وافقت كوريا الجنوبية على خطط لإنشاء حساب استثماري جديد بقيمة 20 تريليون وون داخل صندوق ثروتها السيادية لتمويل الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات والصناعات الاستراتيجية الأخرى، مع السماح بالاستثمارات المحلية لأول مرة.
وفقًا لبيان صادر عن الحكومة الكورية الجنوبية يوم الجمعة، سيتم إنشاء الحساب الجديد تحت إدارة مؤسسة الاستثمار الكورية (KIC)، مما يوسع نطاق عمل الصندوق السيادي ليشمل أصولًا تتجاوز الاستثمارات الخارجية. وقالت الحكومة إن الحساب سيبدأ برأس مال لا يقل عن 20 تريليون وون، ممول من خلال مساهمات أسهم من المؤسسات العامة، بما في ذلك البنوك السياسية.
وعلى عكس محفظة KIC الحالية التي تدير الأصول الأجنبية بشكل أساسي، سيُسمح للحساب الجديد بالاستثمار داخل كوريا الجنوبية. وقالت الحكومة إن الهيكل مصمم لدعم الصناعات ذات الأهمية الاستراتيجية مع تحقيق عوائد طويلة الأجل للأجيال القادمة وتعزيز الأمن الاقتصادي الوطني واستقرار العملات الأجنبية والأسواق المالية.
ويأتي هذا الإعلان في وقت تتعرض فيه الأسهم الكورية لضغوط مستمرة. فقد انخفض مؤشر كوسبي بنسبة 34% خلال يوليو، وهو في طريقه لتسجيل أسوأ أداء شهري على الإطلاق بعد قيام المستثمرين ببيع أسهم أكبر شركات أشباه الموصلات في البلاد بسبب مخاوف بشأن حجم الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي.
توسيع صلاحيات KIC لتشمل الأصول المحلية
قال مسؤولون حكوميون إن حساب الاستثمار مصمم للاستجابة للاهتمام الدولي المتزايد بقطاع التكنولوجيا الكوري، خاصة المشاريع المرتبطة ببنية الذكاء الاصطناعي التحتية.
وفقًا للحكومة، سيساعد مستثمر محوري محلي في جذب رأس المال من صناديق الثروة السيادية الأجنبية ومديري الأصول العالميين الذين يسعون للتعرض للاستثمارات التكنولوجية الكورية. وعلى الرغم من أن المسؤولين لم يربطوا المبادرة بشكل مباشر بالانخفاض الأخير في سوق الأسهم، إلا أن الإعلان يأتي بعد عدة إجراءات حكومية قدمت في الأسابيع الأخيرة لتحقيق الاستقرار في الأسواق المالية.
وأكدت الحكومة أيضًا أن قرارات الاستثمار للحساب ستبقى مستقلة على الرغم من أهدافها المتعلقة بالسياسة العامة. وقالت إن الأداة الجديدة ستعمل بشكل منفصل عن محفظة احتياطيات النقد الأجنبي الحالية لمؤسسة KIC، مما يحافظ على الإطار الاستثماري الحالي للمؤسسة.
لتمكين الهيكل الجديد، تخطط الحكومة لتقديم تعديلات على قانون مؤسسة الاستثمار الكورية إلى الجمعية الوطنية في أغسطس. ومن المتوقع أن تبدأ عمليات الصندوق في عام 2027 بعد اكتمال العملية التشريعية.
تدير مؤسسة الاستثمار الكورية أصولًا تبلغ حوالي 232 مليار دولار في نهاية عام 2025. ويشرف صندوق الثروة السيادية على الأموال التي تعهدت بها الحكومة وبنك كوريا والمؤسسات العامة الأخرى كجزء من برنامج إدارة الاحتياطيات الأجنبية في البلاد.
استراتيجية الاستثمار في الذكاء الاصطناعي تبني على خطط تمويل الشركات الناشئة
تضيف هذه المبادرة الأخيرة طبقة جديدة إلى استراتيجية كوريا الجنوبية للاستثمار التكنولوجي بعد أن كثفت الحكومة مؤخرًا جهودها لجذب رأس المال الاستثماري الأجنبي إلى الشركات الناشئة المحلية.
كما ورد سابقًا في أخبار العملات المشفرة، التقى الرئيس لي جاي ميونغ بممثلين عن ست شركات رأس مال استثماري من وادي السيليكون، بما في ذلك سيكويا كابيتال وأندريسن هورويتز وخوسلا فينتشرز ولايت سبيد فينتشر بارتنرز وجنرال كاتاليست ونيو إنتربرايز أسوشيتس، وشجعهم على زيادة الاستثمارات في الشركات الناشئة الكورية.
