شركة الاستثمار التابعة لبول تيودور جونز ترفع حصتها في صندوق بلاك روك للبيتكوين بعد عام من البيع

صندوق Tudor Investment، الذي أسسه المستثمر الملياردير بول تيودور جونز، رفع حصته المباشرة في صندوق BlackRock المتداول للبيتكوين الفوري خلال الربع الثاني، بينما خفض مراكز خيارات الشراء المعلنة في الصندوق بنسبة 85%.

ووفقًا لإيداع تنظيمي (13F) صدر يوم الجمعة، احتفظت الشركة بـ 688,529 سهمًا في صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT)، بقيمة 22.9 مليون دولار حتى 30 يونيو.

وارتفع عدد الأسهم بمقدار 109,446 سهمًا، أي بنسبة 18.9%، مقارنة بـ 579,083 سهمًا في نهاية مارس. وتبلغ قيمة الحيازات الحالية حوالي 24.5 مليون دولار.

كما أبلغت Tudor عن خيارات شراء مرتبطة بـ 148,000 سهم أساسي من IBIT، بانخفاض 85.2% عن 998,000 سهم في مارس. بينما انخفض مركز خيارات البيع بنسبة 1.4% إلى 715,000 سهم أساسي من 725,000 سهم، وفقًا للإيداعات.

لا يكشف الإيداع عن أسعار التنفيذ أو تواريخ انتهاء صلاحية الخيارات، لذا فإن أعداد الأسهم الأساسية لا تعطي مقياسًا مباشرًا لاتجاه رهانات Tudor. ومن المرجح أن تكون مراكز المشتقات المالية أداة تحوط لرهاناتها على البيتكوين.

كشفت Tudor أول مرة عن حيازتها 869,565 سهمًا من IBIT في منتصف عام 2024، ثم رفعت المركز إلى 8.05 مليون سهم، بقيمة 427 مليون دولار بحلول نهاية العام. بعد ذلك، خفضت الحصة في كل ربع من عام 2025، لتنهي العام بحوالي 576,523 سهمًا.

جاء البناء الأولي للشركة في وقت ارتفع فيه سعر البيتكوين من حوالي 60,000 دولار إلى 92,000 دولار، ثم جاءت التخفيضات مع قوة السوق. في الربعين الثاني والثالث من العام الماضي، صعدت البيتكوين إلى أعلى مستوى تاريخي عند 124,000 دولار، بينما خفضت Tudor تعرضها للسوق. ومع بدء انهيار البيتكوين، وصل عدد أسهم الشركة إلى أدنى مستوى له.

حتى بعد عمليات الشراء الأخيرة، يظل المركز المباشر أقل بنسبة 91.4% من ذروته في أواخر 2024، ولا يمثل سوى جزء صغير من محفظة الشركة البالغة 71.9 مليار دولار.

وصف تيودور جونز مرارًا البيتكوين بأنها أداة تحوط ضد التضخم. قال في عام 2024 إن “كل الطرق تؤدي إلى التضخم”، وكشف أنه يمتلك مراكز شراء في البيتكوين والذهب، ثم وصف البيتكوين بأنها “أفضل تحوط ضد التضخم” في أبريل من هذا العام، مستشهدًا بمعروضها المحدود كميزة على الذهب.

الأسئلة الشائعة

• هل زاد صندوق Tudor Investment حيازته من البيتكوين أم خفضها؟
  زاد الصندوق حصته المباشرة في صندوق IBIT بنسبة 18.9% في الربع الثاني، لكنه خفض خيارات الشراء بنسبة كبيرة بلغت 85%، مما يشير إلى نهج أكثر حذرًا في التعامل مع السوق.
• لماذا يعتبر بول تيودور جونز البيتكوين أداة تحوط ضد التضخم؟
  يعتقد جونز أن البيتكوين تمثل حماية أفضل من التضخم مقارنة بالذهب بسبب معروضها المحدود، حيث قال إن “كل الطرق تؤدي إلى التضخم” وأكد أن العملة الرقمية خيار استثماري قوي في هذه البيئة.
• ما الذي يعنيه خفض خيارات الشراء مع زيادة الأسهم المباشرة؟
  هذا التحرك يعكس غالبًا استراتيجية تحوط؛ حيث تحتفظ الشركة بأسهم مباشرة للاستفادة من الارتفاع المحتمل، بينما تقلل من الرهانات عالية المخاطر عبر الخيارات، مما يقلل من خسائرها المحتملة إذا انخفض السوق.