قامت هيئة الأوراق المالية الإيطالية (CONSOB) بتضخيم منشور توعوي جديد من الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA)، محذرةً مؤثري وسائل التواصل الاجتماعي في مجال المال، أو “المؤثرين الماليين”، بأن قواعد الاتحاد الأوروبي بشأن التوصيات الاستثمارية والإعلان تنطبق بالكامل على المحتوى المتعلق بالعملات الرقمية ومحتوى “الثراء السريع”.
تحذير صارم للمؤثرين والمتابعين
في بيان يوم الاثنين، سلطت CONSOB الضوء على وثيقة ESMA التي نُشرت الخميس، والتي تحذر المنشئين من أن “الترويج لمنتج أو خدمة مالية ليس مثل الترويج للأحذية أو الساعات”.
وحسب البيان، فإن الترويج لعقود الفروقات (CFDs) والعملات الأجنبية والعقود الآجلة وبعض منتجات التمويل الجماعي والعملات الرقمية شديدة التقلب، يمكن أن يعني خسارة 100٪ من رأس المال المستثمر. ويظل المؤثرون مسؤولين قانونياً عما ينشرونه، حتى لو لم يكونوا محترفين في المجال المالي.
وتؤكد نشرة ESMA أيضاً أنه يجب وضع علامة واضحة على الشراكات المدفوعة على أنها إعلان. ولا تلغي التنبيهات القصيرة مثل “هذه ليست نصيحة مالية” الالتزامات التنظيمية، وقد يعادل تقديم نصائح استثمارية شخصية دون ترخيص تقديم “نصيحة استثمارية” منظمة.
وتسلط إشعارات CONSOB الضوء على رسالة ESMA، وحث المستخدمين على عدم الوثيق بمزاعم “الثراء السريع”، وحث المؤثرين على التحقق مما إذا كانت الجهات التي يتعاملون معها مرخصة، لتجنب الترويج لعمليات احتيال في العملات الرقمية.
تشديد الرقابة الأوروبية على العملات الرقمية
يأتي إشعار CONSOB في إطار حملة أوروبية أوسع لتشديد الرقابة على المؤثرين الماليين. وقد تناولت ESMA توصيات الاستثمار على وسائل التواصل الاجتماعي لأول مرة في بيان عام أكتوبر 2021، محذرة من أن المنشورات المضللة وعدم الإفصاح عن التعارضات يمكن أن تُصنف على أنها إساءة استخدام للسوق أو توصيات استثمارية غير مطابقة.
وتلاحظ الهيئة أن المخالفات يمكن أن تحمل غرامات إدارية تصل إلى 5 ملايين يورو للأفراد، مع سقوف أعلى للشركات، وأنه في بعض دول الاتحاد الأوروبي يمكن مقاضاة جرائم إساءة استخدام السوق جنائياً.
وقد جربت هيئات رقابية وطنية أخرى أدوات مخصصة للمؤثرين. ففي 2023، أطلقت هيئة الأسواق المالية الفرنسية والهيئة الإعلانية (ARPP) “شهادة التأثير المسؤول”، وهي برنامج تدريبي واختبار مطلوب للمؤثرين الذين يرغبون في العمل مع علامات تجارية تابعة لـ ARPP في الترويج المالي، بما في ذلك العملات الرقمية.
وفي المملكة المتحدة، أنهت هيئة السلوك المالي (FCA) أيضاً توجيهاتها للترويج المالي على وسائل التواصل الاجتماعي في 2024، ثم أطلقت حملة مع نجم برنامج “Love Island” شارون جافكا لتحذير الجمهور من أن الترويج غير المصرح به أو غير المطابق للاستثمار والعملات الرقمية قد يعد ترويجاً مالياً غير قانوني.
ملاحقة المشاهير والمؤثرين
يعكس التركيز التنظيمي رد فعل أوسع ضد الضجة التي يخلقها المشاهير والمؤثرون حول المنتجات عالية المخاطر.
ففي 2022، فرضت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية غرامة على كيم كارداشيان بقيمة 1.26 مليون دولار لدعايتها غير القانونية لعملات EthereumMax (EMAX) على إنستغرام دون الإفصاح بشكل صحيح عن دفعة بقيمة 250 ألف دولار.
كما رفعت دعوى قضائية جماعية منفصلة في 2023 ضد مجموعة من ما يسمى “مؤثري FTX”، مطالبة بتعويضات قدرها مليار دولار، وزعمت أن مشاهير اليوتيوب وشخصيات الإنترنت الأخرى أضلوا المتابعين من خلال الترويج لمنتجات مرتبطة بمنصة التبادل المنهارة.
الأسئلة الشائعة
ما الذي تحذر منه الهيئات الأوروبية بشأن العملات الرقمية؟
تحذر الهيئات الأوروبية مثل ESMA و CONSOB من أن قواعد الإعلان والتوصيات الاستثمارية تنطبق على الترويج للعملات الرقمية ومحتوى “الثراء السريع”، وأن المؤثرين مسؤولون قانونياً عن منشوراتهم حتى لو لم يكونوا خبراء ماليين.
ماذا يجب على متابعي المؤثرين الماليين فعله؟
يجب على المتابعين عدم الوثيق بمزاعم “الثراء السريع”، والتحقق مما إذا كانت الجهة أو المنصة المروَّج لها مرخصة من قبل هيئات الرقابة المالية، لتجنب الوقوع في عمليات احتيال العملات الرقمية.
ما هي عقوبة مخالفة هذه القواعد؟
يمكن أن تصل الغرامات الإدارية إلى 5 ملايين يورو للأفراد، وقد تصل إلى أكثر للشركات. وفي بعض الدول الأوروبية، قد تعتبر هذه المخالفات جرائم يعاقب عليها القانون.
