يعد سوق البيتكوين أحد أكثر الأسواق نموًا، حيث تجاوزت قيمته السوقية مؤخرًا 2 تريليون دولار، مع وجود أكثر من 50 مليون عنوان بيتكوين يحمل رصيدًا. ومع ذلك، وعلى عكس العملات التقليدية مثل الدولار أو اليورو التي تقدم فوائد على المدخرات، لا يوفر البيتكوين أي عوائد لمجرد الاحتفاظ به. لكن مؤخرًا، ظهرت حلولان رئيسيان لتغيير هذا الواقع:
من إثبات الحصة إلى إثبات البيتكوين
أطلقت “بابلون” شبكتها الرئيسية أواخر عام 2024، مما سمح لحاملي البيتكوين بتأمين عملاتهم في سلسلة البيتكوين وتفويضها إلى ما يُعرف بـ”الشبكات المضمونة بالبيتكوين”. تدفع هذه الشبكات رسومًا بعوائد تتراوح بين 1% إلى 2% حاليًا.
وقد لاقت الفكرة رواجًا سريعًا، حيث أعلنت “بابلون” عن تجاوز قيمة البيتكوين المضمون على بروتوكولها 4 مليارات دولار منذ العام الماضي.
المميزات الرئيسية
- الرهن السائل: يعيد LBTC المرونة للمستخدمين، حيث يصدر أصولًا قابلة للتحويل تمثل الرهن الأساسي وعوائده المستقبلية.
- كفاءة رأس المال: يمكن استخدام LBTC كضمان أو تداوله في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) أو حتى بيعه في البورصات اللامركزية (DEX) بينما يستمر البيتكوين الأصلي في تحقيق العوائد.
تعظيم العوائد
على الرغم من جاذبية الفكرة، فإن تحقيق عوائد كبيرة من خلال الرهن السائل للبيتكوين قد يكون معقدًا. يحتاج المستخدمون إلى فهم ديناميكيات التمويل اللامركزي، بما في ذلك المخاطر والعوائد المرتبطة بالاستراتيجيات المختلفة.
ولحسن الحظ، تقدم منصات مثل “لومبارد” خيارات مبسطة، مثل “خزائن العوائد”، التي تهدف إلى تحقيق عوائد مرتفعة دون الحاجة إلى إدارة يدوية. على سبيل المثال، خزانة “سينتورا DeFi” تستهدف عائدًا سنويًا يقارب 6%، وهو أعلى بكثير من الرهن التقليدي.
كيف تحقق الخزائن هذه العوائد؟
تعمل الخزائن تلقائيًا على تنفيذ استراتيجيات متعددة بناءً على ظروف السوق، دون الحاجة إلى تدخل المستخدم. تشمل هذه الاستراتيجيات:
- إقراض الأصول في بروتوكولات الإقراض اللامركزي.
- المشاركة في توفير السيولة.
- إعادة توازن المحافظ تلقائيًا بناءً على تقييم المخاطر.
يتم دعم كل هذه الاستراتيجيات بمحرك تقييم المخاطر الخاص بـ”سينتورا”، والذي تستخدمه المؤسسات الكبرى لمراقبة التعرض للمخاطر في DeFi.
ما الذي يجب متابعته؟
أصبح الاحتفاظ بالبيتكوين مربحًا بفضل التطورات في DeFi. مع تزايد حجم LBTC، أصبحت هذه الاستراتيجيات جذابة حتى للمؤسسات الكبرى، مما قد يدفع بمزيد من الابتكار في مجال رهن البيتكوين.
الأسئلة الشائعة
كيف يمكنني كسب عوائد من البيتكوين؟
يمكنك كسب عوائد من البيتكوين عبر الرهن السائل أو استخدام خزائن العوائد الآلية مثل تلك التي تقدمها “لومبارد”.
ما هي مميزات الرهن السائل للبيتكوين؟
يسمح لك الرهن السائل بالاحتفاظ بعوائد البيتكوين مع إمكانية استخدام الأصول في استراتيجيات أخرى مثل التمويل اللامركزي أو التداول.
هل استثمار البيتكوين في DeFi آمن؟
على الرغم من وجود مخاطر، فإن استخدام منصات مدعومة بتقنيات إدارة المخاطر مثل “سينتورا” يمكن أن يقلل من هذه المخاطر ويوفر عوائد مستقرة.
