تتبنى المؤسسات المالية التقليدية (TradFi) تقنية البلوكشين لتحسين عملياتها الحالية، وليس لأنها تتبنى اللامركزية، كما ذكرت شركة رأس المال الاستثماري a16z في أحدث تقاريرها.
تساعد هذه التقنية في خفض التكاليف التشغيلية، وتسريع عملية التسوية، وتوسيع نطاق التوزيع، و”تعزيز قبضتها” على علاقات العملاء، مما يجعلها أداة عملية للأعمال وليس تحولًا فكريًا.
دفع البلوكشين من قبل المؤسسات المالية التقليدية
لا تندمج المؤسسات في التمويل اللامركزي (DeFi) بشكله الحالي. بدلاً من ذلك، أوضحت a16z أنها تتبنى فقط عناصر التمويل اللامركزي التي تناسب متطلباتها التنظيمية والتشغيلية والمخاطر، بينما تتجاهل الميزات التي لا تناسبها. هذا النهج الانتقائي يعيد تشكيل التمويل القائم على البلوكشين ليصبح شيئًا مختلفًا عن كل من التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي الحالي.
والنتيجة هي شكل ناشئ من البنية التحتية المالية القابلة للبرمجة، مصمم لتلبية احتياجات المؤسسات مع استخدام التقنية كأساس له.
وفقًا لـ a16z، فإن مبادرات مثل بلوكشين جي بي مورجان المسموح به للودائع المؤسسية، وصناديق أسواق المال المرمزة من بلاك روك وفرانكلين تمبلتون، ليست أمثلة على تبني المؤسسات للتمويل اللامركزي. بدلاً من ذلك، فهي تستخدم البلوكشين لتحسين الخدمات المالية الحالية مثل التسويات بين البنوك والاشتراكات في الصناديق والمنتجات المدرة للعوائد.
تستفيد هذه المؤسسات من ميزات البلوكشين مثل قابلية البرمجة والشفافية والتسوية الفورية، مع تجنب مبادئ التمويل اللامركزي الأساسية مثل الوصول المفتوح وإخفاء الهوية والتنفيذ بدون ثقة. التركيز هنا هو جعل البنية التحتية المالية التقليدية أكثر كفاءة، وليس تبني التمويل اللامركزي بشكله الأصلي.
العملات الرقمية يجب أن تنظر إلى ما وراء وول ستريت
قدرات البلوكشين التي تتبناها المؤسسات الآن تم تطويرها لأول مرة في أنظمة بيئية مفتوحة وغير مسموحة، وليس داخل البنوك أو شركات التمويل التقليدية. تلك البيئات سمحت للمطورين باختبار نماذج وبنى تحتية مالية جديدة. ونتيجة لذلك، فإن التبني المؤسسي يعتمد إلى حد كبير على الابتكارات التي نشأت في النظام البيئي المفتوح للعملات الرقمية.
رأى التقرير أن الصناعة لا ينبغي أن تركز بشكل كبير على البنوك ومديري الأصول لمجرد أنهم عملاء كبار. بينما تمثل المؤسسات المالية التقليدية مصدرًا مهمًا للطلب، إلا أنها لا تحدد الإمكانات الكاملة للصناعة، ولا ينبغي تجاهل الفرص خارج التمويل التقليدي.
الأسئلة الشائعة (FAQ)
س: لماذا تتبنى المؤسسات المالية التقليدية تقنية البلوكشين؟
ج: تتبناها لتحسين عملياتها الحالية، مثل خفض التكاليف وتسريع التسويات وتوسيع التوزيع، وليس لأنها تؤمن باللامركزية. إنها تستخدم البلوكشين كأداة عملية لزيادة الكفاءة.
س: هل يعني تبني المؤسسات للبلوكشين أنها تنضم إلى التمويل اللامركزي (DeFi)؟
ج: لا، المؤسسات تختار فقط عناصر التمويل اللامركزي التي تناسب قواعدها واحتياجاتها، وتتجنب مبادئه الأساسية مثل الوصول المفتوح وإخفاء الهوية. إنها تصنع نسخة مختلفة من التمويل القائم على البلوكشين.
س: ما هي النصيحة التي يقدمها التقرير لصناعة العملات الرقمية؟
ج: ينصح التقرير بعدم التركيز فقط على البنوك والمؤسسات المالية الكبيرة، لأنها لا تمثل كل الإمكانات. يجب على الصناعة أن تنظر إلى الفرص خارج التمويل التقليدي أيضًا.
