أعلنت شركة زاما (Zama) أن خزينة الإقراض التي تقبل عملة USDc المشفرة فقط أصبحت واحدة من أكبر خزائن USDC على منصة “مورفو” (Morpho) في شبكة إيثريوم، وذلك بعد أسابيع فقط من فتحها للمودعين.
وفقًا لمنشور لشركة زاما بتاريخ 16 يوليو، بلغت قيمة خزينة “ستيك هاوس كونفيدنشال برايم USDC” (Steakhouse Confidential Prime USDc) 23.23 مليون دولار عند الكتلة رقم 25,544,806 في شبكة إيثريوم. وقالت الشركة إن هذا يجعلها في المرتبة الثامنة من حيث إجمالي الودائع بين خزائن USDC في إصدارَي مورفو V1 وV2 على إيثريوم. ويعكس هذا التصنيف وحجم الإيداع لقطة زمنية محددة، ويمكن أن يتغير مع قيام المستخدمين بإيداع أو سحب الأموال.
عملة USDC المشفرة تنتقل إلى البنية التحتية للتمويل اللامركزي (DeFi)
تم فتح خزينة “ستيك هاوس كونفيدنشال برايم USDc” في 23 يونيو. وتتولى شركة “ستيك هاوس فايننشال” (Steakhouse Financial) إدارة الاستراتيجية، وتوفر “مورفو” البنية التحتية للإقراض، وتقدم “زاما” تقنية السرية.
يقوم المستخدمون بإيداع عملة USDC المشفرة (cUSDC) بدلاً من USDC العادية. تستخدم زاما تقنية “التشفير المتماثل بالكامل” (Fully Homomorphic Encryption) للحفاظ على تشفير الأرصدة الفردية ومبالغ المعاملات، مع السماح للأصول بالتفاعل مع التطبيقات على إيثريوم. تدخل الودائع في النهاية في استراتيجية تستخدم أسواق إقراض مورفو المدعومة بضمانات تشمل cbBTC وWBTC وwstETH.
زاما: 23.23 مليون دولار إشارة على الطلب
وصفت زاما نمو الخزينة بأنه دليل على أن المستخدمين مستعدون لوضع رؤوس أموالهم في بنية تحتية مالية سرية. وقالت الشركة إن “رأس المال مستعد للتدفق عبر قنوات سرية”، معترفةً في الوقت نفسه أن برنامج الحوافز المستمر ساعد أيضًا في جذب الودائع.
انطلقت الخزينة ببرنامج مكافآت مدته 12 أسبوعًا، بالإضافة إلى العائد الناتج عن استراتيجية مورفو الأساسية. قالت زاما إن الاستراتيجية الأصلية كانت تحقق حوالي 4% عند إطلاق المنتج، بينما كافأت الحوافز الإضافية المودعين الأوائل. وقد أعلنت الشركة عن إيداع أكثر من 14 مليون دولار بحلول 2 يوليو، قبل أن يصل الإجمالي إلى 23.23 مليون دولار المذكور في 16 يوليو.
مورفو تجذب المزيد من منتجات الخزائن ذات الطابع المؤسسي
تأتي هذه الخزينة السرية في وقت تجذب فيه مورفو مديري الأصول والمحافظ المالية والمنسقين المحترفين. أطلقت “بيتوايز” (Bitwise) أول خزينة لها على السلسلة على مورفو في يناير، مستهدفة إقراض العملات المستقرة من خلال هيكل غير وصائي.
كما توسعت مورفو من خلال دمجها مع المحافظ الاستهلاكية. وكما ذكرت crypto.news، أضافت “تريزور” (Trezor) إمكانية الوصول إلى خزائن USDC وUSDT التي تديرها ستيك هاوس في مايو. تضع هذه التطورات منتج زاما داخل سوق إقراض قائم، بدلاً من مطالبة المستخدمين بنقل سيولتهم إلى بلوكتشين منفصلة.
التمويل السري لا يزال يواجه أسئلة الامتثال
واجه نظام USDC المشفر من زاما بالفعل اختبارًا يتعلق بالعملة المستقرة الأساسية. في مايو، أدى أمر من محكمة أمريكية إلى قيام شركة “سيركل” (Circle) بتجميد عقد زاما الذي يحوي حوالي 12.5 مليون دولار من USDC مؤقتًا. تم رفع الأمر لاحقًا، وقالت زاما إن الأموال عادت إلى العمل بشكل طبيعي.
كما ورد سابقًا، دفعت هذه الحادثة زاما إلى تسريع العمل على أدوات الامتثال والإفصاح الخاضع للرقابة. تقول الشركة إن نظامها يشفر تفاصيل المعاملات بدلاً من جعل المستخدمين مجهولين، وتخطط لأدوات يمكنها الاستجابة للمتطلبات القانونية والتنظيمية.
تجادل زاما بأن نموذج السرية عبر السلاسل الخاص بها يمكنه إضافة الخصوصية حيث توجد السيولة بالفعل، بدلاً من الحاجة إلى طبقة أولى (Layer 1) أو طبقة ثانية (Layer 2) جديدة. توفر خزينة الـ 23.23 مليون دولار اختبارًا مبكرًا لهذا النهج، على الرغم من أن استمرار الودائع بعد انتهاء برنامج الحوافز سيقدم مقياسًا أوضح للطلب الدائم.
الأسئلة الشائعة
- س: ما الفرق بين عملة USDC العادية وعملة cUSDC في خزينة زاما؟
ج: cUSDC هي نسخة مشفرة من USDC تستخدم تقنية “التشفير المتماثل بالكامل” للحفاظ على سرية أرصدتك ومبالغ معاملاتك، بينما تبقى USDC العادية شفافة على البلوكتشين. هذا يعني أن تفاصيل حسابك الخاص تبقى مخفية حتى أثناء استخدام التطبيقات اللامركزية. - س: هل خزينة زاما آمنة من الناحية القانونية؟
ج: تواجه تقنية التمويل السري أسئلة حول الامتثال، وقد مرت زاما بتجربة تجميد أموال في مايو. لكن الشركة تعمل على تطوير أدوات امتثال للتعامل مع المتطلبات القانونية، وتقول إن نظامها يركز على تشفير بيانات المعاملات وليس جعل المستخدمين مجهولين تمامًا، مما يسمح ببعض الرقابة إذا دعت الحاجة. - س: كيف يمكنني الربح من الإيداع في هذه الخزينة؟
ج: تحقق الخزينة عائدًا من استراتيجية الإقراض على منصة مورفو (كان حوالي 4% عند الإطلاق)، بالإضافة إلى مكافآت إضافية من برنامج حوافز مدته 12 أسبوعًا للمودعين الأوائل. العائد النهائي يعتمد على أداء استراتيجية مورفو وحجم الودائع.
