استمر سعر إيثريوم تحت الضغط يوم الاثنين مع تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الخارجة والمؤشرات الفنية الضعيفة، مما دفع المتداولين لمراقبة منطقة الدعم الرئيسية البالغة 2000 دولار عن كثب.
وفقًا لبيانات من كريبتو نيوز، تم تداول إيثريوم (ETH) حول 2112 دولارًا وقت النشر في 19 مايو بعد فشله في استعادة منطقة المقاومة المهمة عند 2150 دولارًا في وقت سابق من الجلسة. وقد محا الأصل الآن الكثير من انتعاشته الأخيرة من أدنى مستوياته في أبريل مع تدهور الشهية للمخاطرة في أسواق العملات الرقمية.
ضعف الطلب على صناديق إيثريوم المتداولة
أحد أكبر التحديات التي تواجه إيثريوم هو الضعف المستمر في الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية. على مدار الجلسات الست الماضية، سجلت صناديق إيثريوم المتداولة في البورصات الأمريكية صافي تدفقات خارجة تراكمية تزيد عن 340 مليون دولار، مما يشير إلى أن شهية المؤسسات للتعرض لإيثريوم لا تزال ضعيفة.
وفقًا لبيانات من SoSoValue، قاد صندوق ETHA التابع لشركة BlackRock عمليات السحب يوم الاثنين بصافي تدفقات خارجة بلغ حوالي 55.4 مليون دولار، تلاه 14.7 مليون دولار من صندوق FETH التابع لشركة Fidelity، و10 ملايين دولار أخرى من منتجات إيثريوم التابعة لشركة Grayscale.
الظروف الاقتصادية الكلية تضغط على الأصول الرقمية
يأتي النزيف المستمر في صناديق الاستثمار المتداولة في وقت أصبحت فيه الظروف الاقتصادية الكلية غير مواتية بشكل متزايد للأصول المضاربية. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مؤخرًا إلى 4.59%، وهو أعلى مستوى لها منذ أشهر، مما شجع المستثمرين على تحويل رؤوس أموالهم بعيدًا عن الأصول المتقلبة مثل العملات الرقمية نحو الديون الحكومية الآمنة ذات العائد.
في الوقت نفسه، اشتدت مخاوف التضخم بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل التي جاءت أعلى من المتوقع، وأظهرت تضخمًا سنويًا بنسبة 3.8%. وقد عزز التضخم الثابت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول مما كانت الأسواق تتوقعه سابقًا.
كما برزت أسواق الطاقة كمحرك مهم بشكل متزايد لحركة سعر إيثريوم. ارتفع خام برنت مؤخرًا إلى ما يقرب من 111 دولارًا للبرميل مع استمرار تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران.
يعتقد العديد من المحللين الآن أن الارتباط العكسي القوي بشكل غير عادي بين إيثريوم وأسعار النفط أصبح أحد القوى الكلية المهيمنة التي تؤثر على أداء ETH خلال الأسابيع الأخيرة.
توقعات المحللين والمستثمرين الكبار
قال توم لي، رئيس شركة Bitmine Immersion لإدارة خزائن إيثريوم، إن ارتفاع أسعار النفط كان مسؤولاً إلى حد كبير عن ضعف إيثريوم الأخير. وكتب لي في منشور على X: “الارتباط العكسي لـ ETH بالنفط هو الأعلى على الإطلاق”، مضيفًا أن ارتفاع أسعار النفط الخام خلال الأسابيع الستة الماضية تزامن مع انخفاض أسعار ETH. وأشار لي أيضًا إلى أن أي تراجع في أسواق النفط يمكن أن يساعد في استقرار إيثريوم، قائلاً: “تراجع النفط = تعافي أسعار ETH”.
