هذا جزء من نشرة 0xResearch الإخبارية. لقراءة النسخ الكاملة، يمكنك الاشتراك.
كيف تعمل البنوك التقليدية؟
تقوم البنوك بقبول الودائع لاستثمار جزء منها في أصول عالية المخاطرة وغير سائلة — هكذا تحقق أرباحها.
يُعرف هذا النموذج باسم “الاحتياطي الجزئي المصرفي”، حيث تقترض البنوك قصير الأجل وتقرض طويل الأجل. طالما لا يطلب جميع المودعين أموالهم في نفس الوقت، يبقى النظام مستقرًا!
لكن عند حدوث أزمة ويبدأ المستخدمون في سحب أموالهم، تتعرض نماذج المخاطر لدى البنوك لاختبار صعب.
المشكلة الأساسية هي عدم الشفافية حول التزامات البنوك والأصول المتاحة. إذا كانت هذه المعلومات مرئية، يمكنك نظريًا تجنب المشكلة من خلال إنشاء نموذج مخاطر خاص بك.
الحل: بروتوكول infiniFi على Ethereum
يأتي بروتوكول infiniFi، وهو بروتوكول DeFi جديد على شبكة Ethereum، بهدف محاكاة نظام الاحتياطي الجزئي المصرفي بشكل كامل على البلوكشين.
كيف يعمل infiniFi؟
يقوم البروتوكول بتوزيع رأس المال على فئتين:
- فئة liUSD السائلة: تُستثمر في أسواق مالية منخفضة المخاطر مثل Aave أو Fluid.
- فئة siUSD غير السائلة: تُستثمر في استراتيجيات عالية العائد والمخاطرة (يتم تحديد هذه الخيارات عبر نظام الحوكمة لاحقًا).
تحدد نسبة التوزيع بناءً على تفضيلات المودعين ونوع العائد الذي يختارونه (siUSD مقابل liUSD).
النتيجة الإيجابية؟ يحصل كلا المجموعتين على عوائد أعلى مما لو اتبعوا استراتيجياتهم بشكل منفرد.
مزايا infiniFi مقارنة بالبنوك التقليدية
- شفافية كاملة: يمكنك تتبع جميع الأصول والالتزامات على البلوكشين مباشرةً، دون الحاجة إلى انتظار التقارير الربع سنوية.
- مراقبة المخاطر: يمكنك معرفة نسبة عدم التوافق بين الأصول والالتزامات، أو التحقق من التزام البروتوكول باحتياطيات السيولة.
- حماية من الاختراقات أو “هروب الودائع”: يتم تحديد أولوية السداد عبر آلية واضحة، حيث يتحمل حاملو رموز liUSD (ذوي العوائد الأعلى) الخسائر أولاً.
الأسئلة الشائعة
ما هو الفرق بين infiniFi والبنوك التقليدية؟
يقدم infiniFi نفس نموذج “الاقتراض قصير الأجل والإقراض طويل الأجل”، لكن بشفافية كاملة على البلوكشين، مما يقلل مخاطر التلاعب.
كيف يحقق infiniFi عوائد أعلى؟
يقسم رأس المال إلى فئتين (سائلة وغير سائلة) ويوزعها على استراتيجيات متعددة، مما يعزز العوائد للمودعين.
هل أموالي آمنة مع infiniFi؟
نعم، يمكنك تتبع جميع الأصول والاحتياطيات مباشرةً على البلوكشين، كما أن آلية الخسائر تحمي المودعين من المخاطر المفاجئة.
