شركة بلاك روك قالت إنه لازم المستشارون الماليون يفكروا في البيتكوين والذهب والاستراتيجيات البديلة كوسائل لتنويع المحافظ الاستثمارية، خاصةً إن العلاقة بين الأسهم والسندات لسه قوية في ظل ظروف السوق الحالية.
في تقرير نشرته يوم 6 مايو وعنوانه “كيف تنوع استثماراتك بالبيتكوين والذهب والاستثمارات البديلة”، أوضحت شركة إدارة الأصول إن الصدمات الجيوسياسية والاقتصادية خلت الطرق التقليدية في بناء المحافظ أقل اعتمادية. وقالت بلاك روك إن دور السندات كمخفض لمخاطر سوق الأسهم ضعف من سنة 2020، مع ارتفاع التقلبات والعلاقة بين الأسهم والسندات مقارنة بالعقد الماضي.
وأضافت الشركة إن الأصول والاستراتيجيات البديلة اللي علاقتها ضعيفة بالأسواق التقليدية ممكن تساعد في تقليل مخاطر المحفظة من غير ما تضيع فرص الربح. وركزت على الأصول الرقمية، والمعادن الثمينة، والاستراتيجيات البديلة السائلة كمصادر تنويع مناسبة للمستشارين.
وذكرت بلاك روك إن صندوق iShares Bitcoin Trust ETF اللي بيتتبع سعر البيتكوين أظهر علاقة أضعف مع الأسهم مقارنة بالأصول التقليدية. التقرير قال إن علاقة البيتكوين بمؤشر S&P 500 كانت 0.53 من سنة 2022 لحد الربع الأول من سنة 2026، بينما علاقة الذهب بالأسهم كانت 0.19.
كمان الشركة أوضحت إن دمج الذهب والبيتكوين مع بعض ممكن يعطي فوائد تنويع أقوى، لأن الأصلين بينهم علاقة ضعيفة جدًا. تحليل بلاك روك لقى إن العلاقة بين البيتكوين والذهب كانت 0.10 فقط من 2022 لحد الربع الأول من 2026.
التقرير الجديد بيوسع إطار بلاك روك الأوسع لتوزيع البيتكوين في المحافظ. بلاك روك قالت قبل كده إن تخصيص من 1% لـ 2% في البيتكوين يعتبر معقول للمستثمرين اللي بيستثمروا في أصول متعددة ويعتقدوا إن التبني هيكمل ويقدرون يتحملوا انخفاضات حادة. الشركة قالت إن التخصيصات اللي فوق النطاق ده ممكن تزود مساهمة البيتكوين في مخاطر المحفظة بشكل كبير.
بلاك روك كمان وصفت البيتكوين كأداة تنويع فريدة، لأن أسباب أرباحها على المدى الطويل مختلفة عن الأصول التقليدية عالية المخاطر. الشركة قالت إن مسيرة تبني البيتكوين ممكن تكون مرتبطة بالمخاوف حوالين استقرار العملات، والاستقرار الجيوسياسي، واستدامة المالية العامة في أمريكا، والاستقرار السياسي.
التقرير الأخير بيقول إن نماذج “التخصيص المستهدف مع البدائل” من بلاك روك بتستخدم التعرض للذهب والبيتكوين مع البدائل السائلة كمخفضات للمخاطر.
الشركة أوضحت إن معظم التخصيصات البديلة بتتم من خلال تقليل السندات، لكن البيتكوين بيتعامل بطريقة مختلفة بسبب تقلباته العالية. بلاك روك قالت إنه من الأفضل إن البيتكوين ياخد حصته من جزء الأسهم، وقليل منه ممكن يعمل فرق كبير.
البيتكوين نزل 2% في اليوم ده وتداول عند حوالي 79,900 دولار وقت النشر، بعد ما فقد الزخم اللي كان عنده يوم الأربعا الصبح لما تعدى 82,000 دولار. الانخفاض دا جي مع إن الأسواق التقليدية كمان هديت بعد قفزة قوية في الشهر اللي فات.
الأسئلة الشائعة
- هل البيتكوين مفيد لتنويع المحفظة الاستثمارية؟ نعم، بلاك روك أكدت إن البيتكوين له علاقة ضعيفة مع الأسهم التقليدية، وده يخليه أداة تنويع قوية خصوصًا مع الذهب في الظروف الاقتصادية الحالية.
- ما هي النسبة المناسبة للاستثمار في البيتكوين حسب بلاك روك؟ الشركة قالت إن تخصيص من 1% لـ 2% في البيتكوين يعتبر معقول للمستثمرين اللي يقدرون يتحملون المخاطر العالية، وأي نسبة أكبر ممكن تزود مخاطر المحفظة بشكل كبير.
- هل الذهب والبيتكوين معًا أفضل أم كل واحد لوحده؟ بلاك روك أوضحت إن الجمع بين الذهب والبيتكوين أقوى، لأن العلاقة بينهم ضعيفة جدًا (0.10)، وده بيساعد في تقليل المخاطر بشكل أكبر من استخدام كل أصل لوحده.
