التمويل اللامركزي على البيتكوين: الحدود الجديدة في عالم التمويل اللامركزي – اكتشف المستقبل الآن!

مغامر التشفير22 مايو، 2025آخر تحديث: 22 مايو، 2025

4 دقائق

التمويل اللامركزي على البيتكوين: الحدود الجديدة في عالم التمويل اللامركزي - اكتشف المستقبل الآن!

لطالما ارتبط التمويل اللامركزي (DeFi) بسلسلة بلوكشين الإيثيريوم، لكن شبكة العقود الذكية الأولى في العالم لم تعد تهيمن على السوق كما في السابق. في السنوات الأخيرة، ظهر جيل جديد من سلاسل البلوكشين الأسرع والأكثر كفاءة مثل سولانا وراديكس وسوي، مصحوبة بمنصات DeFi منافسة، مما أدى إلى ازدهار نظام بيئي أكثر حيوية.

محتويات المقالة

هل يشكل البيتكوين تحديًا للإيثيريوم في مجال DeFi؟

لكن التحدي الأكبر للإيثيريوم في مجال التمويل اللامركزي قد لا يأتي من هذه الشبكات الجديدة، بل من عملاق أقدم في صناعة البلوكشين، وهو البيتكوين، الذي يطور صناعة DeFi خاصة به، صغيرة حاليًا لكنها تنمو بسرعة.

شهدت DeFi القائمة على البيتكوين نموًا كبيرًا، حيث تشير تقديرات DeFiLlama إلى أن إجمالي القيمة المقفلة في البروتوكولات المتوافقة مع البيتكوين ارتفع إلى 6.6 مليار دولار بنهاية فبراير، مقارنة بـ 307 ملايين دولار فقط في يناير 2024.

من أين جاءت DeFi على البيتكوين؟

لفترة طويلة، كان يُعتقد أن DeFi الأصلي على البيتكوين غير ممكن بسبب عدم وجود بنية مناسبة لدعم العقود الذكية. لاستخدام البيتكوين في DeFi، كانت الطريقة الوحيدة هي إيداع BTC لدى جهة وصائية مثل BitGo لسك أصل مختلف يسمى “البيتكوين المغلف” (wBTC) على بلوكشين الإيثيريوم.

قيمة wBTC مرتبطة بقيمة البيتكوين، وهي متوافقة مع أي بروتوكول DeFi على الإيثيريوم، لكن الاعتماد على جهة وصائية كان عائقًا للكثيرين، لأن البيتكوين تدور حول اللامركزية.

لهذا سعت مشاريع مثل Rootstock وStacks وLiquid Network إلى تطوير شبكات الطبقة الثانية (Layer-2) التي توفر قدرات عقود ذكية متقدمة لأصول البيتكوين الأصلية. هذه الشبكات تجعل DeFi شبيهة بالإيثيريوم ممكنة لحاملي BTC، مما يوسع استخداماتها من مجرد آلية دفع بسيطة ومخزن للقيمة إلى أصل قابل للبرمجة ويولد عوائد، مثل العملات البديلة مثل ETH وSOL وDOT.

على سبيل المثال، تتيح بروتوكولات مثل Babylon للمستخدمين رهن BTC، حيث يتم قفل عملاتهم في عقد ذكي. الفكرة هي استخدام البيتكوين المرهون كضمان لتأمين سلاسل البلوكشين الأخرى التي تعتمد على إثبات الحصة (PoS)، وفي المقابل، يمكن للمودعين كسب مكافآت بالأصول الأصلية لتلك الشبكات.

ما الذي يميز DeFi على البيتكوين؟

يتمتع DeFi على البيتكوين بإمكانيات هائلة لسببين رئيسيين:

السيولة الكبيرة: يمكن أن يطلق العنان لسيولة هائلة في نظام DeFi، أكبر مما رأيناه حتى الآن، لأن البيتكوين يظل الأصل الرقمي الأكثر قيمة، بقيمة سوقية تزيد عن 2 تريليون دولار، أي أكثر من جميع العملات المشفرة الأخرى مجتمعة.
الأمان العالي: البيتكوين هو أكثر بروتوكولات البلوكشين أمانًا، ولم يتم اختراقه أو تعطيله طوال تاريخه الممتد لـ 16 عامًا. هذا على عكس شبكات DeFi الأخرى مثل سولانا، التي عانت من توقف لمدة خمس ساعات في فبراير 2024.