كما وقعت خدمة المعاشات الوطنية مذكرات تفاهم منفصلة مع الشركات الست لإقامة تعاون استثماري طويل الأجل يغطي فرص الاستثمار وتبادل معلومات السوق وتعزيز الروابط بين النظام البيئي للشركات الناشئة الكورية وشبكات رأس المال الاستثماري الدولية.
أفادت آسيا أن الحكومة تعد في الوقت نفسه صندوق النمو الوطني المقترح بقيمة 200 تريليون وون لتمويل صناعات مثل الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات. وقالت المنشورات إن صانعي السياسات يتوقعون دخول التمويل العام والاستثمار الخاص ورأس المال الأجنبي إلى قطاع التكنولوجيا المحلي معًا إذا سارت المبادرات كما هو مخطط لها.
وفي حين رحبت آسيا بالمشاركة الدولية القوية، جادلت أيضًا بأن كوريا الجنوبية ستحتاج إلى سياسات تشجع الشركات الناشئة الناجحة على مواصلة التوسع محليًا. وأشارت الصحيفة إلى قواعد خيارات الأسهم، وسياسات التأشيرات للخبراء الأجانب، ونشاط الاندماج والاستحواذ، وتسويق الأبحاث الجامعية والإجراءات الإدارية كمجالات يمكن أن تؤثر على قرارات الاستثمار طويلة الأجل.
سياسات الأصول الرقمية مستمرة جنبًا إلى جنب مع تمويل التكنولوجيا
برزت خطة الاستثمار السيادية جنبًا إلى جنب مع العديد من المبادرات المتعلقة بالتكنولوجيا التي تدفع بها السلطات الكورية خلال الأشهر الأخيرة.
في وقت سابق من هذا الأسبوع، أوصى تقرير سياسات نشرته Hashed Open Research ومعهد سياسات سولانا بإدخال إرشادات ترخيص مؤقتة للعملات المستقرة قبل أن يكمل المشرعون قانون الأصول الرقمية الأساسي في البلاد. واقترح التقرير إطارًا تنظيميًا مرحليًا يغطي إصدار العملات المستقرة وخدمات الدفع والرموز الأجنبية المصدرة بينما لا يزال التشريع الشامل قيد المناقشة.
ولخص التقرير أيضًا وجهات النظر المقدمة خلال ندوة سياسات عقدت في يونيو، بما في ذلك المناقشات الجارية حول ما إذا كان ينبغي للبنوك الاحتفاظ بملكية أغلبية في مصدري العملات المستقرة بينما تدير شركات التكنولوجيا المالية العمليات. تظل هذه التوصيات استشارية ولم يتم اعتمادها في القانون.
بشكل منفصل، قالت لجنة الخدمات المالية إنها تعتزم دمج عشرة مقترحات معلقة للأصول الرقمية في قانون الأصول الرقمية الأساسي المدعوم من الحكومة، ويغطي إصدار العملات المستقرة وسلوك التبادل والإفصاحات والضوابط الداخلية والمرونة التشغيلية، على الرغم من عدم الإعلان عن جدول زمني للتنفيذ.
الأسئلة الشائعة
س: ما هو الحساب الاستثماري الجديد الذي وافقت عليه كوريا الجنوبية؟
ج: وافقت كوريا الجنوبية على إنشاء حساب استثماري بقيمة 20 تريليون وون داخل صندوق الثروة السيادية لتمويل الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات والصناعات الاستراتيجية، مع السماح بالاستثمار المحلي لأول مرة.
س: كيف سيتم تمويل هذا الحساب ومتى سيبدأ العمل؟
ج: سيتم تمويل الحساب من خلال مساهمات أسهم من المؤسسات العامة بما في ذلك البنوك السياسية، ومن المتوقع أن تبدأ عمليات الصندوق في عام 2027 بعد اكتمال العملية التشريعية.
س: ما الهدف من السماح بالاستثمارات المحلية في هذا الحساب؟
ج: يهدف الحساب إلى دعم الصناعات ذات الأهمية الاستراتيجية مثل الذكاء الاصطناعي، وتحقيق عوائد طويلة الأجل للأجيال القادمة، وتعزيز الأمن الاقتصادي الوطني واستقرار الأسواق المالية الكورية.
