ألمانيا تنهي الإعفاء الضريبي على البيتكوين وتخفض معدل الضريبة على المتداولين

الجميع يتحدث عن زيادة في الضرائب على العملات الرقمية في ألمانيا. لكن إذا نظرنا إلى الأرقام جيداً، سنجد أن ألمانيا تخفض الضريبة على المتداولين النشطين بنحو 19 نقطة، من 45% إلى 26.375%. أما الذين يتأثرون سلباً فهم من يشترون العملات ويحتفظون بها لفترة طويلة، وهذا كان حتى الآن هو السبب الرئيسي لامتلاك العملات الرقمية في ألمانيا.

في ألمانيا، إذا احتفظت بعملة رقمية لمدة 12 شهراً ويوم واحد، فالأرباح لك معفاة من الضرائب، بدون سقف وبدون نماذج وبدون نسبة ضريبية. هذا القانون جعل ألمانيا أفضل مكان في أوروبا للمستثمرين طويلي الأمد في العملات الرقمية، مع أنه لم يُصمم أصلاً للعملات الرقمية. بل جاء من قانون كُتب للفن والذهب، وطبّقته السلطات الضريبية الألمانية على الأصول الرقمية لأنها وجدت أنها تناسب هذا التصنيف.

في 9 سبتمبر، وزّرت وزارة المالية مسودة قانون لإلغاء هذا الإعفاء.

وسائل الإعلام نشرت عناوين مثل “ألمانيا تفرض ضرائب على العملات الرقمية”، وهذا صحيح لكنه يخفي النصف الأكثر إثارة. مشروع القانون ينقل العملات الرقمية إلى ضريبة الأرباح الرأسمالية الثابتة (Abgeltungsteuer) التي تُطبق حالياً على الأسهم والتوزيعات. نسبتها 25%، أو 26.375% مع ضريبة التضامن. حالياً، إذا بعت خلال سنة تدفع ضريبتك الشخصية التي تصل إلى 45%.

إذاً نفس القانون الذي يلغي الإعفاء يمنح المتداولين النشطين خصماً يقارب 19 نقطة مئوية.

ألمانيا لا ترفع الضريبة على العملات الرقمية. بل تلغي الفرق بين الاحتفاظ والتداول، ومن بنى استراتيجيته على هذا الفرق هو من سيدفع الثمن.

ماذا يقول مشروع القانون فعلاً

هناك تاريخان مهمان، ولهذا بعض التقارير تقول 2027 والبعض يقول 2028. كلاهما صحيح لكن يتحدث عن أمر مختلف.

• النظام الضريبي: أرباح العملات الرقمية ستنتقل إلى نظام Abgeltungsteuer، وهي ضريبة ثابتة على الدخل الرأسمالي. النسبة الأساسية 25%، وتضيف ضريبة التضامن 5.5% من الضريبة نفسها، لتصبح النسبة الفعلية 26.375%. وضريبة الكنيسة تُضاف لمن يدفعها.
• تاريخ القطع: الأصول المشتراة في أو بعد 1 يناير 2027 تخضع للنظام الجديد. الأصول المشتراة في أو قبل 31 ديسمبر 2026 تبقى تحت القواعد الحالية، وهذا ما يسمى بشرط الحماية القديمة (Grandfathering)، مع أن بعض التقارير تقول إن هذا البند لم يُؤكد بشكل كامل.
• بدء الحجز الضريبي: مزودو خدمات العملات الرقمية سيُطلب منهم حجز الضريبة تلقائياً من 1 يناير 2028، أي بعد سنة من بدء سريان القانون، لإعطاء المنصات وقتاً لبناء الأنظمة. هذا الفارق هو سبب ذكر 2027 و2028 في التقارير المختلفة.
• فخ التوثيق: يمكن للمزودين الاعتماد على أسعار الشراء وتواريخ الاقتناء التي يقدمها العملاء عند نقل الأصول بين المنصات. لكن المستثمر الذي لا يستطيع تقديم هذه المستندات سيواجه ضريبة 25% على كامل المبلغ المستلم، بدون خصم التكلفة الأصلية. هذا البند لم يحظَ باهتمام كبير، وهو الأكثر احتمالاً للتسبب في مفاجآت غير سارة، خاصة للأصول المحفوظة ذاتياً التي تُنقل إلى منصة بعد سنوات من شرائها.
• تغييرات أخرى: الدخل من إقراض العملات الرقمية والتخزين (Staking) سيُعاد تصنيفه كدخل رأسمالي ويخضع لنفس النظام. سيحصل المستثمرون على إعفاء ادخاري قياسي قدره 1,000 يورو. كما يمكن تعويض خسائر العملات الرقمية مقابل أرباح الأوراق المالية، وهذا غير ممكن حالياً ويُعد تحسيناً مهماً لمن يتعامل مع كليهما.

