شهدت عمليات سحب بقيمة 1.7 مليار دولار من عملة الإيثريوم (ETH) من بروتوكول التمويل اللامركزي (DeFi) Aave خلال الأسبوع الماضي تقلبات كبيرة في السوق.
تأثير السحب الكبير على السيولة
أدى تحرك المستثمرين الكبار إلى خفض السيولة على المنصة بشكل كبير، مما دفع أسعار الفائدة على القروض لتتجاوز 10% لفترة وجيزة. بينما حقق هذا الارتفاع مكاسب قصيرة الأجل للمستخدمين الذين أودعوا إيثريومهم للإقراض على Aave، إلا أنه تحول إلى أزمة حقيقية للمستثمرين الذين استخدموا استراتيجيات لزيادة عوائد رهانهم على الإيثريوم، والمعروفة باسم “التكرار”.
مخاطر استراتيجية التكرار
كان المستثمرون يحققون أرباحًا من خلال إعادة استثمار الإيثريوم الذي اقترضوه بأسعار فائدة منخفضة. لكن الارتفاع المفاجئ في أسعار الفائدة جعل هذه الاستراتيجية غير مربحة وأدى إلى خسائر. نتيجة لذلك، أغلق العديد من المستثمرين مراكزهم بسرعة وبدأوا في سحب إيثريومهم عبر مزودي الرهان السائل.
ارتفاع قائمة انتظار السحب
مع هذه التطورات، وصلت قائمة انتظار السحب في شبكة الإيثريوم إلى مستوى قياسي. وفقًا لبيانات من Beaconcha.in، بلغت كمية الإيثريوم المنتظرة للسحب 627,944 (ما يعادل 2.3 مليار دولار) حتى يوم الأربعاء. ستستغرق الشبكة حوالي 11 يومًا لمعالجة هذا الحجم من المعاملات.
دور المستثمرين الكبار
يُعتقد أن أغلب عمليات السحب تعود إلى عدد قليل من المستثمرين الكبار. قال مارك زيلر، مطور Aave، إنه يعتقد أن الملياردير في العملات الرقمية ومؤسس ترون جاستن صن يقف وراء هذه المعاملات. وأشار زيلر إلى أن صن يقوم بإيداع وسحب مبالغ كبيرة بشكل متكرر من Aave، وأن سلوكه غير متوقع.
قامت المحافظ المرتبطة بجاستن صن على منصة Arkham بسحب إيثريوم بقيمة 646 مليون دولار من Aave خلال الأيام الثلاثة الماضية. بالإضافة إلى ذلك، سحبت محفظة تابعة لـ HTX، بورصة العملات الرقمية التي يشغل صن منصب مستشار فيها، صافي سحب بقيمة 455 مليون دولار من الإيثريوم خلال الأسبوع الماضي.
وفقًا لبيانات Arkham، لا تزال المحافظ المنسوبة لصن تحتفظ بإيثريوم بقيمة 80 مليون دولار على Aave. رفض صن التعليق على الأمر.
انسحاب صناديق أصغر أيضًا
لم يقتصر الأمر على المستثمرين الكبار فقط، بل انسحبت صناديق أصغر مثل Abraxas Capital Management ومقرها لندن من Aave. حيث سحبت Abraxas إيثريوم بقيمة 115 مليون دولار خلال الأسبوع الماضي.
*هذه ليست نصيحة استثمارية.
الأسئلة الشائعة
- ما الذي تسبب في تقلبات سوق الإيثريوم مؤخرًا؟
تسببت عمليات سحب كبيرة بقيمة 1.7 مليار دولار من بروتوكول Aave في خفض السيولة وارتفاع أسعار الفائدة، مما أثر على استراتيجيات الاستثمار. - من يقف وراء معظم عمليات السحب؟
يعتقد مطورو Aave أن جاستن صن، مؤسس ترون، هو أحد المستثمرين الكبار الذين قاموا بسحب مبالغ ضخمة من الإيثريوم. - كم من الوقت ستستغرق معالجة عمليات السحب المعلقة؟
ستستغرق شبكة الإيثريوم حوالي 11 يومًا لمعالجة الكميات الكبيرة من طلبات السحب الحالية.
