قامت شركة “ستراتيجي” بجمع 602.8 مليون دولار أمريكي من خلال بيع 4,531,421 سهمًا من أسهمها العادية من نوع MSTR خلال أسبوع واحد، ثم قامت بتوزيع هذه العائدات بين شراء المزيد من البيتكوين، ودعم أسهمها الممتازة من نوع STRC، بالإضافة إلى تعزيز احتياطياتها النقدية.
وفقًا للإيداع الرسمي للشركة بتاريخ 31 أغسطس، تم تخصيص 369.7 مليون دولار لشراء البيتكوين، و151.8 مليون دولار لإعادة شراء 1,557,177 سهمًا من أسهم STRC، و50.7 مليون دولار لتوزيعات أرباح STRC، و30 مليون دولار لحساب النقد بالدولار الأمريكي (USD Cash).
أسهم STRC هي أسهم ممتازة تراكمية ذات معدل فائدة متغير ودائمة. تُظهر هذه الصفقة أن شركة “ستراتيجي” تستخدم عائدات إصدار الأسهم العادية الجديدة لدعم هدفين رئيسيين في نفس الوقت: تكديس المزيد من البيتكوين ودعم أسهمها الممتازة.
يبلغ إجمالي الاستخدامات الأربعة المعلنة حوالي 602.2 مليون دولار، وهو أقل بنحو 0.6 مليون دولار عن الرقم الإجمالي المقرّب البالغ 602.8 مليون دولار في الإيداع. يذكر التقرير كل مبلغ بمنزلة عشرية واحدة لكنه لا يشرح بشكل منفصل سبب هذا الفرق البسيط.
البيتكوين يبقى الوجهة الأكبر
اشترت الشركة 4,603 عملات بيتكوين في الفترة من 24 أغسطس حتى 30 أغسطس بمتوسط سعر 80,318 دولارًا للعملة الواحدة، شاملاً الرسوم والمصاريف. وبهذا الشراء، ارتفعت حيازاتها من 840,447 بيتكوين إلى 845,050 بيتكوين، وفقًا للإيداع وسجل البيتكوين الرسمي الخاص بها.
أفادت الشركة أن إجمالي تكلفة الشراء التراكمية بلغ 63.73 مليار دولار، بمتوسط تكلفة يبلغ 75,412 دولارًا لكل بيتكوين في كامل المحفظة.
في إيداعها السابق بتاريخ 24 أغسطس، أعلنت “ستراتيجي” عدم قيامها بأي عمليات شراء أو بيع للبيتكوين خلال الأسبوع الماضي. ثم جاء إيداع 31 أغسطس ليكشف عن شراء 4,603 بيتكوين، بينما ذهبت بقية العائدات إلى أجزاء أخرى من الميزانية العمومية.
لم تبع الشركة أي أسهم ممتازة من خلال برامج البيع في السوق خلال الفترة الأخيرة. وبدلاً من ذلك، استخدمت 202.5 مليون دولار من عائدات أسهم MSTR لإعادة شراء أسهم STRC وتوزيعات أرباحها. وبعد عملية إعادة الشراء، قالت الشركة إن 364.8 مليون دولار لا تزال متاحة ضمن برنامجها الأوسع لإعادة شراء الأسهم الممتازة.
- 369.7 مليون دولار لشراء البيتكوين
- 151.8 مليون دولار لإعادة شراء أسهم STRC
- 50.7 مليون دولار لأرباح STRC
- 30 مليون دولار لحساب USD Cash
ماذا يعني حساب USD Cash؟
الدفعة الأخيرة البالغة 30 مليون دولار ذهبت إلى “USD Cash”، وهو حساب مرن تقول الشركة إنه قد يُستخدم لشراء البيتكوين، أو توسيع احتياطياتها، أو إدارة رأس المال، أو أغراض مؤسسية مشابهة.
حساب USD Cash منفصل عن احتياطي الدولار الأمريكي (USD Reserve)، المخصص لدعم توزيعات أرباح الأسهم الممتازة ودفع الفوائد على الديون القائمة. واعتبارًا من 30 أغسطس، أعلنت “ستراتيجي” عن وجود 1.61 مليار دولار في حساب USD Cash واحتياطي دولاري بقيمة 5.1 مليار دولار.
يشمل الرصيدان عائدات متوقعة من الأسهم المباعة في السوق والتي لم تتم تسويتها بعد.
يبقى البيتكوين أكبر وجهة معلنة لعائدات أسهم MSTR لهذا الأسبوع. لكن هذا الإيداع يُظهر أيضًا كيف يغذي إصدار الأسهم العادية لدى “ستراتيجي” ثلاثة احتياجات مختلفة في وقت واحد: حيازات البيتكوين، والتزامات الأسهم الممتازة وإعادة شرائها، والنقد المرن.
الأسئلة الشائعة
كم بلغت قيمة البيتكوين التي اشترتها شركة ستراتيجي هذا الأسبوع؟
اشترت الشركة 4,603 بيتكوين بمبلغ إجمالي قدره 369.7 مليون دولار، بمتوسط سعر 80,318 دولارًا للعملة الواحدة، ليصل إجمالي حيازاتها إلى 845,050 بيتكوين.
لماذا تشتري ستراتيجي أسهمها الممتازة STRC بدلاً من البيتكوين فقط؟
تستخدم الشركة جزءًا من عائدات الأسهم العادية لدعم أسهمها الممتازة من خلال إعادة الشراء وتوزيع الأرباح، وذلك للحفاظ على توازن قوي في الميزانية العمومية وضمان استقرار التزاماتها المالية، بينما يظل البيتكوين هو الهدف الاستثماري الأكبر.
ما الفرق بين حساب USD Cash واحتياطي الدولار USD Reserve؟
حساب USD Cash هو حساب مرن يمكن استخدامه لشراء البيتكوين أو إدارة رأس المال، بينما احتياطي الدولار مخصص لدعم توزيعات أرباح الأسهم الممتازة ودفع الفوائد على الديون المستحقة، وكلاهما جزء من استراتيجية الشركة المالية الشاملة.