من يدفع أكثر ومن يدفع أقل

إليك من يكسب ومن يخسر، وهذا يخبرك أيضاً من سيقاوم هذا القانون.

المستثمرون طويلو الأمد يخسرون الأكثر. من يشتري في فبراير 2027 ويبيع في 2029 لا يدفع حالياً شيئاً. تحت مشروع القانون سيدفع 26.375% على كامل الربح. هذا يعني أن الإعفاء الضريبي بأكمله سيُلغى لمن يدخل السوق بعد تاريخ القطع.

المتداولون قصيرو الأمد يكسبون. من يشتري ويبيع خلال 12 شهراً يدفع حالياً ضريبة الدخل الشخصي التي تصل إلى 45% لذوي الدخل العالي. تحت مشروع القانون سيدفع 26.375%. للمتداول النشط في الشريحة العليا، هذا خفض بنحو 19 نقطة مئوية على كل ربح محقق.

من لديهم خسائر يكسبون. إمكانية تعويض خسائر العملات الرقمية مقابل أرباح الأوراق المالية جديدة ومفيدة، وتُطبق على المحفظة كاملة بدلاً من فئة أصول واحدة.

المخزّنون والمقرضون يواجهون تغييراً في النسبة غير محدد الاتجاه، حسب كيفية التعامل مع دخلهم حالياً وفي أي شريحة ضريبية يقعون.

إذاً مشروع القانون يعيد توزيع العبء داخل مجتمع حائزي العملات الرقمية، وليس مجرد استخراج أموال منهم. من يتضرر هو من صُمم النظام الحالي لصالحه، ومن يستفيد هو من كان النظام الحالي يفرض عليه أعلى الضرائب.

تبرير الوزارة نفسه يشير إلى هذا الاتجاه. موقفها أن العملات الرقمية أصبحت تمثل شكلاً من أشكال الاستثمار الرأسمالي الخاص ولا ينبغي أن تبقى مفضلة مقارنة بأنواع الدخل الأخرى. هذه حجة مساواة وليست حجة إيرادات، والأرقام تدعم هذا التفسير.

الإيرادات صغيرة

إذا كان الهدف جمع المال، لكانت الأرقام أكبر.

حوالي 160 مليون يورو إيرادات إضافية في 2028، ترتفع إلى نحو 350 مليون يورو سنوياً بحلول 2031. مقابل ميزانية فيدرالية بمئات المليارات، هذا رقم ضئيل جداً. أحد التقديرات ذكر رقماً قريباً من 350 مليون يورو كتوقع ثابت.

هناك استنتاجان. أولاً، لو كان الدافع هو الإيرادات، فهذا جهد تشريعي وإداري ضخم مقابل مبلغ صغير جداً، مما يدعم تفسير المساواة. ثانياً، التوقعات نفسها تستحق التشكيك، لأن الحالة المشابهة انتهت بشكل سيئ.

