تضغط الجمعية المصرفية الأمريكية على الجهات التنظيمية في الولايات المتحدة لتطلب من أي شخص يشتري أو يسترد عملة مستقرة للدفع مباشرة من جهة الإصدار أن يفتح حسابًا ويكمل التحقق من هويته.
بالنسبة لحامل العملة الذي يحتفظ بها بشكل مستقل (self-custody)، فإن هذا يعني أن تحويل العملة إلى نقد مباشرة سيتطلب فتح حساب لدى جهة الإصدار.
من جهة أخرى، تقبل جمعية البلوكشين (Blockchain Association) التحقق من الهوية للمتعاملين المباشرين مع جهة الإصدار، لكنها ترى أن الاسترداد الفردي الاختياري أو الاسترداد عبر وسيط مرخص آخر يجب ألا يجعل حامل العملة تلقائيًا عميلًا لدى جهة الإصدار.
ظهر هذا الخلاف في التعليقات على مقترح فيدرالي مشترك يخص برامج التحقق من هوية العملاء (CIP) لجهات إصدار العملات المستقرة.
المقترح يترك الحدود غير واضحة
كان مقترح يونيو يتطلب من جهات إصدار العملات المستقرة للدفع تشغيل برنامج تحقق من هوية العملاء (CIP) للعملاء الذين يفتحون حسابات. وهذه البرامج هي عملية فتح الحساب المستخدمة لجمع والتحقق من معلومات تعريف العميل.
يذكر المقترح أن إصدار أو استرداد العملات المستقرة للدفع مباشرة هي من الأنشطة التي يمكن أن تنشئ حسابًا. لكن مجرد امتلاك العملة لا يكفي، والمعاملة عبر طرف ثالث تتفاعل فقط مع العقد الذكي لجهة الإصدار لن تجعل كل مستخدم عميلًا تلقائيًا.
يمكن لحامل العملة المستقلة الحصول على العملات المستقرة من خلال بورصة أو دفعة أو تحويل نظير-إلى-نظير دون التعامل مع جهة الإصدار. الخطوة التالية تأخذ شكلين: إما أن يطلب الحامل دولارات مباشرة من جهة الإصدار، أو أن تقوم بورصة أو وسيط آخر بتجميع العملات واستردادها نيابة عن عملائها.
تسأل الجهات التنظيمية صراحةً ما إذا كان الاسترداد المباشر من حامل ليس لديه علاقة سابقة مع جهة الإصدار ينشئ حسابًا. لكنها لا تجيب على هذا السؤال في المقترح، تاركة الأمر للمعلقين للجدال حول من يجب أن يكمل التحقق مع جهة الإصدار ومتى.
موقف الجمعية المصرفية الأمريكية
توصي رسالة الجمعية المصرفية الأمريكية (ABA) بتاريخ 21 أغسطس بأن أي شخص يشتري أو يسترد عملة مستقرة للدفع مباشرة من جهة الإصدار يجب أن يفتح حسابًا أولًا ويخضع لبرنامج التحقق من هوية جهة الإصدار.
تحت هذا النهج، لا يمكن للحامل إجراء استرداد فردي مباشر كغير عميل غير معروف الهوية. ستجمع جهة الإصدار وتتحقق من المعلومات اللازمة لفتح حساب قبل إرجاع الدولارات.
كما جادلت الجمعية المصرفية بأن البورصات ومقدمي خدمات السوق الثانوية الآخرين يجب أن يواجهوا تنظيمًا مماثلًا للتحقق من الهوية. ووصفت التوصية بأنها طريقة للحفاظ على معايير متسقة عبر قنوات العملات المستقرة والمالية التقليدية.
موقف جمعية البلوكشين
تتفق جمعية البلوكشين على أن عملاء الحسابات المباشرين في السوق الأولية يجب أن يخضعوا للتحقق من هوية جهة الإصدار. لكن تعليقها يطلب من الجهات التنظيمية الحفاظ على خيار جهة الإصدار لإجراء استرداد فردي لشخص ليس لديه حساب دون تحويل تلك المعاملة إلى فتح حساب.
كما تقول إنه عندما يقدم وسيط مرخص آخر عملات مستقرة للاسترداد، يجب أن يكون ذلك الوسيط هو عميل جهة الإصدار. والمستخدمون النهائيون للبورصة أو مزود الخدمة يجب ألا يصبحوا تلقائيًا عملاء لجهة الإصدار.
كلا الموقفين يتعلقان بالخدمة المباشرة من جهة الإصدار وقنوات الاسترداد المنظمة.
الاسترداد المباشر محكوم بالفعل بالحسابات والتحقق
الاسترداد المباشر من جهة الإصدار هو بالفعل قائم على الحسابات ويتطلب التحقق من الهوية للعملاء الأمريكيين المؤهلين بموجب الشروط المنشورة من سيركل (Circle) وباكسوس (Paxos). سياساتهم توضح الضوابط الحالية لكنها لا تنشئ ممارسة صناعية عالمية أو تحسم ما يتطلبه القانون الفيدرالي.
