تشير بيانات جديدة من منصة Bitfinex إلى تحول كبير في سلوك المستثمرين الأفراد. فبدلاً من الاستثمار في كل من العملات الرقمية والأسهم في نفس الوقت، أصبحوا الآن ينقلون رؤوس أموالهم بين هذين السوقين، مما يشير إلى اتباع استراتيجية أكثر تناوباً.
من الاستثمار المشترك إلى التناوب بين الأسواق
في السابق، كان المستثمرون الأفراد يعاملون العملات المشفرة والأسهم عالية النمو كاستثمارين مكملين لبعضهما. لكن اتجاهات البحث والمشاعر على وسائل التواصل الاجتماعي وحجم التداول في أواخر عام 2024 وأوائل 2025 تُظهر صورة مختلفة. حيث بدأ المتداولون الأفراد الأكثر تطوراً في تداول وتناوب مجموعة ثابتة من الأموال بين فئتي الأصول هذه.
صعود تداول الأسهم مقابل تراجع العملات الرقمية
أدى هذا التناوب إلى فترات من النمو القوي في سوق على حساب السوق الآخر بشكل مؤقت. فقد شهد سوق الأسهم الأمريكي طفرة في نشاط المستثمرين الأفراد في عام 2025، حيث وصلت حصتهم إلى 36% من إجمالي التداول، مقارنة بمتوسط 10 سنوات يبلغ حوالي 12% وفقاً لبيانات JPMorgan.
في المقابل، انخفض حجم تداول الأفراد في أسواق العملات المشفرة. وجاء هذا التراجع على الرغم من أن التوقعات ببيئة تنظيمية أكثر ملاءمة للعملات الرقمية لم تتحقق بقوة كما كان متوقعاً.
هيمنة المؤسسات على العملات الرقمية
بينما يتراجع دور الأفراد، يزداد حضور المؤسسات الكبيرة في سوق التشفير. فقد ارتفع حجم تداول المشتقات المشفرة في بورصة CME بنسبة 132% على أساس سنوي في عام 2025، بمتوسط حجم تداول يومي يقارب 12 مليار دولار. يشير هذا النشاط على المنصات المنظمة إلى سوق يهيمن عليه المشاركون المحترفون والمنظمون بشكل متزايد.
أين يتجه المستثمرون الأفراد الآن؟
يتجلى نشاط المستثمرين الأفراد بوضوح في تداول العملات البديلة (Altcoins) وليس في البيتكوين. وعند مقارنة أداء مؤشر S&P 500، خاصة الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بإجمالي سوق العملات الرقمية باستثناء البيتكوين والإيثيريوم، نجد أن:
- أسواق الأسهم تستمر في الصعود.
- أداء العملات البديلة قد ضعف.
وهذا يدل على أن المستثمرين الأفراد ينقلون اهتمامهم المضاربي من سوق التشفير إلى أسواق الأسهم حالياً.
الأسئلة الشائعة
ما التغيير الرئيسي في سلوك المستثمرين الأفراد؟
لم يعودوا يستثمرون في العملات الرقمية والأسهم معاً، بل ينقلون أموالهم بين السوقين بناءً على الفرص.
ما الوضع الحالي لتداول الأفراد في سوق التشفير؟
انخفض حجم تداول الأفراد في العملات الرقمية، بينما زاد نشاط المؤسسات الكبيرة والمنصات المنظمة بشكل ملحوظ.
إلى أي سوق يتجه المستثمرون الأفراد حالياً؟
يتجه المستثمرون الأفراد حالياً بقوة نحو سوق الأسهم، وخاصة أسهم الذكاء الاصطناعي، بينما تراجعت مضارباتهم في العملات الرقمية البديلة.
