بيتكوين يواجه اختبار 70 ألف دولار مع ارتفاع إمدادات عملة هايبرليكويد المستقرة بنسبة 8% – هل هناك دوران لرأس المال؟

قراءة بيانات سلسلة الكتل (On-Chain Data) في الوقت المناسب يمكن أن تمنح المستثمرين أفضلية مبكرة.

ضغوط بيعية على البيتكوين

في المرحلة الحالية من الدورة السوقية، توقيت التحرك أصبح أكثر أهمية من أي وقت مضى. من الناحية الفنية، محى المتداولون أكثر من 10 مليارات دولار من السوق هذا الأسبوع، مما قرب سعر البيتكوين من منطقة 70 ألف دولار. مع وجود كتل سيولة كبيرة على الجانبين الصاعد والهابط، فإن الحركة التالية قد تؤدي إلى مسح سيولة كبير في أي من الاتجاهين.

لكن مع ذلك، تشير عدة مؤشرات مبكرة إلى أن الثيران يفقدون السيطرة تدريجياً. لقد انخفضت معنويات البيتكوين إلى مستوى “الخوف الشديد”، وهو مستوى أشار تاريخياً إلى أحداث استسلام البائعين، وفي نفس الوقت، أكثر من 45% من حاملي البيتكوين على المدى القصير (STHs) أصبحوا الآن تحت الماء (خاسرين)، مما يزيد من احتمالية البيع بدافع الذعر مع بدء المتداولين في اختبار قناعاتهم.

من الجدير بالذكر أن نفس الاتجاه واضح بين المستثمرين الأمريكيين. وفقاً لـ CryptoQuant، انخفض مؤشر “كوين بيس بريميوم” للبيتكوين مؤخراً إلى أدنى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر عند -0.17، مما يسلط الضوء على ضعف الطلب من المشاركين الأمريكيين. هذا الضعف يظهر أيضاً في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين، والتي سجلت أكثر من 1.4 مليار دولار كصافي تدفقات خارجة هذا الأسبوع وحده.

عند جمع هذه الإشارات معاً، تشير إلى أن الدببة يمسكون حالياً بزمام المبادرة، مما يترك البيتكوين [$BTC] عرضة لمزيد من الانخفاض. نتيجة لذلك، يبدو دعم 70 ألف دولار صعب الدفاع عنه بشكل متزايد، خاصة عند إضافة إشارة سوقية رئيسية أخرى.

البيتكوين يواجه تحولاً في السيولة مع موجة خروج العملات المستقرة

توقيت التحركات في سوق يتجنب المخاطرة نادراً ما يبدو صدفة. مع تحول الإشارات على السلسلة إلى سلبية، تعكس تدفقات العملات المستقرة الخارجة سلوك “الهروب إلى الأمان” التقليدي. وفقاً لبيانات DeFiLlama، أكثر من 2 مليار دولار من العملات المستقرة غادرت السوق، مما يشير إلى زيادة نشاط التحوط من قبل المستثمرين.

لكن تحولات السيولة هذه تتجاوز مجرد خروج رأس المال من البيتكوين. من الجدير بالذكر أن المعروض من العملات المستقرة على منصة هايبرليكود [$HYPE] زاد بأكثر من 8.25% خلال نفس الفترة، أي ما يعادل تدفقات داخلة تزيد عن 500 مليون دولار. تنسجم هذه الحركة مع ارتفاع نسبة $HYPE/$BTC بأكثر من 10% هذا الأسبوع، مما يوضح إلى أين تتحرك السيولة فعلياً.

الخلاصة الرئيسية؟ هذا الاتجاه قد يكون بدايته فقط. كما أشار المحلل، أكثر من 8 مليارات دولار من عملة USDC موجودة الآن على هايبرليكود، مما يظهر تجمعاً كبيراً لسيولة العملات المستقرة على المنصة. من خلال صفقتها مع Circle، تدر هذه الـ USDC عوائد، مع توقع تدفق جزء منها إلى عمليات إعادة شراء. بناءً على تقديرات تقريبية، قد يضيف هذا حوالي 700 ألف دولار يومياً كضغط إعادة شراء إضافي، بالإضافة إلى ما يحدث حالياً. باختصار، لا تزال احتمالية هيمنة $HYPE المستمرة على البيتكوين قائمة، وقد يكون ارتفاع نسبة $HYPE/$BTC بنسبة 63% خلال الربع الثاني مجرد البداية.

نتيجة لذلك، تتجه حركة البيتكوين التالية بشكل متزايد نحو سيطرة الدببة. مع تحول الإشارات على السلسلة إلى سلبية، وخروج السيولة من السوق، وتدفق العملات المستقرة إلى $HYPE، وتوسع نسبة $HYPE/$BTC، يعكس انهيار البيتكوين إلى منطقة الخوف الشديد ضغطاً هبوطياً متزايداً عبر السوق بأكمله.

الأسئلة الشائعة (FAQ)

• س: لماذا يعتبر سعر 70 ألف دولار مهم للبيتكوين حالياً؟
  ج: يعتبر 70 ألف دولار منطقة دعم رئيسية، لكن مع ضعف الطلب من المستثمرين وخروج الأموال من السوق، يصبح الدفاع عن هذا السعر صعباً، مما يزيد من احتمالية مزيد من الانخفاض.
• س: ما هو مؤشر “الخوف الشديد” الذي وصلت له البيتكوين؟
  ج: هو مؤشر يقيس معنويات السوق. عندما يصل إلى “الخوف الشديد”، فهذا يعني أن المشاعر سلبية جداً، وقد يكون إشارة إلى أن السوق يقترب من قاع مؤقت أو أن البائعين بدأوا يستسلمون.
• س: أين تذهب السيولة الخارجة من البيتكوين؟
  ج: تشير البيانات إلى أن جزءاً كبيراً من السيولة يذهب إلى العملات المستقرة ومنصة هايبرليكود (HYPE)، حيث يبحث المستثمرون عن أصول أكثر أماناً أو فرص استثمارية أخرى.