يُصدر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يوليو/تموز صباح يوم الأربعاء، ويبدو أنه سيكون حدثًا حاسمًا للبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.
إذا جاءت الأرقام أعلى من المتوقع، فسيعزز ذلك حالة رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، مما يدفع عوائد سندات الخزانة للارتفاع ويضغط على الأصول عالية المخاطر. أما إذا جاءت الأرقام أقل من المتوقع، فسيحدث العكس تمامًا. في كلتا الحالتين، قد تخرج النتيجة البيتكوين من نطاق 62,000 إلى 66,000 دولار الذي ظل عالقًا فيه لأسابيع.
يستعد المتداولون بطرق مختلفة قبل صدور البيانات.
بعضهم يشتري عقود خيارات الشراء (Call Options) على منصة Deribit الرائدة في تداول الخيارات. تتيح هذه العقود للمتداولين الاستفادة من ارتفاع السعر مع تحديد الخسارة القصوى بقيمة العلاوة المدفوعة مقدمًا – تمامًا مثل شراء تذكرة يانصيب بخسارة قصوى محددة.
وقالت منصة تتبع البيانات Laevitas: “التدفقات المهيمنة على خيارات البيتكوين في Deribit منذ أمس تركزت على عقد شراء بقيمة 70,000 دولار ينتهي في 26 سبتمبر”.
المتداولون الذين اشتروا هذا العقد الذي ينتهي في سبتمبر/أيلول عند سعر تنفيذ 70,000 دولار دفعوا علاوة إجمالية تقارب 2.5 مليون دولار. هذا هو الحد الأقصى الذي يمكن أن يخسروه إذا بقي البيتكوين دون 70,000 دولار بنهاية سبتمبر/أيلول.
يشير الطلب على هذه المراكز الصاعدة إلى أن بعض المستثمرين يتوقعون أن تنتهي حركة السعر المتذبذبة الحالية للبيتكوين بتحرك حاسم نحو 70,000 دولار. وربما يتوقعون أن يأتي مؤشر أسعار المستهلك أقل من التوقعات، مما يرفع الأصول عالية المخاطر.
يتوقع الاقتصاديون حاليًا أن يظهر تقرير يوليو/تموز ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.1% على أساس شهري و3.4% على أساس سنوي. أما مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، فمن المتوقع أن يرتفع بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.5% على أساس سنوي، وفقًا لتقديرات إجماعية من استطلاعات رويترز وداو جونز وبلومبرج.
متداولون آخرون أقل تركيزًا على الاتجاه وأكثر اهتمامًا بالقفزة في التقلبات.
قالت شركة TDX Strategies: “نكرر توصيتنا بتراكم خيارات ديسمبر/كانون الأول، مستفيدين من انخفاض التقلبات الضمنية عبر منحنى الأسعار قبل عدة محفزات رئيسية، أبرزها تحديثات مفاوضات قانون الوضوح ثنائي الحزبية، والتحولات في المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، والتحولات المحتملة في السياسة النقدية”.
وأضافت الشركة: “من الناحية الهيكلية، نفضل خيارات السترادل المشدود (Strangles) على البيتكوين وسولانا في ديسمبر/كانون الأول”.
السترانجل هو استراتيجية تتضمن شراء كل من خيار الشراء وخيار البيع بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية. يحقق هذا المركز أرباحًا إذا تحرك السعر بشكل كبير في أي من الاتجاهين. أما الخسارة القصوى فمحدودة بمجموع العلاوات المدفوعة، ولا تحدث إلا إذا بقي السوق ثابتًا نسبيًا.
وفقًا لجيف أندرسون، الشريك الإداري في شركة صناعة السوق STS Digital، فإن التقلبات يمكن أن تتوسع بسرعة بمجرد أن يكسر البيتكوين نطاقه الأخير.
الأسئلة الشائعة
كيف يؤثر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على سعر البيتكوين؟
يؤثر مؤشر أسعار المستهلك على قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. إذا جاءت الأرقام أعلى من المتوقع، فقد يرفع الفائدة مما يضغط على البيتكوين، وإذا جاءت أقل، فقد يدعم ذلك ارتفاع أسعار العملات المشفرة.
ما هو خيار السترانجل في تداول العملات المشفرة؟
السترانجل استراتيجية تداول تتضمن شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس تاريخ الانتهاء. يحقق المتداول أرباحًا إذا تحرك السعر بقوة في أي اتجاه، وتكون الخسارة القصوى محدودة بالعلاوة المدفوعة.
لماذا يترقب المتداولون خروج البيتكوين من نطاق 62,000-66,000 دولار؟
لأن البيتكوين ظل عالقًا في هذا النطاق لأسابيع، وخروجه في أي اتجاه قد يحدد الاتجاه التالي للسوق. المتداولون يستعدون لتحركات كبيرة في أي من الاتجاهين بعد صدور بيانات التضخم.
