عادت عملة البيتكوين ($BTC) إلى مستوى 79,000 دولار يوم الجمعة بعد أن جاءت بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية متوافقة بشكل عام مع التوقعات.
أهم النقاط
- البيتكوين تقفز 3% وسط ترقب السوق لبيانات التضخم
- ارتفاع مفاجئ في الأسواق بعد إعلان بيانات مؤشر أسعار المستهلك
- توقعات قوية برفع الفائدة الأمريكية في اجتماع سبتمبر
البيتكوين ترتفع بعد بيانات التضخم
أظهرت بيانات من TradingView تقلبات جديدة في سعر البيتكوين بعد إعلان بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أغسطس، والتي جاءت عند 3.4% على أساس سنوي.
بعد انخفاض أولي إلى 76,000 دولار، ارتفعت العملة الرقمية بسرعة لتكسب أكثر من 3% في اليوم. هذا الارتفاع جاء متزامناً مع تحسن الأسواق الأمريكية التي بدأت جلسة ضعيفة ثم تحولت إلى اللون الأخضر بعد أن جاءت بيانات التضخم مطابقة للتوقعات، وذلك بعد يوم واحد فقط من تجاوز مؤشر أسعار المنتجين (PPI) للتوقعات.
ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1% في وقت كتابة هذا التقرير، بينما ربح مؤشر ناسداك المركب الذي يغلب عليه الطابع التقني 1.1%.
تقلبات في سوق السندات الأمريكية
شهدت عوائد السندات الأمريكية تقلبات حادة أيضاً. بعد إعلان بيانات التضخم، قفز عائد السندات لأجل 30 عاماً إلى أعلى مستوياته منذ يونيو 2004 قبل أن ينخفض إلى 5.309%.
وعلّق مصدر التداول The Kobeissi Letter على منصة X قائلاً: “هذا سوق متوتر”.
مع استمرار تداول خام غرب تكساس الوسيط حول 100 دولار للبرميل، ظهر تأثير اتساع الصراع الأمريكي الإيراني وأزمة إمدادات النفط المرتبطة به على أرقام التضخم.
أكد بيان رسمي من مكتب إحصاءات العمل (BLS) أن “مؤشر البنزين ارتفع بنسبة 3.9% في أغسطس، وهو ما يمثل أكثر من ثلث الزيادة الشهرية في جميع السلع. كما ارتفع مؤشر الطاقة بنسبة 2.1% خلال الشهر”.
أفاد البيان أيضاً أن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ارتفع بنسبة 0.3% في أغسطس، وهو أعلى من المتوقع بـ 0.1%.
توقعات رفع أسعار الفائدة
رداً على ذلك، ضاعف المتداولون رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في اجتماعه المقرر في 16 سبتمبر. أظهرت أحدث بيانات من أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن احتمالات هذا السيناريو ارتفعت إلى 85% يوم الجمعة، مقارنة بـ 60% قبل أسبوع.
من المعروف أن مسؤولي الفيدرالي منقسمون حول المسار الصحيح للسياسة النقدية. أشار الحاكم كريستوفر والر الأسبوع الماضي إلى أنه سيميل إلى الإبقاء على أسعار الفائدة في نطاقها الحالي بين 3.50% و3.75% إذا أظهرت بيانات التضخم على الأقل “بعض علامات التراجع”.
وقال لرويترز: “ما هي تكلفة الانتظار لاجتماع واحد؟ رفع الفائدة بـ 25 نقطة أساس في اجتماع واحد لن يخفض التضخم إلى 2%”.
التحليل: ارتفاع عوائد السندات قد يشكل رياحاً معاكسة للبيتكوين
حذرت شركة التداول QCP Capital من أن ارتفاع عوائد السندات قد لا يكون في مصلحة البيتكوين على المدى القريب. جاء هذا التحذير رغم ارتفاع البيتكوين بنسبة 25% في أغسطس بعد إعلان وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستكثف عمليات إعادة شراء الديون.
وكتبت الشركة في تحليلها الأخير: “ارتفاع عوائد السندات الأمريكية هذا العام مدفوع بشكل متزايد بتوقعات سياسة نقدية أكثر تشدداً وعلاوة مخاطر مشتركة بين الأسهم والسندات، وليس بالنمو الاقتصادي”.
وأضافت: “هذا هو أسوأ مزيج للبيتكوين: معدل خالٍ من المخاطر بنسبة 5% ينافسه، دون الزخم النمو الذي يرافق عادة تحركات العوائد. هذا يقوض مباشرة السرد الذي دفع البيتكوين من 63,000 دولار إلى 82,000 دولار في النصف الثاني من أغسطس، والذي استند إلى فكرة أن سيولة الخزانة توفر دعماً هيكلياً”.
وترى QCP أن البيتكوين ستستفيد في النهاية من هذه التطورات، لكن فقط بعد أن تتاح لعمليات إعادة الشراء الوقت الكافي لضخ سيولة كافية في الأسواق.
الأسئلة الشائعة
لماذا ارتفعت البيتكوين يوم الجمعة؟
ارتفعت البيتكوين بنسبة 3% بعد أن جاءت بيانات التضخم الأمريكية متوافقة مع التوقعات، مما قلل القلق في الأسواق ودفع المستثمرين نحو الأصول الرقمية والأسهم.
ما تأثير بيانات التضخم على توقعات الفائدة؟
زادت بيانات التضخم من توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر، حيث ارتفعت احتمالات الرفع إلى 85% مقارنة بـ 60% قبل أسبوع.
هل ارتفاع عوائد السندات خطر على البيتكوين؟
نعم، وفقاً لتحليل QCP Capital، ارتفاع عوائد السندات يخلق منافسة للبيتكوين لأنه يوفر عائداً آمناً بنسبة 5%، مما قد يحد من جاذبية العملات الرقمية على المدى القصير.