النمسا قامت بنفس التحول في 2022، حيث نقلت العملات الرقمية إلى نظام ضريبي ثابت على الأرباح الرأسمالية، والمحللون الذين يتابعون هذا الاقتراح يشيرون إلى أنها جمعت أقل بكثير مما توقعه المسؤولون. السبب ليس غامضاً. الضريبة على الأرباح المحققة تُجمع فقط عندما يحقق الناس أرباحاً، وإزالة الحافز على الاحتفاظ لا تخلق تلقائياً حافزاً على البيع. بل قد ينتج عنها حائزون لا يبيعون أبداً، أو يبيعون في مكان آخر.

لماذا هذه المحاولة مختلفة

هناك حقيقة ظهرت في تقرير واحد وهي الأهم في هذه القصة.

هذه هي المحاولة الرابعة خلال 18 شهراً تقريباً لإلغاء قاعدة السنة الواحدة. المحاولات الثلاث السابقة جاءت من حزب اليسار، وحزب الخضر، ومفاوضات الميزانية الائتلافية، وكلها فشلت. في مايو، صوّتت لجنة المالية ضد اقتراح من حزب الخضر لإنهاء الإعفاء الضريبي، حيث عارضه الاتحاد الديمقراطي المسيحي/الاتحاد الاجتماعي المسيحي، والديمقراطيون الاجتماعيون، وحزب البديل من أجل ألمانيا لأسباب مختلفة، بينما دعمه حزب اليسار مع تحفظات.

ما تغير هو الإجراء. هذه النسخة موجودة داخل مشروع قانون الميزانية بدلاً من أن تكون مستقلة. الاقتراح المستقل يمكن رفضه بناءً على meritsه من قبل ائتلاف مختلف عليه. أما البند داخل الميزانية فيُصوّت عليه كجزء من حزمة تحتاج الحكومة لتمريرها، وإزالته تتطلب معركة محددة يجب أن يريدها شخص ما بشدة.

الأساس السياسي أيضاً مختلف. وزير المالية لارس كلينغبايل أشار إلى الاتجاه في أبريل خلال عرض ميزانية 2027، قائلاً إن الحكومة تنوي فرض ضرائب على العملات الرقمية بشكل مختلف، وأكد في مؤتمر صحفي في يوليو أن مشروع قانون ملموس قيد الإعداد. هذا وزير يبني نحو اقتراح على مدى أشهر، وليس حزباً يقدم اقتراحاً.

مقابل ذلك، المعارضة لم تختفِ. حزب البديل من أجل ألمانيا أكد دعمه لقاعدة الاثني عشر شهراً وفاز بنحو 44% من الأصوات في ساكسونيا-أنهالت هذا الشهر، مع أن السياسة الضريبية فيدرالية ولا يمكن لحكومة ولاية تغييرها. والمسودة لا تزال في مرحلة التنسيق المبكر بين الوزارات الفيدرالية، مما يعني أن بنوداً فردية يمكن أن تتغير قبل وصولها إلى البرلمان.

ماذا يفعل تاريخ القطع بالسلوك

تاريخ الحماية القديمة هو موعد نهائي، والمواعيد النهائية تحرك الأموال.

أي شخص في ألمانيا ينوي الاحتفاظ بالعملات الرقمية لأكثر من سنة لديه الآن حافز لشرائها قبل 31 ديسمبر 2026. الشراء في 30 ديسمبر يحفظ الإعفاء بشكل دائم لهذا المركز. الشراء في 2 يناير يفقد الإعفاء بشكل دائم. الفرق بين هذين التاريخين، لمركز محتفظ به حتى ربح كبير، هو كامل الالتزام الضريبي.

هذا ينتج نمطاً متوقعاً: شراء متسارع قبل تاريخ القطع من قبل المقيمين الألمان الذين يخططون للاحتفاظ الطويل، يتبعه مجموعة من المراكز المحمية القديمة التي لدى أصحابها سبب قوي لعدم بيعها أبداً في حدث خاضع للضريبة. التأثير الثاني هو الأكثر دواماً، وهو نتيجة معروفة لتطبيق شرط الحماية القديمة في سياسة الأرباح الرأسمالية عموماً. يخلق مجموعة مقفلة تكون أفضل حركة لها هي الاحتفاظ إلى أجل غير مسمى، والاقتراض مقابل الأصل إذا احتاجوا سيولة، وعدم البيع أبداً.