على الرغم من الانخفاض الأخير، واصلت Bitmine Immersion تجميع ETH بقوة خلال فترة الانخفاض. وكشفت الشركة أنها اشترت ما يقرب من 71,672 ETH بقيمة 154 مليون دولار الأسبوع الماضي، مما زاد حيازاتها بشكل كبير من اكتساب 26,000 ETH في الأسبوع السابق. رفع هذا الشراء الأخير إجمالي حيازات Bitmine من إيثريوم إلى ما يقرب من 5.28 مليون ETH، وهو ما يمثل حوالي 4.37% من المعروض المتداول من إيثريوم.
المستويات الفنية الرئيسية التي يراقبها المتداولون
في الوقت نفسه، يركز المتداولون بشكل متزايد على المستويات الفنية قصيرة المدى بينما يحاول إيثريوم البقاء فوق منطقة الدعم النفسية المهمة عند 2000 دولار. سلط محلل العملات الرقمية Ted Pillows الضوء مؤخرًا على أهمية استعادة إيثريوم لمنطقة 2150 دولارًا لتجنب تصحيح أعمق.
تُظهر بيانات خريطة التصفية الحرارية من CoinGlass وجود مجموعات كثيفة من الرافعة المالية تتركز بالقرب من منطقة المقاومة عند 2150 دولارًا ومنطقة الدعم الأدنى عند 2050-2000 دولار. غالبًا ما تجذب هذه التجمعات السائلة حركة الأسعار قصيرة المدى لأن المراكز ذات الرافعة المالية العالية تخلق تركيزات كبيرة من أوامر وقف الخسارة ومحفزات التصفية القسرية.
لماذا يواجه إيثريوم صعوبة في استعادة 2150 دولارًا؟
على الرسم البياني الأسبوعي، لا يزال إيثريوم يتداول دون خط اتجاه مقاومة هابط طويل الأجل ظل قائمًا منذ أواخر عام 2024، مما يشير إلى أن البائعين لا يزالون يسيطرون على هيكل السوق العام. يُظهر الرسم البياني أيضًا أن ETH تكافح تحت مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.236 بالقرب من 2238 دولارًا، والذي كان بمثابة منطقة مقاومة رئيسية مرارًا وتكرارًا خلال محاولات التعافي الأخيرة.
بالإضافة إلى ذلك، لا يزال إيثريوم محاصرًا داخل قناة هابطة أوسع مرئية على الإطار الزمني الأسبوعي. حاول السعر مؤخرًا اختراق الحد العلوي للقناة قبل أن يواجه رفضًا آخر بالقرب من منطقة 2300 دولار. عزز هذا الرفض هيكل القمة الأدنى الحالي الذي حدد الاتجاه الهبوطي الأوسع لإيثريوم خلال الأشهر الأخيرة.
المؤشرات الفنية لا تزال سلبية
تواصل مؤشرات الزخم دعم الدببة أيضًا. لا يزال مؤشر MACD في المنطقة السلبية على الرغم من ظهور استقرار طفيف خلال الجلسات الأخيرة. يستمر خط MACD في التداول دون خط الإشارة، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي لم ينعكس بالكامل بعد. وفي الوقت نفسه، لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 50 المحايد على الإطار الزمني الأسبوعي، حيث يقع حاليًا بالقرب من أعلى مستويات الثلاثينيات، مما يشير إلى ظروف زخم ضعيفة دون الدخول في منطقة ذروة البيع بعمق.
ضعفت أيضًا مشاركة السوق الأوسع جنبًا إلى جنب مع حركة السعر. قام متداولو العقود الآجلة لإيثريوم بتقليل مراكز الرافعة المالية بشكل متزايد بعد محاولات اختراق فاشلة متكررة فوق منطقة 2200 دولار. غالبًا ما تحد المشاركة المضاربية المنخفضة من قوة انتعاشات التعافي قصيرة المدى. في الوقت نفسه، تستمر عوائد الخزانة المرتفعة في سحب السيولة من الأصول الرقمية على نطاق أوسع.
