أعلنت شركة التمويل اللامركزي “Pencil Finance” يوم الأربعاء عن نشر مليون دولار من قروض الطلاب على السلسلة، حيث تم توجيه الأموال إلى المقترضين في الفلبين وإندونيسيا كجزء من جهودها لتوسيع تمويل التعليم في الأسواق الناشئة.
كيف يعمل البروتوكول؟
تعمل المبادرة من خلال جمع الأموال من المستثمرين وتحويلها إلى شرائح قروض منظمة عبر عقود ذكية على “EDU Chain”، وهي سلسلة بلوكشين من الطبقة الثالثة مبنية على “Arbitrum Orbit” لتطبيقات التعليم. وقد تم توفير السيولة في البداية من قبل “Animoca Brands” و”Open Campus” (منظمة مستقلة لا مركزية تركز على التعليم) ومنصة تطوير المهارات التجارية “NewCampus”.
تفاصيل التمويل والعوائد
يتولى البروتوكول إدارة صرف القروض وسدادها على السلسلة، حيث يتم تقسيم رأس المال بين شريحة أولى بقيمة 750 ألف دولار توفر عائدًا سنويًا ثابتًا بنسبة 15%، وشريحة ثانوية بقيمة 250 ألف دولار ذات عوائد متغيرة ومخاطر الخسارة الأولى. بعد تجميع الأموال، يتم توزيعها على شركاء التعليم الذين يحولونها إلى عملات محلية. وتتلقى شركة “ErudiFi” (المتخصصة في تمويل الرسوم الدراسية منذ 8 سنوات في الفلبين وإندونيسيا) رأس المال وتحتفظ به في خزانتها لقروض الطلاب.
اللامركزية وإدارة القروض
أوضحت “Pencil Finance” أن بروتوكولها يقوم بلا مركزية تدفق رأس المال والسداد، وسيتم نقل الحوكمة تدريجياً إلى حاملي رمز “PEN” عبر نموذج DAO. ومع ذلك، تظل عملية تقييم المقترضين مركزية وتتطلب فحصًا دقيقًا من الفريق الأساسي.
رأي الخبراء
قال “جيرو ريس”، الرئيس التنفيذي لمنصة التعليم التكنولوجي “Bitskwela”: “هذه منطقة مجهولة”. يأتي الإطلاق وسط اهتمام متجدد بالأصول الواقعية المميزة بالرموز، مثل السندات الحكومية ومنتجات الائتمان.
وأضاف “يات سوي”، الرئيس التنفيذي لـ”Animoca Brands”: “سوق قروض الطلاب تبلغ قيمته 3.3 تريليون دولار، بينما تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة على السلاسل 115 مليار دولار فقط. إذا تم تمثيل 10% من قروض الطلاب برموز، فسيتضاعف إجمالي القيمة المقفلة أربع مرات”.
كيف يستفيد الطلاب؟
عندما يتقدم الطلاب بطلبات قروض عبر “ErudiFi”، تدفع الشركة الرسوم مباشرة إلى المدارس. ثم يسدد الطلاب المبلغ على أقساط شهرية تتراوح بين 3 إلى 12 شهرًا، مما يساعدهم على “موازنة الدراسة مع العمل بدوام جزئي وتجنب القروض المفترسة”. عند السداد، تعيد “ErudiFi” الأموال مع الفائدة عبر منصة “Pencil Finance”، مما يولد عائدًا للمستثمرين.
التحديات في الأسواق الناشئة
قال “فرانك لي”، الشريك المؤسس لـ”Pencil Finance”: “في آسيا، يُحرم الطلاب الأكفاء من التعليم بسبب عدم وجود سجل ائتماني أو ضمانات. عندما يتوفر التمويل، تصل الفائدة إلى 20% سنويًا بسبب عدم تدفق السيولة العالمية لهذه الأسواق”.
مقارنة أسعار الفائدة
- الولايات المتحدة: قروض الطلاب الفيدرالية بفائدة ثابتة 6.53%.
- الفلبين: كانت هناك قروض حكومية بفائدة 5% خلال الجائحة، لكنها توقفت. الآن، تتراوح الفائدة بين 30% إلى أكثر من 100% مع المقرضين الخاصين.
- عروض “ErudiFi”: تبدأ من 1.9% شهريًا (+ رسوم خدمة 4.5%-10%)، مما يعادل معدلًا سنويًا فعليًا ≈25.34%.
التحديات والفرص
أشار “ريس” إلى أن القروض على السلسلة قد توفر شفافية أكبر، لكنها تدخل سوقًا مرتفع التكلفة. وقال: “سد هذه الفجوات يمكن أن يضع منتجًا مثل Pencil Finance بقوة على الخريطة”.
الأسئلة الشائعة
كيف يحصل الطلاب على القروض عبر Pencil Finance؟
يتقدم الطلاب عبر شريك التعليم “ErudiFi”، الذي يدفع الرسوم مباشرة للمدارس. يسدد الطلاب على أقساط شهرية تتراوح بين 3-12 شهرًا.
ما هي عوائد المستثمرين؟
الشريحة الأولى (750 ألف دولار) تقدم عائدًا ثابتًا 15% سنويًا، بينما الشريحة الثانية (250 ألف دولار) لها عوائد متغيرة مع مخاطر أعلى.
ما الذي يجعل Pencil Finance مختلفة؟
تعمل على لا مركزية التمويل عبر البلوكشين، مع أسعار فائدة أقل من المقرضين التقليديين في الأسواق الناشئة، لكنها لا تزال أعلى من المعدلات الأمريكية.
