“الدخل السلبي في DeFi: دليل شامل لتوفير السيولة على منصات التبادل اللامركزي (DEX) – ابدأ الربح الآن!”
تعمل اقتصاد التمويل اللامركزي (DeFi) على شيء يُعرف باسم “السيولة”، وهي الأموال التي يقدمها مستخدمو البروتوكولات للحفاظ على استمرارية عملها. تعتبر مجمعات السيولة بمثابة شريان الحياة لتطبيقات DeFi، حيث تتيح للمستخدمين تبادل الرموز المميزة، وإقراض الأموال واقتراضها، وغير ذلك.
ما أهمية السيولة في البورصات اللامركزية؟
في الوقت الحالي، هناك أكثر من 100 مليار دولار مقفلة في مئات مجمعات سيولة DeFi. معظم هذه المجمعات تُستخدم لتسهيل تداول الرموز المميزة على منصات التبادل اللامركزية (DEXs). يتم إنشاؤها عندما يقوم المستخدمون بإيداع نوعين من العملات الرقمية في عقد ذكي، مما يوفر رأس المال اللازم للآخرين لشراء وبيع هذه الأصول.
لماذا تحتاج البورصات اللامركزية إلى السيولة؟
إذا كانت زوج الرموز المميزة في بورصة لامركزية منخفض السيولة، فإن ذلك يؤدي إلى مشكلة تُعرف باسم “الانزلاق السعري”، حيث يلاحظ المتداول فرقًا واضحًا بين السعر المتوقع قبل إتمام الصفقة والسعر الفعلي بعد التنفيذ.
يحدث هذا الانزلاق عندما لا تكون هناك سيولة كافية في المجمع لمعالجة الطلب دفعة واحدة. يؤدي نقص السيولة إلى معالجة الطلب على مراحل، مما يؤدي إلى تغير سعر الرموز المميزة في المجمع. ولكن إذا كان المجمع يمتلك سيولة عالية، يصبح الانزلاق غير ملحوظ، ويمكن للمستخدمين شراء وبيع الرموز بسرعة دون تأثير كبير على السعر. لذلك، تعتبر هذه المجمعات ضرورية للتشغيل السلس لمنصات DEX، وهو ما يفسر تقديمها لحوافز قوية للمستخدمين لإيداع السيولة.
كيف يمكن تقديم السيولة؟
لتقديم السيولة، تحتاج أولاً إلى اختيار المنصة المناسبة. تشمل بعض أشهر بورصات DEXs:
- Uniswap
- SushiSwap
- Curve
- Balancer
- PancakeSwap
يعتمد اختيارك على عدة عوامل مثل سهولة الاستخدام، أزواج الرموز المتاحة، والعوائد المعلن عنها. يمكنك استخدام مواقع مثل CoinMarketCap و Pools لمقارنة العوائد بين المجمعات المختلفة.
بعد اختيار المنصة، قم بتوصيل محفظتك الرقمية (مثل MetaMask أو Trust Wallet) ثم ابحث عن مجمع السيولة المناسب. في معظم الحالات، ستحتاج إلى شراء كميات متساوية من الرمزين المميزين لإيداعهما في المجمع. على سبيل المثال، إذا أردت إيداع 500 دولار في مجمع ETH/USDT على SushiSwap، فستحتاج إلى شراء 250 دولارًا من ETH و250 دولارًا من USDT.
بعد التأكد من التفاصيل، قم بإتمام الإيداع وقد تدفع رسوم غاز. احرص على التحقق ثلاث مرات من عنوان المحفظة قبل الإرسال. بعد تأكيد المعاملة، ستحصل على رموز مزود السيولة (LP tokens) التي تمثل حصتك في المجمع.
كيفية تعظيم العوائد من مجمعات السيولة؟
أدى ظهور مجمعات السيولة إلى انتشار “الزراعة العائدة” (Yield Farming)، حيث ينقل المستخدمون أموالهم بين المجمعات بحثًا عن أعلى العوائد. لكن مع تعقيد نظام DeFi، أصبح من الصعب تعظيم الأرباح يدويًا.
هنا يأتي دور الذكاء الاصطناعي (AI)، حيث يمكنه مراقبة المئات من البروتوكولات على مدار الساعة لتحديد أفضل الفرص. على سبيل المثال، وكيل الذكاء الاصطناعي ARMA من Giza Protocol مصمم لتحسين العوائد في مجمعات العملات المستقرة على شبكات مثل Base وMode Network.
يعمل ARMA بمراقبة بروتوكولات مثل Aave وMorpho وMoonwell وCompound، وينقل الأموال تلقائيًا عند ظهور فرص أكثر ربحية. وفقًا لدراسة، حقق ARMA زيادة بنسبة 83% في العائد مقارنة بالبقاء في مجمع واحد.
هل هناك مخاطر؟
على الرغم من أن تقديم السيولة يمكن أن يكون مربحًا، إلا أنه ينطوي على مخاطر، أبرزها “الخسارة غير الدائمة” (Impermanent Loss)، والتي تحدث عندما يتغير سعر الأصول الأساسية بشكل كبير، مما يؤثر على قيمة الأموال المودعة. وجدت دراسة لـ Bancor في 2021 أن أكثر من نصف مزودي السيولة على Uniswap كانوا يخسرون أموالهم.
تزداد فرص الربح في الأسواق الصاعدة بسبب ارتفاع حجم التداول، بينما تزيد المخاطر في الأسواق الهابطة. بالإضافة إلى ذلك، هناك مخاطر أخرى مثل عمليات الاحتيال (Rug Pulls) أو أعطال العقود الذكية.
الأسئلة الشائعة (FAQs)
ما هي مجمعات السيولة في DeFi؟
مجمعات السيولة هي أموال يقدمها المستخدمون في عقود ذكية لتسهيل التداول والإقراض في البورصات اللامركزية، مما يضمن سيولة كافية للمعاملات.
كيف يمكن كسب المال من تقديم السيولة؟
يحصل مزودو السيولة على نسبة من رسوم التداول في المجمع، بالإضافة إلى رموز LP التي يمكن استخدامها لكسب عوائد إضافية في بروتوكولات DeFi الأخرى.
ما هي الخسارة غير الدائمة؟
هي خسارة مؤقتة تحدث عندما يتغير سعر الأصول في المجمع، مما يؤثر على قيمة الأموال المودعة. يمكن أن تصبح خسارة دائمة إذا سحب المستخدم أمواله عند انخفاض القيمة.