هل يمكن أن يؤدي ضغط التصفية إلى دفع إيثريوم إلى ما دون 2000 دولار؟
تشير ديناميكيات التصفية إلى استمرار التقلبات العالية حول مستويات أسعار ETH الحالية. تُظهر بيانات خريطة الحرارة من CoinGlass واحدة من أكبر تجمعات السيولة القريبة حول منطقة 2150 دولارًا. إذا استعاد إيثريوم هذه المنطقة بنجاح، فقد تؤدي تصفية المراكز القصيرة إلى تسريع الزخم الصعودي نحو منطقة السيولة الرئيسية التالية بالقرب من 2250 دولارًا.
ومع ذلك، فإن هيكل السيولة الهبوطي لا يقل أهمية. تشكلت جيوب تصفية كثيفة أخرى بالقرب من منطقة 2050-2000 دولار، مما يشير إلى أن الانهيار دون الدعم الحالي يمكن أن يؤدي إلى موجة جديدة من تصفية المراكز الطويلة القسرية. تصبح هذه الديناميكية مهمة بشكل خاص في أسواق العملات الرقمية لأن متداولي العقود الدائمة يستخدمون غالبًا رافعة مالية أعلى بكثير مقارنة بالأسواق المالية التقليدية.
لا تزال المعنويات الأوسع عبر العملات الرقمية البديلة ضعيفة أيضًا حيث يواصل المستثمرون التحول نحو الأصول الأكثر أمانًا. قام العديد من المتداولين بتحويل رؤوس أموالهم نحو النقد والسندات والمراكز الدفاعية بعد الارتفاع الأخير في أسعار النفط وعوائد السندات. يشير الاتجاه المستمر لتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الخارجة أيضًا إلى أن المستثمرين المؤسسيين لا يزالون حذرين تجاه إيثريوم على الرغم من استمرار التراكم من الشركات مثل Bitmine Immersion.
في الوقت الحالي، يظل الهيكل قصير المدى لإيثريوم هشًا. إذا فشلت ETH في استعادة منطقة المقاومة 2150 دولارًا قريبًا، فقد يستهدف الدببة الدعم النفسي الرئيسي عند 2000 دولار بعد ذلك. قد يؤدي الانهيار المؤكد دون هذه المنطقة إلى تعريض إيثريوم لتصحيح أعمق نحو مناطق الدعم التاريخية الأدنى.
الأسئلة الشائعة
- لماذا ينخفض سعر إيثريوم حاليًا؟ ينخفض سعر إيثريوم بسبب عدة عوامل رئيسية: التدفقات الخارجة المستمرة من صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في الولايات المتحدة (أكثر من 340 مليون دولار في 6 جلسات)، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية التي تجذب المستثمرين بعيدًا عن الأصول الخطرة، وارتفاع أسعار النفط التي لها ارتباط عكسي قوي مع إيثريوم، وضعف المؤشرات الفنية مثل MACD ومؤشر القوة النسبية (RSI).
- ما هي أهم مستويات الدعم والمقاومة التي يجب مراقبتها؟ منطقة الدعم الرئيسية هي 2000 دولار وهي مستوى نفسي مهم. إذا كسر إيثريوم هذا المستوى، فقد يهبط إلى مناطق دعم أقل. أما منطقة المقاومة الرئيسية فهي 2150 دولارًا؛ استعادتها ضرورية لتجنب تصحيح أعمق. هناك أيضًا مقاومة مهمة عند 2238 دولارًا (مستوى فيبوناتشي) و2300 دولار.
- هل هناك أي أخبار إيجابية تدعم إيثريوم؟ نعم، على الرغم من الانخفاض، تواصل شركة Bitmine Immersion تجميع كميات كبيرة من إيثريوم، حيث اشترت أكثر من 71 ألف ETH الأسبوع الماضي بقيمة 154 مليون دولار، مما رفع إجمالي حيازاتها إلى 5.28 مليون ETH (4.37% من المعروض). هذا التراكم من قبل الشركات الكبيرة هو إشارة إيجابية تدعم السوق في المدى الطويل.