الحافز العكسي موجود أيضاً وتمت ملاحظته في التغطية: الحائزون بأرباح غير محققة كبيرة تحت القواعد الحالية قد يعيدون تقييم ما إذا كانوا سيبقون عليها قبل تطبيق أي نظام جديد، وهذا ضغط بيعي وليس شرائياً. أيهم يغلب يعتمد على حجم المراكز غير المحققة الحالية مقارنة بالمشتريات الجديدة المخططة، ولا أحد يملك هذه البيانات.

لأي شخص يقرأ هذا خارج ألمانيا، النقطة المفيدة هي أن تاريخ القطع هو الحقيقة الفعالة، وليس النسبة. النسب تتغير ببطء. أما خط التاريخ بين معاملتين دائمتين فيغير السلوك فوراً.

أين تضع ألمانيا في أوروبا

هلع التنافسية مبالغ فيه في كلا الاتجاهين.

الإعفاء الألماني كان غير عادي حقاً. معظم الدول الأوروبية تفرض ضرائب على أرباح العملات الرقمية كدخل رأسمالي بنسب قريبة من 26.375% المقترحة، والعديد منها تحرك في هذا الاتجاه بالضبط خلال السنوات الأخيرة. النمسا فعلتها في 2022. الاتجاه في الاتحاد الأوروبي كان نحو معاملة الأصول الرقمية مثل الاستثمارات الرأسمالية الأخرى، وهو نفس الاتجاه الذي اتخذه الإطار التنظيمي الأوروبي منذ دخول MiCA حيز التنفيذ الكامل.

لذا ألمانيا لا تصبح معادية. بل تصبح عادية، والاقتراح سيضعها تقريباً في نفس مستوى جيرانها بدلاً من الطرف المتساهل.

حجة التنافسية التي أثارها بعض المحللين، بأن رأس المال قد ينتقل نحو دول أكثر ملاءمة إذا مر القانون، حقيقية لكنها أضيق مما تبدو. تنطبق على الأفراد الذين لديهم مرونة نقل إقامتهم الضريبية، وهي مجموعة صغيرة. لا تنطبق على المؤسسات، التي تخضع لقواعد الشركات بغض النظر. والدول التي تبقى أكثر ملاءمة هي في الغالب دول أصغر يعتمد جاذبيتها على معاملات تواجه نفس ضغط المساواة الذي تطبقه ألمانيا الآن.

كيف نشأت القاعدة الحالية

لم يجلس أحد وقرر أن العملات الرقمية تستحق إعفاءً ضريبياً. هذا مهم معرفته، لأنه يفسر سهولة إزالته.

القانون الضريبي الألماني يميز بين الاستثمارات الرأسمالية، الخاضعة للنظام الثابت، ومعاملات البيع الخاصة، الخاضعة لقانون منفصل يغطي الأصول المحتفظ بها بشكل خاص. قانون البيع الخاص يحمل فترة مضاربة: البيع خلال سنة والربح يُفرض عليه ضريبتك الشخصية، الاحتفاظ بعدها والربح يخرج من الضرائب تماماً. هذا المعاملة بُنيت لأشياء مثل الفن والمقتنيات والمعادن الثمينة، حيث رأت الدولة أن عمليات البيع الخاصة العرضية ليست من شأن النظام الضريبي.

عندما ظهرت العملات الرقمية، صنفتها السلطات الضريبية الألمانية كأصل خاص بدلاً من استثمار رأسمالي، مما أدخلها تلقائياً في هذا القانون. النتيجة لم تكن حافزاً مقصوداً للعملات الرقمية. بل كانت نتيجة ميكانيكية لقرار تصنيف اتُخذ بشأن فئة سبقتها القاعدة بعقود.