- شروط USDC من سيركل توجه الاسترداد المباشر المؤهل للعملاء الأمريكيين من خلال حساب Circle Mint بحالة جيدة. الوصول إلى Circle Mint مقصور على المستخدمين المؤهلين في المناطق المدعومة ويخضع لاتفاقية المستخدم التي تتطلب التحقق من الحساب.
- شروط العملات المستقرة من باكسوس تجعل الاسترداد المباشر متاحًا للعملاء المؤهلين الذين أكملوا التحقق الكامل، وفقًا لضوابط الشركة المعلنة.
قاعدة نهائية تتبع نهج الجمعية المصرفية الأمريكية يمكن أن تجعل التحقق من الهوية عند فتح الحساب هو الحد الأدنى الفيدرالي عندما تقدم جهة إصدار مرخصة استردادًا مباشرًا، بدلًا من ترك مجال لهيكل آخر.
السياسة الأوروبية من سيركل تظهر أن الاسترداد المتحكم فيه يمكن أن يتخذ شكلاً مختلفًا. بموجب سياسة الاسترداد الخاصة بها في أسواق الأصول المشفرة (MiCA)، يمكن لحاملي التجزئة المؤهلين في المنطقة الاقتصادية الأوروبية استخدام نموذج مخصص بدلًا من حساب Circle Mint.
لا تزال سيركل تتطلب فحوصات الهوية وفحص المعاملات وفحوصات التجميد وحسابًا بنكيًا مؤهلًا في المنطقة الاقتصادية الأوروبية. هذه السياسة هي تباين خاص بمنطقة معينة، وليست وصفًا للنظام الأمريكي المقترح.
مقترح فيدرالي منفصل في أبريل يتناول برامج أوسع لمكافحة غسيل الأموال والعقوبات، بما في ذلك مراقبة المعاملات والإبلاغ عنها وفحص العقوبات وواجبات أو صلاحيات الحظر أو التجميد أو رفض النشاط.
تلك الضوابط قد تنطبق على المعاملات أو نشاط المحافظ دون تعريف كل حامل عملة كعميل حساب لدى جهة الإصدار. في الاتجاه الآخر، إكمال التحقق من الهوية عند الاسترداد يؤسس هوية عميل الحساب.
مقترح يونيو يطلب تعليقات حول ما إذا كانت التزامات التحقق من الهوية يجب أن تمتد إلى نشاط السوق الثانوية، لذلك لم يتم استبعاد التوسع المستقبلي.
حاليًا، تركز الجهات التنظيمية على حدود الاسترداد. الجمعية المصرفية الأمريكية تريد وضع عبء التحقق من الهوية على جهة الإصدار في كل مرة يتعامل فيها حامل معها مباشرة، بينما تريد جمعية البلوكشين إبقاء التحقق مرتبطًا بحسابات السوق الأولية والسماح بالاسترداد الفردي أو عبر الوسيط دون تحويل كل حامل إلى عميل تلقائيًا.
حتى تصدر الجهات التنظيمية قاعدة نهائية، يبقى كلا الموقفين مواقف دفاعية وليسا قانونًا ملزمًا.
الأسئلة الشائعة
ما هو برنامج التحقق من هوية العملاء (CIP)؟
برنامج التحقق من هوية العملاء (CIP) هو عملية فتح حساب تستخدمها المؤسسات المالية وشركات العملات المستقرة لجمع والتحقق من معلومات تعريف العميل مثل الاسم والعنوان وتاريخ الميلاد، للتأكد من هوية الشخص قبل إتمام أي معاملة.
هل يمكنني استرداد عملاتي المستقرة نقدًا دون فتح حساب لدى جهة الإصدار؟
حاليًا، هذا الأمر غير محسوم نهائيًا. الجهات التنظيمية الأمريكية تدرس المقترح، وهناك خلاف بين الجمعية المصرفية الأمريكية التي تريد إلزام الجميع بفتح حساب، وجمعية البلوكشين التي تدعم السماح بالاسترداد الفردي أو عبر وسيط مرخص دون فتح حساب مباشر لدى جهة الإصدار.
ما الفرق بين الاسترداد المباشر والاسترداد عبر وسيط؟
الاسترداد المباشر يعني أنك تتعامل مع جهة إصدار العملة المستقرة بنفسك لتحويل عملتك إلى دولارات. أما الاسترداد عبر وسيط فتقوم فيه بورصة أو مزود خدمة آخر بتجميع العملات المستقرة واستردادها نيابة عنك، وهذا يعني أن الوسيط هو عميل جهة الإصدار وليس أنت مباشرة.
