“الرياضيات ببساطة: لماذا ينتقل رأس المال من سندات الخزانة الأمريكية بنسبة 4.3% إلى عوائد الـ DeFi البالغة 22% على العملات المستقرة؟ اكتشف السبب الآن!”
يشهد عدد متزايد من المستثمرين تحويل سيولتهم من الأدوات التقليدية مثل أذون الخزانة وصناديق سوق المال إلى منصات التمويل اللامركزي (DeFi)، وذلك مع تزايد التوقعات حول خفض محتمل لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
الصورة في التمويل التقليدي: تريليونات الدولارات بعوائد منخفضة
اعتبارًا من يوليو 2025، تحتفظ صناديق سوق المال الأمريكية بما يقارب 7.07 تريليون دولار من الأصول، مع عوائد تتراوح حاليًا بين 4.2% و4.4%. في الوقت نفسه، يضم سوق الأوراق المالية الأمريكية، وهو أحد أركان النظام المالي العالمي، ما يقرب من 28.7 تريليون دولار من الأوراق المالية القائمة.
على الرغم من أن عوائد هذه السندات الحكومية كانت تنافسية تاريخيًا، إلا أنها قد تصبح أقل جاذبية إذا تابع الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة لاحقًا هذا العام. اعتبارًا من 15 يوليو، تبلغ عوائد أذون الخزانة لثلاث سنوات حوالي 3.93%، بينما تصل عوائد السندات لعشر سنوات إلى 4.50%.
ميزة DeFi: تحقيق عوائد تصل إلى 22% على العملات المستقرة
مع توقعات انخفاض الأسعار في الأسواق التقليدية، يبحث المستثمرون الأذكياء عن بدائل رقمية. توفر أزواج العملات المستقرة على منصات DeFi الرئيسية عوائد سنوية تتراوح بين 12% و22%، بناءً على طلب الإقراض.
يتم دفع هذه العوائد للمستخدمين الذين يقدمون سيولة لبروتوكولات الدفع والإقراض اللامركزية. تتمثل إحدى الفوائد الرئيسية لهذه المجمعات في أن كلا جانبي الزوج التجاري مرتبطان بالدولار الأمريكي (مثل USDT/USDC)، مما يعني أن المشاركين ليسوا معرضين لخطر “الخسارة غير الدائمة” الذي قد يؤثر على أنواع أخرى من استثمارات DeFi. كما تتيح هذه المجمعات عمليات سحب فورية (باستثناء رسوم الغاز القياسية على البلوكشين) ولا تخضع لخسارة رأس المال، طالما تحافظ العملات المستقرة على ربطها بالدولار.
كيف تتم عملية تحويل رأس المال
يتم حالياً بناء البنية التحتية لهذا التحول. أصبحت البلوكشينات العامة مثل Ethereum وSolana وSui مراكز رئيسية لإصدار العملات المستقرة، وهي اتجاه تدعمه تشريعات مقترحة مثل قانون GENIUS الأمريكي.
يجعل هذا الإطار الجديد من السهل تحويل الدولارات الرقمية من الحسابات المصرفية التقليدية إلى عملات مستقرة. يمكن بعد ذلك نشر هذه العملات المستقرة مباشرة في مجمعات إقراض DeFi، مما يحول بشكل فعال نشاط سوق المال من وول ستريت إلى البلوكشين.
الأسئلة الشائعة
- لماذا يتحول المستثمرون إلى DeFi؟
بسبب العوائد الأعلى مقارنة بالأدوات التقليدية، خاصة مع توقعات انخفاض أسعار الفائدة. - ما هي ميزة العملات المستقرة في DeFi؟
تجنب الخسارة غير الدائمة، وسحب الأموال فورًا، وعوائد مرتفعة تصل إلى 22%. - كيف يدعم التشريع هذا التحول؟
قوانين مثل GENIUS تسهل تحويل الأموال من البنوك إلى العملات المستقرة ثم إلى DeFi.
تنويه: المعلومات الواردة في هذا المقال هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط. لا يشكل المقال نصيحة مالية أو أي نوع آخر من النصائح. لا تتحمل Coin Edition مسؤولية أي خسائر ناتجة عن استخدام المحتوى أو المنتجات أو الخدمات المذكورة. يُنصح القراء بالحذر قبل اتخاذ أي إجراء متعلق بالشركة.
