هيئة الأوراق المالية تنشئ وحدة مكافحة الاحتيال المحاسبي مع تحول الرقابة على العملات المشفرة نحو وضع القواعد
هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أنشأت قسمًا جديدًا متخصصًا في فحص المخالفات المتعلقة بالممارسات المحاسبية والتقارير المالية، وهذا يوضح أن الهيئة بدأت تولي اهتمامًا أكبر لإفصاحات الشركات في وقت تنتقل فيه طريقة تعاملها مع العملات الرقمية بسرعة من التقاضي إلى وضع القواعد التنظيمية.
بالنسبة لصناعة العملات الرقمية ومدققي الحسابات الذين يحللون تقاريرهم المالية، هذا الإجراء يرسل إشارة واضحة: حتى مع قيام هيئة الأوراق المالية بتوسيع إطار سياستها للأصول الرقمية عبر فرقة العمل المعنية بالعملات الرقمية واللوائح الجديدة، فإنها تعمل بنشاط على تعزيز قدرتها في تقييم إفصاحات الشركات العامة للمستثمرين.
فريق من المحاسبين والمحامين بقيادة خبير من جيبسون دن
سيعمل قسم التقارير المالية والمحاسبة الجديد داخل قسم الإنفاذ في هيئة الأوراق المالية، وسيركز على الاحتيال المحاسبي، ومخالفات التقارير المالية، وسوء السلوك المتعلق بالمحاسبين ومدققي الحسابات.
سيتولى قيادة القسم تيموثي زيمرمان، الذي انضم إلى الهيئة في مايو 2026 بعد قضاء 12 عامًا في شركة جيبسون دن وكراشر للاستشارات القانونية، وعمله كنائب المستشار العام في RSM US LLP، خامس أكبر شركة محاسبة في الولايات المتحدة. مدير الإنفاذ ديفيد وودكوك، الذي انضم أيضًا إلى الهيئة في مايو، كان يعمل سابقًا في جيبسون دن.
يجمع القسم الجديد بين فريقين من المحامين وفريق من خبراء المحاسبة، مستخدمًا الموظفين الحاليين وبعض الموظفين الجدد.
لماذا تقول هيئة الأوراق المالية إنها تحتاج هذه القدرة الآن
تحاول هيئة الأوراق المالية استعادة خبرتها بعد انخفاض كبير في الإنفاذ المتعلق بالمحاسبة. وفقًا لشركة كورنرستون للأبحاث، انخفضت إجراءات الإنفاذ في مجال المحاسبة والتدقيق بنسبة 68% في عام 2025 مقارنة بالعام السابق.
انخفض نشاط الإنفاذ بشكل عام. وفقًا لشركة وايت آند كيس، كان لدى هيئة الأوراق المالية 313 قضية في السنة المالية 2025، بانخفاض عن 431 في عام 2024، وكانت تسويات الوكالة 808 ملايين دولار فقط، وهو أدنى مستوى لها منذ 2012. تعتقد الشركة أن هذا الانخفاض سببه أساسًا نقص الموظفين، وإغلاق الحكومة لمدة 43 يومًا، وعدد من الشواغر في المناصب القيادية.
أوضح وودكوك أن هدف القسم الجديد هو الحفاظ على الخبرات المتخصصة.
قال وودكوك: “الأمر يتعلق بجمع هذه الخبرات معًا والسماح لهم بالتركيز على الأشياء التي هي في الحقيقة صعبة”، مضيفًا أن الهدف النهائي هو “جعلنا أفضل وأذكى في هذه الأمور”.
العودة إلى إفصاحات الشركات المصدرة، مهمة قديمة لهيئة الأوراق المالية
هذا القسم هو تجسيد لنهج رئيس هيئة الأوراق المالية بول أتكينز الشامل “العودة إلى الأساسيات”، والذي يستهدف التداول من الداخل، والتلاعب بالسوق، وانتهاكات الواجب الائتماني، والاحتيال المحاسبي.
بدأ هذا الاتجاه في وقت سابق من العام. في مؤتمر 2026 لقسم الإنفاذ في هيئة الأوراق المالية، ذكر كبير المحاسبين في قسم الإنفاذ ريان وولف أن قضايا المحاسبة “ليست ميتة”، وأشار إلى فريق SOX الذي تم إنشاؤه لمراقبة مخالفات التدقيق وقانون ساربينز-أوكسلي. قسم التقارير المالية والمحاسبة هو استمرار لمبادرة تم الإعلان عنها في مارس تستهدف سوء السلوك داخل مهنة التدقيق.