هناك استنتاجان من هذا التاريخ. الإعفاء كان دائماً عرضة لإعادة التصنيف وليس للتشريع، لأن نقل العملات الرقمية إلى فئة الاستثمار الرأسمالي يحقق نفس النتيجة بدون تعديل فترة المضاربة أصلاً، وهذا بالضبط الآلية التي يستخدمها المشروع الحالي. وتبرير الوزارة المعلن، بأن العملات الرقمية أصبحت تمثل شكلاً من أشكال الاستثمار الرأسمالي الخاص، هو حجة تصنيف وليس حجة سياسة ضريبية. تقول إن التصنيف الأصلي كان خاطئاً، وليس أن النسبة يجب أن تتغير.

هذا الإطار مهم لكيفية الدفاع عن القانون في البرلمان. حكومة تقترح زيادة ضريبية يجب أن تجادل بأن إيرادات أكثر مطلوبة. حكومة تقترح إعادة تصنيف يجب فقط أن تجادل بأن أصلاً وُضع في الدرج الخطأ، وهي حجة أسهل بكثير وأصعب مهاجمتها على أسس العدالة.

ماذا يفعل هذا بمنصات التداول الألمانية

النسبة ليست الجزء الصعب. الحجز الضريبي هو الصعب، ويقع على المنصات وليس عليك.

من يناير 2028، مزودو خدمات العملات الرقمية العاملون في ألمانيا سيُطلب منهم حجز الضريبة تلقائياً عند المصدر. هذه نفس الآلية التي تشغلها البنوك حالياً للأوراق المالية تحت نظام Abgeltungsteuer، ولهذا يمنح المشروع المنصات سنة بين تاريخ السريان وبدء الحجز.

بناؤه ليس سهلاً. المنصة يجب أن تعرف تاريخ اقتناء كل عميل وسعر الشراء لكل أصل لحساب الربح، والعملات الرقمية تتحرك بين المنصات والحفظ الذاتي بطرق لا تفعلها الأوراق المالية عادة. المشروع يعالج هذا بالسماح للمزودين بالاعتماد على أسعار الشراء وتواريخ الاقتناء التي يقدمها العملاء عند نقل الأصول، مما ينقل عبء التوثيق إلى الحائز ويخلق الفخ المذكور سابقاً: لا مستندات تعني ضريبة على كامل المبلغ بدون خصم التكلفة.

ثلاث نتائج تتبع لأي شخص يعمل في السوق الألماني:

• المنصات تحتاج بنية تحتية لحساب التكلفة الأساسية، بما في ذلك آلية لقبول والتحقق من بيانات الاقتناء المقدمة من العملاء وتخزينها. هذا بناء يستغرق أشهراً، ولهذا على الأرجح توجد فجوة السنة.
• الحفظ الذاتي يصبح أكثر تكلفة عملياً، ليس لأنه يُفرض عليه ضريبة مختلفة بل لأن الحائز الذي ينقل أصولاً إلى منصة للبيع يجب أن يقدم مستندات تقبلها المنصة. الأصول المكتسبة قبل سنوات عبر قنوات لم تعد موجودة هي الحالة الصعبة.
• الموقع التنافسي للمنصات المرخصة ألمانياً سيتغير. المزود الذي يحجز بشكل صحيح هو مزود لا يواجه عملاؤه عبء تقديم الإقرارات، وهذا ميزة خدمية حقيقية. المزود خارج النطاق الألماني لا يقدم حجزاً ويترك العميل لتقديم الإقرار الذاتي، وهذا عمل أكثر ومخاطر أكثر. هذا التفاوت يميل لصالح المنصات المحلية المنظمة، وهو عادة القصد.

السؤال الذي لا يحسمه القانون

هناك شيء واحد يتهرب منه المشروع، ويصادف أنه أسرع جزء في السوق نمواً.

