أعلن بروتوكول الإقراض “مورفو” المشيد على شبكة إيثريوم عن إزالة زوج التداول sdeUSD/USDC من خزائنه المدعومة بعملة USDC المستقرة. جاء هذه الخطوة بعد انهيار قيمة العملة المستقرة “دي يو إس دي” الصادرة عن “إلكسير”، مما تسبب في خسارة فادحة بلغت 3.6% من إجمالي القيمة المقفلة ضمن نظام مورفو.
كيف حدثت عملية الإزالة؟
يعمل مورفو، أحد أبرز منصات الإقراض، من خلال خزائن تخصص أموالها لأسواق إقراض محددة. وتمت إزالة الزوج وفقًا للإجراءات المعيارية للمنصة:
- إيقاف جميع عمليات الإقراض الجديدة باستخدام sdeUSD.
- تصفية مراكز المقترضين المخالفة تلقائيًا.
- إتاحة سحب الأموال للمقرضين.
لم تنجح هذه الإجراءات في استعادة 3.6% من الأموال بسبب الانهيار الكامل لقيمة sdeUSD.
انهيار العملة المستقرة وخطة التعويض
أدى هذا الانهيار إلى جعل عملة deUSD ومشتقاتها بلا قيمة فعليًا. كرد فعل، أطلقت إلكسير برنامج تعويضات بعملة USDC يستهدف:
- المقترضين المتأثرين.
- مقدمي السيولة في منصات التداول الآلية.
- حاملي حقوق السيولة في منصة Pendle.
تدخل MEV Capital لإدارة الأزمة
أكدت شركة MEV Capital، وهي لاعب رئيسي في مجال السيولة والائتمان، أنها تواصل العمل مع مورفو وإلكسير ومنصات أخرى متأثرة مثل Euler و Compound. تهدف هذه الشراكة إلى تنظيم استراتيجيات سداد الديون للمقترضين والمقرضين المتضررين، في خطوة تذكر بإجراءات إدارة الأزمات في قطاع التمويل اللامركزي.
التكلفة المالية والتقديرات
نسبة الديون المعدومة البالغة 3.6% تمثل خسارة واضحة ولكنها محدودة نسبيًا. على سبيل المثال:
- إذا بلغت الأموال المقفلة 10 ملايين دولار، ستكون الخسارة حوالي 360,000 دولار.
- في الخزائن الأكبر حجمًا (مثل 50 مليون دولار)، قد تصل الخسائر إلى 1.8 مليون دولار.
من المتوقع أن تتراوح قيمة التعويضات من إلكسير بين 10 إلى 20 مليون دولار، بناءً على عدد عملات deUSD المتداولة قبل الانهيار.
مستقبل مورفو وإلكسير بعد الحادثة
تُظهر سرعة استجابة مورفو في إزالة السوق المتضرر تطورًا في ممارسات إدارة المخاطر بالتمويل اللامركزي. كما تذكرنا الحادثة بالمخاطر الكامنة في بعض أنواع العملات المستقرة الخوارزمية. بالنسبة للمستخدمين، هذا يؤكد على أهمية فهم مخاطر أسواق الإقراض والتداول. يُعتقد أن هذه الإجراءات السريعة قد تساعد في استعادة ثقة المجتمع، رغم الخسائر قصيرة المدى.
الأسئلة الشائعة
ما الذي حدث بالضبط؟
تسبب انهيار قيمة عملة deUSD المستقرة في إزالة مورفو لزوج التداول المرتبط بها، مما أدى إلى خسارة 3.6% من الأموال في الخزائن المتأثرة.
كيف سيتم تعويض المتضررين؟
أعلنت إلكسير عن برنامج تعويضات باستخدام عملة USDC يستهدف المقترضين ومقدمي السيولة الذين خسروا أموالاً بسبب انهيار العملة.
ما هي الدروس المستفادة من هذه الحادثة؟
الحادثة تذكرنا بالمخاطر العالية لبعض العملات المستقرة وتظهر أهمية إدارة المخاطر بسرعة في مشاريع التمويل اللامركزي لحماية المستخدمين.
