حقق البيتكوين ($BTC) عوائد قوية خلال منتصف شهري مارس وأبريل، وهو نمط يشير تقرير جديد إلى أنه قد يتكرر هذا الأسبوع. “الأداة توزع أرباحًا في اليوم الأخير من كل شهر، بينما يتم تحديد ملكية الأسهم حسب تاريخ استحقاق الأرباح في اليوم الخامس عشر”، كما أوضح التقرير.
على الرغم من تحذير المحلل من أن شركة ستراتيجي (MSTR) تواجه التزامات متزايدة لتوزيع الأرباح على المدى الطويل مع ارتفاع الطلب على أسهم STRC، إلا أنه قال إن هذه الديناميكية تبدو داعمة للبيتكوين على المدى القريب، حيث تمتص ستراتيجي كميات كبيرة من البيتكوين قبل كل موعد شهري لاستحقاق الأرباح.
تصدر ستراتيجي أسهمًا إضافية من STRC عبر برنامجها الموازي للأسهم المطروحة في السوق عندما يتداول السهم عند أو أعلى من قيمته الاسمية البالغة 100 دولار، وتستخدم العائدات لشراء البيتكوين. وأشار المحلل إلى أن أسهم STRC تتداول عادةً بالقرب من قيمتها الاسمية قبل تاريخ استحقاق الأرباح بينما يقوم المستثمرون بوضع أنفسهم للحصول على التوزيعات، مما يعزز أحجام التداول ويسمح لشركة ستراتيجي بجمع المزيد من رأس المال لشراء البيتكوين.
“يصادف هذا الجمعة موعدًا آخر لاستحقاق أرباح STRC، ويوم الاثنين، 11 مايو، شهدنا بالفعل علامات مبكرة على تكرار النمط، حيث ارتفعت أسهم STRC إلى 100 دولار بينما ارتفعت أحجام التداول إلى أعلى مستوى لها منذ 15 أبريل”، حسبما قال المحلل.
يُذكر أن ستراتيجي اقترحت مؤخرًا تحديث جدول توزيع أرباح STRC إلى مرتين شهريًا. وقالت الشركة إن هذا التغيير قد “يؤدي إلى تقليل تأخير إعادة الاستثمار، وتعزيز السيولة، وكفاءة السوق، وزيادة استقرار الأسعار.”
أصبحت أسهم STRC بشكل متزايد المحرك الرئيسي لعمليات شراء البيتكوين من قبل ستراتيجي هذا العام، حيث ارتفعت من 4,467 بيتكوين في يناير إلى 22,131 بيتكوين في مارس وما يقرب من 46,872 بيتكوين في أبريل، وفقًا لـ K33. يبلغ إجمالي حيازات ستراتيجي من البيتكوين الآن 818,869 بيتكوين (65.7 مليار دولار) بعد أحدث إفصاح عن عملية شراء يوم الاثنين. تقدم أسهم STRC حاليًا عائدًا سنويًا بنسبة 11.5%، مما يساعد في دفع طلب المستثمرين على هذه الأداة.
ومع ذلك، على الرغم من أن شهري مارس وأبريل شهدا أسبوعين من التراكم الكبير للبيتكوين عبر أسهم STRC، إلا أن السهم الممتاز الدائم واجه صعوبة في التداول مرة أخرى إلى قيمته الاسمية بسرعة هذا الشهر، حيث أضافت ستراتيجي بيتكوين واحد فقط عبر هذه الأداة، مما يشير إلى أن الطلب قد يقترب من مرحلة التشبع، وفقًا للمحلل.
“ومع ذلك، لا يزال الأسبوع في بدايته، وشهدنا بالأمس ارتفاعًا واعدًا في أحجام تداول STRC، وبحلول يوم الاثنين المقبل نحن مستعدون لإعلان آخر عن شراء ضخم للبيتكوين من ستراتيجي”، كما أضاف.
مراكز البيتكوين لا تزال دفاعية
في غضون ذلك، لا يزال متداولو العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين في مراكز دفاعية، حيث لا تزال معدلات التمويل لمدة 7 أيام و30 يومًا سلبية. يقترب معدل التمويل لمدة 30 يومًا الآن من سلسلة سلبية قياسية طويلة تمتد 74 يومًا متتاليًا، وفقًا لـ K33.
“على الرغم من أن معدلات التمويل عادت إلى طبيعتها بشكل طفيف وارتفعت في الأيام الأخيرة، إلا أن هذه الحركة تبدو مدفوعة إلى حد كبير بانخفاض نشاط التداول وليس بسبب توجهات شرائية متجددة، حيث ظل الفائدة المفتوحة مستقرًا والأحجام منخفضة”، كما كتب المحلل.
على الرغم من أن البيتكوين لا يزال مدعومًا بأساسيات قوية للعملات الرقمية، إلا أنه من وجهة نظر K33، كان الارتفاع الأخير مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بأسواق الأسهم، حيث وصل معامل الارتباط لمدة 30 يومًا بمؤشر ناسداك إلى مستويات قياسية مرتفعة. ومع ذلك، فقد كان أداء البيتكوين أقل قليلاً من أحدث طفرة في الأسهم، مما يتحدى التصور الشائع للبيتكوين باعتباره مجرد نسخة عالية التقلب من مؤشر ناسداك، كما قال المحلل.
الأسئلة الشائعة
- س: كيف تؤثر أسهم STRC على سعر البيتكوين؟
ج: قبل كل موعد لاستحقاق أرباح أسهم STRC (في منتصف الشهر)، تقوم شركة ستراتيجي بجمع رأس المال عن طريق إصدار أسهم جديدة وشراء البيتكوين به، مما يخلق طلبًا شرائيًا إضافيًا ويدعم سعر البيتكوين مؤقتًا. - س: ما هو التغيير الجديد الذي تخطط له شركة ستراتيجي بشأن توزيع أرباح STRC؟
ج: اقترحت الشركة تغيير جدول توزيع الأرباح من مرة واحدة شهريًا إلى مرتين شهريًا، مما قد يقلل من تأخير إعادة الاستثمار ويزيد من سيولة السوق وكفاءته واستقرار الأسعار. - س: هل هناك مؤشرات على أن الطلب على أسهم STRC قد يتراجع؟
ج: في أبريل، أضافت ستراتيجي كمية قليلة جدًا من البيتكوين عبر STRC (بيتكوين واحد فقط)، مما يشير إلى أن الطلب على هذه الأداة قد يقترب من التشبع أو التوقف عن النمو بنفس الوتيرة السابقة.