دخل التخزين (Staking) والإقراض سيُعاد تصنيفه كدخل رأسمالي تحت النظام الجديد. هذا واضح لترتيب بسيط: الرموز تُقرض، الفائدة تتراكم، الفائدة دخل. لكنه أقل وضوحاً بكثير للترتيبات التي تسيطر على الممارسة الحالية.

التخزين السائل (Liquid Staking)، حيث يودع الحائز أصلاً ويستلم رمزاً مشتقاً يمثل المركز، يتضمن حدثين على الأقل يمكن أن يكون كل منهما خاضعاً للضريبة: الإيداع واستلام المشتق، والاسترداد النهائي. هل الإيداع يشكل بيعاً، هل للمشتق تاريخ اقتناء خاص به، وهل المكافآت تتراكم كدخل أم كزيادة في قيمة المشتق، كلها أسئلة لها إجابات مختلفة في ولايات قضائية مختلفة.

إعادة التخزين (Restaking)، وتوفير السيولة، ومنتجات العائد المهيكلة تضاعف المشكلة في نفس الاتجاه. كل منها يتضمن حائزاً يتخلى عن أصل ويستلم آخر، أحياناً بشكل متكرر، في ترتيبات يعتمد طابعها الضريبي على كيفية تطبيق قاعدة كُتبت للأوراق المالية على أدوات لم تكن موجودة عند كتابتها.

هذا ليس نقداً فريداً للمشروع الألماني. كل ولاية قضائية تحاول إدخال العملات الرقمية تحت نظام دخل رأسمالي موجود تواجه نفس مشكلة التطبيق، ومعظمها حلها ببطء من خلال التوجيهات الإدارية بدلاً من القانون نفسه. السبب في استحقاقه للذكر هنا هو أن متطلب الحجز يجعله عاجلاً عملياً. منصة مطلوب منها حجز الضريبة تلقائياً من 2028 تحتاج إجابة نهائية حول ما يشكل حدثاً خاضعاً للضريبة، وهذه الإجابة يجب أن توجد قبل بناء الأنظمة وليس بعدها.

راقب التوجيهات التكميلية من الوزارة حول هذه الفئات تحديداً. غيابها بحلول وصول القانون إلى البرلمان سيكون ثغرة مهمة، ومحتواها سيخبر الحائزين الألمان أكثر بكثير عن وضعهم الفعلي من النسبة الرئيسية.

ما يجب أن يفكر فيه الحائز الألماني فعلاً

بعيداً عن السياسة، هناك أربعة أسئلة عملية، تقريباً حسب حجم المال المعني.

• هل لديك أساس التكلفة؟ هذا هو ما سيؤلم أكثر ولا أحد تقريباً يتحدث عنه. تحت المشروع، إذا لم تستطع المنصة رؤية ما دفعته ومتى، تطبق 25% على كامل حصيلة البيع. ليس الربح. الحصيلة. عملات اشتُريت في 2017 على منصة لم تعد موجودة، ونُقلت عبر ثلاث محافظ، وأُودعت في مكان ما في 2028 هي الحالة بالضبط. ابدأ بجمع المستندات الآن، لأن إعادة بنائها لاحقاً أمام وكيل حجز تجربة أسوأ بكثير من فعلها مسبقاً.
• هل تشتري قبل الخط أم بعده؟ 31 ديسمبر 2026. كل شيء يُقتنى في أو قبل هذا التاريخ يحتفظ بالمعاملة القديمة بشكل دائم، بافتراض بقاء شرط الحماية. كل شيء بعده يخضع للنسبة الثابتة. لمركز تنوي الاحتفاظ به لسنوات، هذا التاريخ الواحد هو الفرق بين فاتورة ضريبية كاملة ولا شيء.
• هل تتداول أم تحتفظ؟ إذا كنت تدير مراكزك خلال 12 شهراً، هذا القانون خفض ضريبي وعليك التوقف عن قراءة العناوين المقلقة. إذا كنت تشتري وتنتظر، فهو يزيل ميزتك بالكامل.
• هل لديك خسائر في مكان ما؟ القدرة على تعويض خسائر العملات الرقمية مقابل أرباح الأوراق المالية جديدة، ولمن يحمل مراكز خاسرة بجانب حساب وساطة، هذا يستحق مالاً حقيقياً.

