ما أثبتته 2025 عن التمويل اللامركزي السلبي ولماذا أنظمة الوكلاء الذكاء الاصطناعي مثل AlphaVault من Theoriq هي الخطوة التالية
يشهد عالم التمويل اللامركزي (DeFi) نمواً مذهلاً، لكن التقلبات الحادة لا تزال سمة أساسية مع نهاية عام 2025. فقد وصل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في النظام إلى رقم قياسي بلغ 237 مليار دولار في الربع الثالث من 2025، لكن هذا النشاط لم يستمر طويلاً. فمع نهاية نوفمبر، انخفض إجمالي القيمة المقفلة بمقدار 55 مليار دولار إلى 123 مليار دولار فقط.
المشاركة ترتفع رغم التقلبات
على الرغم من هذه التقلبات الكبيرة، فإن مشاركة المستخدمين في التمويل اللامركزي لم تستقر فحسب، بل ارتفعت بشكل كبير. فقد شارك أكثر من 14.2 مليون محفظة رقمية في النظام هذا العام، ولا يزال إثيريوم يستحوذ على حوالي 63% من نشاط التمويل اللامركزي.
هذا المستوى العالي من المشاركة يثبت الإمكانات الهائلة للتمويل اللامركزي. لكن بعض الخبراء يرون أن التقلبات كشفت تحدياً أساسياً: الحاجة المستمرة للتفاعل مع ظروف السوق، مما يجعل تحقيق النجاح صعباً على معظم المستخدمين.
عبء المهام اليدوية على المستخدمين
يتوقع من المستخدمين مراقبة السيولة باستمرار، وتعديل مراكزهم الاستثمارية، واستغلال فرص الربح السريعة المتغيرة. وهذا يخلق مفارقة: رغم الادعاء بأن المال ينمو من تلقاء نفسه، فإن المشاركين في التمويل اللامركزي مثقلون بمهام يدوية تستغرق وقتاً طويلاً لتحسين عوائدهم.
يقول رون بودكين، الرئيس التنفيذي لبروتوكول Theoriq: “أتى معظم الناس إلى التمويل اللامركزي أملاً في أن يعمل المال نيابة عنهم”. ويوضح بودكين أن تحقيق العوائد السلبية الحقيقية لن يأتي من مطالبة المستخدمين ببذل المزيد من الجهد، بل من إعادة التفكير في كيفية إدارة العائد تماماً.
دمج الذكاء الاصطناعي في التمويل اللامركزي
يأتي بروتوكول AlphaVault الجديد من Theoriq كجزء من تحول أوسع نحو أشكال أكثر استقلالية من إدارة التمويل اللامركزي. في العام الماضي، بدأت المزيد من المشاريع في تجربة التداخل بين التمويل اللامركزي والذكاء الاصطناعي (يسمى أحياناً DeFAI)، باستخدام وكلاء ذكاء اصطناعي لأتمتة القرارات الروتينية ومواكبة الأسواق سريعة الحركة.
يعد AlphaVault من بين الخزائن التي تجرب استخدام وكلاء ذكاء اصطناعي متخصصين لإدارة رأس مال المستخدم مباشرة. بدلاً من الاعتماد على أدوات بسيطة قائمة على القواعد، يستخدم نظاماً متعدد الوكلاء مصمماً للتكيف مع ظروف السوق المتغيرة.
الشفافية والسلامة أولوية
أحد الاختلافات الرئيسية في هذا البروتوكول هو كيفية تعامله مع الشفافية والسلامة. تحل AlphaVault هذه المشكلة من خلال “أقفاص السياسات”، وهي قواعد ذكية تحدد بالضبط ما يسمح للوكيل القيام به، من أنواع الأصول إلى أحجام المراكز الاستثمارية. تهدف هذه الحدود إلى منح المستخدمين فهماً أوضح لكيفية عمل النظام وتقليل المخاطر.
شراكات لتعزيز الثقة
عند الإطلاق، سيتكامل AlphaVault مع شركاء موثوقين في مجال عائدات إثيريوم، مثل خزينة stRATEGY من Lido، وخزانة MEV Max من Chorus One. تسمح هذه الشراكات للبروتوكول بتوجيه رأس المال إلى استراتيجيات عوائد مثبتة في إثيريوم. الفكرة هي منح المستخدمين طريقة لكسب العوائد دون الحاجة إلى فحص أو تعديل مراكزهم باستمرار.
بناء السيولة عبر الحوافز
تتبع AlphaVault الطريقة الشائعة في التمويل اللامركزي لبناء السيولة من خلال برامج المشاركة المبكرة. لبدء تشغيل الخزينة، أطلقت Theoriq مرحلة تحفيزية يمكن فيها للمجتمع قفل عملة إثيريوم ETH وكسب نقاط تتحول إلى مكافآت من عملة $THQ.
ما هو أكثر إثارة هو كيفية عمل عملة $THQ في المستقبل. تخطط Theoriq لأن تصبح رمز سمعة يسمح للمستخدمين بالرهان على وكلاء الذكاء الاصطناعي الذين يعتقدون أنهم يقدمون أداءً جيداً. إذا تصرف وكيل بشكل سيء، يمكن خصم جزء من هذه الرهانات. يهدف هذا الآلية إلى الحفاظ على جودة عالية وتثبيط السلوك المتهور.
مستقبل التمويل اللامركزي بعد مطاردة العوائد
تأمل Theoriq في تحويل حوار الصناعة بعيداً عن مطاردة أعلى معدلات العائد السنوية (APY) نحو تقليل مقدار العمل المطلوب من المستخدمين. الهدف هو بناء أدوات تعتني بالأجزاء الروتينية والحساسة للوقت من الإدارة على السلسلة حتى لا يضطر الناس إلى التعامل مع التمويل اللامركزي كوظيفة إضافية.
هناك اهتمام متزايد بين المستخدمين بالأنظمة التي يمكنها العمل باستمرار في الخلفية، والاستجابة لظروف السوق دون الحاجة إلى تدخلهم كل بضع ساعات. يبدو وصول أنظمة مثل AlphaVault منطقياً في إطار هذا السعي الأوسع لأتمتة أكثر موثوقية وشفافية على السلسلة.
الأسئلة الشائعة
ما هو التحدي الرئيسي في التمويل اللامركزي (DeFi) اليوم؟
- التحدي الرئيسي هو الحاجة إلى مراقبة السوق وتعديل الاستثمارات يدوياً وباستمرار لتحقيق أفضل عائد، وهو ما يتطلب وقتاً وجهداً كبيرين من المستخدم.
كيف يحل بروتوكول AlphaVault هذه المشكلة؟
- يستخدم البروتوكول وكلاء ذكاء اصطناعي متخصصين لإدارة رأس مال المستخدم تلقائياً، مع وضع قواعد ذكية تضمن الشفافية والسلامة وتقلل الحاجة للتدخل اليدوي.
ما الجديد في عملة $THQ؟
- عملة $THQ ليست مجرد حافز، بل هي رمز للسمعة. يمكن للمستخدمين استخدامها للرهان على وكلاء الذكاء الاصطناعي الأفضل أداءً، مما يشجع على المساءلة والأداء الجيد في النظام.