تمثل التحقيقات في المحاسبة واحدة من أصعب أنواع التحقيقات من الناحية الفنية التي يجريها خبراء هيئة الأوراق المالية الذين يتعاملون مع قضايا تتعلق بتقييم الأصول وتحديد انخفاض قيمتها.
ما الذي يجب على المدققين ومجلس الرقابة على المحاسبة مراقبته
من المرجح أن يغير القسم الموسع الطريقة التي تتعاون بها هيئة الأوراق المالية مع مجلس الرقابة على المحاسبة للشركات العامة (PCAOB)، وهو الهيئة المسؤولة عن العديد من قضايا إنفاذ التدقيق منذ 2018. تتعاون الهيئتان من أجل تحديد مسؤولياتهما بشكل أفضل.
الأحداث الأخيرة تعطي لمحة عن تركيز القسم. هذا العام، سوت هيئة الأوراق المالية قضية احتيال محاسبي مع شركة آرتشر-دانيلز-ميدلاند مقابل 40 مليون دولار، وفرضت غرامة على شركة التدقيق إيسنر أمبير بسبب تقييم غير صحيح للأصول. صرح عثمان نواز، نائب المدير الرئيسي لقسم الإنفاذ، أن معرفة زيمرمان ستكون ضرورية لأنشطة الإنفاذ المتخصصة للوكالة.
حتى لو لم يعمل القسم بشكل محدد مع قضايا العملات الرقمية، فإن أنشطته قد يكون لها تأثير مباشر على شركات العملات الرقمية ومصدري التوكنات الذين يلتزمون بقانون الأوراق المالية الأمريكي.
الشركات تحتفظ بشكل متزايد بالعملات الرقمية، بالإضافة إلى توليد الإيرادات من التخزين (Staking)، وخدمات الحفظ، والعملات المستقرة، مما يؤدي إلى متطلبات أكثر تعقيدًا للمحاسبة والإفصاح.
كانت هيئة الأوراق المالية واضحة بشأن حاجة الشركات إلى تقديم إفصاحات لمستثمريها تكون ذات صلة بأي وضع معين. انضم أتكينز أيضًا إلى الدعوة لأن تصدر الهيئة “قواعد واضحة” لإصدار العملات الرقمية، والحفظ، والتداول مع حماية المستثمرين.
هذه الجهود تعني أن هيئة الأوراق المالية تركز على تطوير سياسات العملات الرقمية بشكل منفصل عن الإنفاذ، وزيادة الرقابة على كيفية إبلاغ جميع الشركات، التقليدية والرقمية، عن أوضاعها المالية.
الخلاصة، هيئة الأوراق المالية لا تتراجع عن الإشراف على شركات العملات الرقمية – إنها تنتقل من الأسئلة حول ما إذا كان التوكن ورقة مالية إلى ما إذا كانت شركات العملات الرقمية تبلغ بدقة عن وضعها المالي.
الأسئلة الشائعة
ما هو القسم الجديد في هيئة الأوراق المالية وماذا سيفعل؟
القسم الجديد اسمه قسم التقارير المالية والمحاسبة، وهو قسم متخصص داخل هيئة الأوراق المالية الأمريكية يركز على اكتشاف ومحاسبة المخالفات المحاسبية والتقارير المالية المضللة، بما في ذلك الاحتيال المالي وسوء سلوك المدققين.
هل سيؤثر هذا القسم على شركات العملات الرقمية؟
نعم، حتى لو لم يركز القسم مباشرة على العملات الرقمية، فإنه سيراقب كيفية إبلاغ جميع الشركات عن أوضاعها المالية، بما في ذلك الشركات التي تتعامل بالعملات الرقمية وتحقق إيرادات من التخزين أو الحفظ أو العملات المستقرة.
ما هو التغيير الرئيسي في نهج هيئة الأوراق المالية تجاه العملات الرقمية؟
الهيئة تنتقل من التركيز على الأسئلة القانونية حول ما إذا كانت العملة الرقمية تعتبر ورقة مالية، إلى التركيز على دقة التقارير المالية للشركات التي تعمل في هذا المجال، مع إصدار قواعد تنظيمية واضحة بدلاً من الاعتماد فقط على الدعاوى القضائية.