لا شيء من هذا نصيحة ولا شيء منه محسوم، لأن ما يُناقش هو مسودة في تنسيق وزاري لم تصل إلى البوندستاغ. لكن الأسئلة الأربعة لا تتغير بغض النظر عما يقوله النص النهائي، وثلاثة منها تستحق الإجابة هذا العام في كل الأحوال.

الجزء الذي يجب أن يقلق ولايات أخرى

هناك نمط في هذا القانون يستحق الملاحظة إذا كنت تعيش في مكان آخر، لأن الآلية تنتقل.

ألمانيا لا تعدل قواعدها الضريبية على العملات الرقمية. بل تعيد تصنيفها من فئة موجودة إلى أخرى. قانون البيع الخاص بفترة المضاربة 12 شهراً يبقى كما هو تماماً، لا يزال يغطي الفن والمقتنيات. العملات الرقمية فقط تتوقف عن التصنيف هناك.

هذا سقف أقل بكثير من كتابة قانون ضريبي جديد. لا حاجة للجدال حول ما إذا كانت الأصول الرقمية خاصة، لا حاجة لوضع نسبة مخصصة، لا حاجة للدفاع عن رقم أمام لجنة. الحجة تتلخص في: هذا الشيء يشبه السهم أكثر من اللوحة الفنية، إذاً يذهب إلى درج الأسهم. هذا ادعاء إداري يتنكر في ثوب تشريعي، ومن الصعب جداً مهاجمته على أسس العدالة لأن النسبة المطبقة هي النسبة التي يدفعها الجميع بالفعل على الدخل الرأسمالي.

أي دولة صنعت معاملة تفضيلية للعملات الرقمية بالتصنيف وليس بالقانون معرضة لنفس الحركة. المعاملة التفضيلية لم تكن قراراً سياسياً دافع عنه أحد على أساس جدارته. كانت حادث تصنيف، وحوادث التصنيف تُصحح بهدوء.

النتيجة الطبيعية أن الولايات القضائية التي كتبت أنظمة ضريبية مقصودة للعملات الرقمية، بنسب وحدود اختيرت عن قصد، أكثر استقراراً من تلك التي انتهت كريمة بشكل افتراضي. السياسة المقصودة يمكن إلغاؤها، وهذا يتطلب معركة سياسية يجب أن يفوز بها أحد. التصنيف يمكن أن تراجعه وزارة بمسودة.

قاعدة الاثني عشر شهراً في ألمانيا نجت من أربع محاولات لإلغائها تشريعياً. قد لا تنجو من إعادة التصنيف.

ما يجب مراقبته

مشروع القانون في مرحلة التنسيق الوزاري المبكر ولم يصل إلى البرلمان بعد. البنود يمكن أن تتغير. الأرقام والتواريخ المذكورة تستند إلى مسودة 9 سبتمبر وقد تتطور. المتابعة الدقيقة لما يحدث في الأشهر القادمة مهمة، خاصة بند الحماية القديمة وتوجيهات التخزين والإقراض.

أسئلة شائعة

ما الذي تقترح ألمانيا تغييره؟
وزارة المالية الفيدرالية أعدت مشروع قانون في 9 سبتمبر لإنهاء فترة الإعفاء الضريبي لسنة واحدة على العملات الرقمية ونقل الأرباح إلى ضريبة الدخل الرأسمالي الثابتة المعروفة بـ Abgeltungsteuer. النسبة 25% زائد 5.5% ضريبة تضامن، أي 26.375% فعلياً قبل ضريبة الكنيسة، وتُطبق بغض النظر عن فترة الاحتفاظ.

