أعلنت شركة New York Life Investment Management (NYLIM) في 30 يونيو عن شراكة مع منصة الترميز Centrifuge لجلب استراتيجية سندات الشركات ذات العائد المرتفع إلى سلسلة الكتل (بلوكتشين)، مما يوسع نطاق الأصول ذات الدخل الثابت المتاحة في شكل رمزي.
تدير NYLIM أصولاً تبلغ حوالي 807 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من أكبر مديري الأصول النشطين في العالم، بينما تدعم منصة Centrifuge حوالي 1.64 مليار دولار من الأصول الرمزية، مما يجعلها واحدة من الأكبر عالمياً، وفقاً لـ RWA.xyz.
بموجب الشراكة، سيتم تقديم “NYLIM Anemoy US High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio” عبر منصة Centrifuge. يمكن للمستثمرين الاشتراك واسترداد أسهم الصندوق باستخدام عملة USD Coin (USDC) المستقرة، بينما ستستمر NYLIM في إدارة المحفظة الأساسية.
سيكون الصندوق متاحاً فقط للمستثمرين المؤهلين خارج الولايات المتحدة، وفقاً للإعلان.
ركزت معظم منتجات الاستثمار الرمزية التي تم إطلاقها حتى الآن على صناديق الخزانة الأمريكية ومنتجات سوق المال. وفقاً لـ RWA.xyz، تمثل منتجات الخزانة الأمريكية الرمزية 14.7 مليار دولار من إجمالي سوق الأصول الرمزية البالغ 31.7 مليار دولار، مما يجعلها أكبر فئة أصول على سلسلة الكتل.
قال Joni Zhuleku، كبير الباحثين المتخصصين في AltcoinPro، إن التوجه نحو سندات الشركات ذات العائد المرتفع يشير إلى أن سوق الأصول الرمزية يتوسع إلى ما بعد الاستثمارات منخفضة المخاطر. وأضاف: “توفر سندات الشركات الرمزية أرضية وسطى حيث يمكن للمستثمرين تحقيق عائد دون تحمل نفس مستوى مخاطر الأسهم”.
لماذا السندات ذات العائد المرتفع؟
يأتي إطلاق NYLIM في وقت يقوم فيه مديرو الأصول بتوسيع نطاق الترميز ليشمل منتجات الدخل الثابت.
قال Bhaji Illuminati، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لـ Centrifuge، إن الشركات اختارت استراتيجية العائد المرتفع لأن منتجات الخزانة وسوق المال متاحة بالفعل على نطاق واسع على سلسلة الكتل.
وأوضحت: “العائد المرتفع هو أصل فريد. له ملف مخاطر وسيولة وعائد مختلف. أردنا إثبات أن التكنولوجيا يمكنها التعامل مع هذا التعقيد، وجلبت NYLIM استراتيجية تتمتع بقوة مؤسسية حقيقية وراءها”.
تصدر سندات الشركات ذات العائد المرتفع من قبل شركات ذات تصنيفات ائتمانية أقل، وتدفع عادةً أسعار فائدة أعلى لأنها تحمل مخاطر أكبر.
وقالت Illuminati إن نجاح صناديق سوق المال الرمزية مهد الطريق أمام الأصول الأكثر تعقيداً للانتقال إلى سلسلة الكتل.
زخم الترميز مستمر
يضيف هذا الإطلاق إلى عدد متزايد من منتجات الاستثمار الرمزية من كل من الشركات المالية التقليدية وشركات العملات الرقمية.
تشمل التطورات الأخيرة خطة بورصة العملات الرقمية Coinbase لإطلاق أسهم رمزية، واندماج بروتوكول التمويل اللامركزي Ethena مع منصة Aladdin التابعة لمدير الأصول BlackRock.
وفقاً لـ RWA.xyz، ارتفع أيضاً عدد حاملي الأصول الرمزية إلى أكثر من 951,000، بزيادة حوالي 13% خلال الشهر الماضي، مع انتقال المزيد من المنتجات المالية إلى شبكات سلسلة الكتل.
قال Zhuleku إن الإطلاق قد يساعد أيضاً في جذب المزيد من رأس المال التقليدي إلى شبكات سلسلة الكتل.
وأضاف: “يقاس سوق السندات العالمية بعشرات التريليونات من الدولارات. حتى لو انتقلت نسبة صغيرة من هذه الأصول إلى سلسلة الكتل خلال العقد القادم، فهذه فرصة هائلة لبنية سلسلة الكتل التحتية والنظام البيئي الأوسع للأصول الرقمية”.
النظر إلى المستقبل
تتوقع Illuminati استمرار نمو الطلب مع سعي المستثمرين إلى محافظ أكثر تنوعاً على سلسلة الكتل.
وقالت: “المجال ينضج، ويديرو الأصول على سلسلة الكتل يريدون بناء محافظ استثمارية متطورة ومتنوعة. نعتقد أن جميع منتجات الاستثمار الرائعة يجب أن تكون متاحة على سلسلة الكتل”.
وبالنظر إلى المستقبل، أضافت Illuminati أن المرحلة التالية من الترميز ستشهد استخدام الأصول الرمزية كضمانات وأدوات تداول وأصول احتياطية في كل من التمويل التقليدي والتمويل الرقمي.
أسئلة شائعة (FAQ)
- س: ما هي شراكة NYLIM و Centrifuge؟
ج: أعلنت NYLIM عن شراكة مع منصة Centrifuge لإطلاق صندوق سندات شركات ذات عائد مرتفع على سلسلة الكتل، مما يسمح للمستثمرين المؤهلين خارج الولايات المتحدة بالاشتراك باستخدام عملة USDC المستقرة. - س: لماذا يعتبر هذا الإطلاق مهماً لسوق الأصول الرمزية؟
ج: يُظهر الإطلاق توسع سوق الأصول الرمزية إلى ما بعد صناديق الخزانة ومنتجات سوق المال منخفضة المخاطر، نحو أصول أكثر تعقيداً مثل سندات الشركات ذات العائد المرتفع، مما يفتح فرصاً جديدة للمستثمرين. - س: ما هي توقعات مستقبل الترميز؟
ج: يتوقع الخبراء أن تشهد المرحلة التالية استخدام الأصول الرمزية كضمانات وأدوات تداول، مع استمرار انتقال رأس المال التقليدي إلى سلسلة الكتل، مما يخلق فرصاً ضخمة للنظام البيئي الرقمي.
