أظهر استطلاع جديد من شركة Broadridge المتخصصة في التكنولوجيا المالية أن 84% من المؤسسات المالية تعتبر ترميز الأصول أولوية استراتيجية لأعمالها. شمل الاستطلاع 200 من كبار المسؤولين في الخدمات المالية بأمريكا الشمالية، وأشارت النتائج إلى أن القطاع المالي تجاوز مرحلة التجارب الأولية لتقنية البلوكتشين ويبدأ الآن في التحضير لمستقبل تصبح فيه الأصول المرمزة جزءاً من البنية التحتية اليومية للأسواق.
الترميز هو عملية تحويل ملكية الأصول الواقعية – مثل الأسهم والسندات والصناديق والعقارات – إلى رموز رقمية على شبكة البلوكتشين. ويقول المؤيدون لهذه التقنية إنها قادرة على تبسيط عمليات التسوية، وخفض تكاليف التشغيل، والسماح بتداول الأصول على مدار الساعة، وتسهيل تقسيمها إلى حصص ملكية أصغر.
اهتمام متزايد من المؤسسات الكبرى
تسارع الاهتمام بالترميز خلال العامين الماضيين، حيث أطلقت بعض أكبر المؤسسات المالية في العالم مبادرات في هذا المجال. على سبيل المثال، تحول صندوق الخزانة المرمز لشركة BlackRock إلى واحد من أكبر صناديق الاستثمار القائمة على البلوكتشين، وتقدم Franklin Templeton صناديق سوق نقدية مرمزة. كما وسّع بنك JPMorgan نطاق التسوية بالبلوكتشين عبر منصته Kinexys، وتعمل شركات مثل Visa وDTCC على بناء بنية تحتية لدعم المدفوعات والأوراق المالية المرمزة.
وفي خطوة مهمة، أكملت شركة DTCC يوم الأربعاء أول صفقات تداول حية لها تتضمن أوراقاً مالية مرمزة، مما يمثل تقدماً كبيراً نحو إدخال تقنية البلوكتشين إلى الأسواق المالية التقليدية.
تأثير على القطاع الأوسع
تشير نتائج استطلاع Broadridge إلى أن هذه الجهود تؤثر على القطاع المالي بأكمله. حيث قال 68% من المشاركين إن الترميز سيعيد تشكيل الأسواق المالية جزئياً على الأقل خلال السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة. كما يخطط ما يقرب من ثلث المشاركين لزيادة استثماراتهم في مشاريع الترميز بنسبة تتراوح بين 26% و50% أو أكثر خلال العامين المقبلين.
وكشف الاستطلاع أن الشركات لا تستعد لمستقبل يعتمد كلياً على البلوكتشين. فبدلاً من ذلك، يتوقع 92% من المشاركين أن تتعايش الأصول الرقمية والتقليدية في المستقبل المنظور، ويخطط 69% لدمج الترميز في البنية التحتية الحالية بدلاً من بناء أنظمة جديدة منفصلة.
هذا النهج يعكس ما تتبعه معظم المؤسسات المالية الكبرى، التي تركز عموماً على ربط شبكات البلوكتشين بأنظمة التداول والحفظ والتسوية الحالية بدلاً من استبدالها.
تفاوت في التبني
لا يزال تبني الترميز متفاوتاً بين القطاعات المختلفة. حيث قال 44% من شركات أسواق رأس المال إن لديهم مبادرات ترميز تعمل بالفعل أو تعمل على نطاق واسع، مقارنة بـ 20% من مديري الأصول و9% من مديري الثروات.
وأشار الاستطلاع أيضاً إلى المجالات التي يتوقع أن ينتشر فيها الترميز أولاً. يعتقد حوالي 80% من المشاركين أن الصناديق المشتركة المرمزة وصناديق سوق المال ستلعب دوراً مهماً خلال خمس سنوات، مما يعكس النمو السريع لمنتجات الخزانة المرمزة. بالمقابل، يتوقع فقط نصف المشاركين تقريباً أن تحقق الأسهم المرمزة تبنيًا مماثلاً خلال نفس الفترة.
الأسئلة الشائعة
س1: ما هو ترميز الأصول؟
ج: ترميز الأصول هو تحويل ملكية الأصول الحقيقية مثل الأسهم والعقارات والسندات إلى رموز رقمية على شبكة البلوكتشين. هذا يسهل التداول ويخفض التكاليف ويسمح بتقسيم الأصول إلى أجزاء أصغر.
س2: هل ستحل الأصول المرمزة محل الأصول التقليدية بالكامل؟
ج: لا، بحسب الاستطلاع يتوقع 92% من المؤسسات المالية أن تتعايش الأصول الرقمية والتقليدية في المستقبل المنظور، وليس استبدالها بالكامل.
س3: ما هي أنواع الأصول التي ستشهد انتشاراً أسرع للترميز؟
ج: الصناديق المشتركة وصناديق سوق المال هي الأكثر توقعاً للانتشار السريع، حيث يعتقد 80% من المشاركين أنها ستلعب دوراً مهماً خلال خمس سنوات، مقارنة بالأسهم التي يتوقع انتشارها بشكل أبطأ.