متى سيسري؟
النظام سيطبق على الأصول المشتراة في أو بعد 1 يناير 2027. مزودو خدمات العملات الرقمية سيبدأون حجز الضريبة تلقائياً من 1 يناير 2028، أي بعد سنة، لإعطاء المنصات وقتاً لبناء الأنظمة. هذا الهيكل ذو التاريخين هو سبب ذكر السنة 2027 و2028 في التقارير لنفس القانون.

هل سيدفع الجميع ضرائب أكثر؟
لا. الحائزون طويلو الأمد يفقدون الإعفاء بالكامل ويدفعون 26.375% حيث كانوا يدفعون صفراً. المتداولون قصيرو الأمد يدفعون أقل: الأرباح المحققة خلال 12 شهراً تُفرض عليها حالياً ضريبة دخل شخصي تصل إلى 45%، لذا النسبة الثابتة خفض يصل إلى نحو 19 نقطة مئوية لذوي الدخل العالي.

ماذا يحدث للعملات التي أملكها بالفعل؟
تحت بند الحماية القديمة، الأصول المشتراة في أو قبل 31 ديسمبر 2026 ستبقى تحت القواعد الحالية، أي أن إعفاء السنة الواحدة لا يزال ينطبق عليها. هذا البند ذُكر في التقارير بأنه غير مؤكد بالكامل في المسودة، لذا هو العنصر الأكثر استحقاقاً للمراقبة مع تقدم القانون.

ماذا عن دخل التخزين والإقراض؟
الاقتراح سيعيد تصنيف الدخل من إقراض العملات الرقمية والتخزين كدخل رأسمالي، مما يضعه تحت نفس النظام الثابت. هل هذا يرفع أو يخفض التزام الفرد يعتمد على كيفية معاملة دخله حالياً وفي أي شريحة ضريبية يقع.

كم إيرادات سيجمع؟
حوالي 160 مليون يورو في 2028، ترتفع إلى نحو 350 مليون يورو سنوياً بحلول 2031. مقابل ميزانية فيدرالية بمئات المليارات، هذا صغير جداً، مما يدعم قراءة القانون كإجراء مساواة وليس إجراء إيرادات. تحول النمسا المشابه في 2022 جمع أقل بكثير مما توقعه المسؤولون.

هل من المرجح أن يمر؟
أكثر احتمالاً من المحاولات الثلاث السابقة، لكن ليس مؤكداً. هذه المحاولة الرابعة خلال نحو 18 شهراً، والأولى التي تكون داخل مشروع قانون الميزانية بدلاً من أن تكون مستقلة، مما يجعل إزالتها أصعب. لجنة المالية رفضت اقتراحاً مشابهاً من حزب الخضر في مايو، مع معارضة ثلاثة أحزاب لأسباب مختلفة. المسودة لا تزال في مرحلة التنسيق الوزاري المبكر.

ماذا يجب أن يفعل الحائز الألماني؟
لا شيء متسرع، واستشارة مستشار ضريبي ألماني مؤهل، لأن القانون مسودة لم تصل إلى البرلمان والبنود يمكن أن تتغير. ما يستحق الفهم هو أن تاريخ القطع 31 ديسمبر 2026، إذا بقي، يخلق فرقاً دائماً بين الأصول المشتراة قبله وبعده، وأن توثيق سعر الشراء وتاريخ الاقتناء يصبح أكثر أهمية بشكل جوهري تحت القواعد المقترحة. هذا تحليل تعليمي وليس نصيحة ضريبية.

إخلاء المسؤولية: هذا المقال لأغراض المعلومات والتعليم فقط ولا يشكل نصيحة ضريبية أو قانونية أو استثمارية. يصف مشروع قانون في مرحلة التنسيق الوزاري المبكر لم يصل إلى البرلمان الألماني، وقد تتغير بنوده أو تُسحب. استشر مستشاراً ضريبياً ألمانياً مؤهلاً بشأن ظروفك الخاصة. المعلومات دقيقة حتى 10 سبتمبر 2026.