهيئة، حققت هذه الصفقات أرباحاً قدرها 36,502 كرور روبية، أي ما يعادل تقريباً 4.3 مليار دولار. ووصف القرار ما أسمته الهيئة استراتيجية “فخ يوم الانتهاء” ذات المرحلتين.
بينما لا تزال القضية الأمريكية معلقة وتُناقش الادعاءات، كانت الهيئة التنظيمية الهندية قد أنهت تحقيقها بالفعل، وأصدرت نتائجها، وفرضت قيوداً على أنشطة الشركة في السوق الهندي.
الأسئلة الشائعة
ماذا اتهمت الهند شركة جين ستريت بفعله؟
اتهمتها هيئة الأسواق الهندية (SEBI) بالتلاعب بمؤشرات الأسهم الرئيسية في أيام انتهاء صلاحية العقود المشتقة لتحقيق أرباح ضخمة لمراكزها في الخيارات.
ما العلاقة بين هذه القضية وعالم العملات الرقمية؟
جاءت دعوى قضائية منفصلة في أمريكا تتعلق بانهيار عملة تيرا الرقمية، تتهم جين ستريت أيضاً بممارسات تداول مشبوهة، مما أعاد الجدل حول سلوكها في الأسواق المالية بشكل عام.
ما هو الإجراء الذي اتخذته الهند ضد جين ستريت؟
حظرت هيئة سيبى الهندية أربع كيانات تابعة لجين ستريت من العمل في الأسواق الهندية في يوليو 2025، بعد اكتمال تحقيقها وثبوت ادعاءات التلاعب لديها.
تنويه: المعلومات الواردة في هذا المقال لأغراض إعلامية وتعليمية فقط. لا تشكل نصيحة مالية أو استشارة من أي نوع. لا تتحمل “كوين إديشن” أي خسائر ناتجة عن استخدام المحتوى أو المنتجات أو الخدمات المذكورة. يُنصح القراء بالحذر قبل اتخاذ أي إجراء متعلق بالشركة.