يمكن لشبكة البيتكوين شديدة المرونة أن توفر أساسًا متينًا لبناء تطبيقات DeFi، مما يجذب المؤسسات الكبيرة.

إحدى الطرق لتحقيق ذلك هي استخدام خدمات “SatLayer’s Bitcoin Validated Services” (BVS)، التي تمتد أمان البيتكوين إلى التطبيقات اللامركزية (dApps)، مما يسمح للمطورين بالاستفادة من أمان البيتكوين كما هو الحال مع خدمات الإيثيريوم.

مع SatLayer، يمكن للمطورين استخدام BTC كضمان لمجموعة من التطبيقات والخدمات اللامركزية، بما في ذلك:

مزودات البيانات (Oracles) التي توفر أسعارًا لبروتوكولات DeFi على البيتكوين.
الجسور بين السلاسل (Cross-chain bridges) لضمان التوافق بين البيتكوين والشبكات الأخرى.
طبقات توفر البيانات (Data availability layers) لتخزين بيانات البلوكشين بكفاءة.

تقليديًا، كان على هذه التطبيقات بناء شبكة خاصة من المدققين، لكن مع BVS، يمكنها الاعتماد على مجموعة جاهزة. يتم تأمين كل خدمة BVS برأس مال مرهون من مستخدمي SatLayer، الذين يمكنهم كسب مكافآت كبيرة.

يستخدم SatLayer آليات داخلية وخارجية لتشجيع المدققين على التصرف بشكل صحيح ومعاقبة المخالفين، مثل “القطع” (Slashing)، حيث يمكن سحب الضمانات إذا حاول المدقق الغش. هذا يعزز السلوك الأمين ويخلق نظامًا آمنًا وموثوقًا.

لماذا ينتشر DeFi على البيتكوين الآن؟

شهد البيتكوين اهتمامًا متجددًا من المؤسسات المالية التقليدية العام الماضي، خاصة بعد موافقة صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، مما دفع سعره للارتفاع. في ديسمبر الماضي، تجاوزت قيمة البيتكوين 100 ألف دولار لأول مرة، مما زاد من الإقبال عليه.

كما بدأت بورصات العملات المشفرة الكبرى مثل Binance وOKX في تقديم خدمات DeFi على البيتكوين، بما في ذلك إمكانية رهن BTC.

بالإضافة إلى ذلك، تتزايد فرص DeFi على البيتكوين، حيث توجد عدة أنظمة بيئية مثل:

Stacks: سلسلة بلوكشين منفصلة تستخدم آلية إثبات النقل (PoX) لتسوية المعاملات على البيتكوين. تدعم العقود الذكية وتتيح للمطورين بناء تطبيقات لامركزية. يمكن للمستخدمين تحويل BTC إلى sBTC، وهو رمز مرتبط بسعر البيتكوين دون الحاجة لجهة وصائية.
Rootstock: سلسلة جانبية تستخدم التعدين المشترك مع البيتكوين وتدعم آلة افتراضية متوافقة مع الإيثيريوم. يمكن قفل BTC في عقود ذكية لسك rBTC.
Sovryn: بروتوكول يسمح باستخدام BTC مباشرة في التداول بالرافعة المالية والإقراض، كما أطلق عملات مستقرة مدعومة بالبيتكوين مثل DLLR وDOC.

تشمل المنصات الأخرى: Liquid Network وMerlin Chain وALEX وTaproot Assets وBitVM.

ربما تكون أبرز ميزة لـ DeFi على البيتكوين هي أن البيتكوين يظل العملة المشفرة الأقوى. لا ينفد الطلب عليه أبدًا، ويظل متفوقًا على جميع الأصول الرقمية الأخرى. يمكن لبروتوكولات DeFi على البيتكوين أن تمنح المستخدمين فرصة كسب BTC حقيقية كمكافآت، وهو ما يريده المستثمرون بالضبط – المزيد من البيتكوين.

ما الذي يخبئه المستقبل؟

ما زال البيتكوين جزءًا صغيرًا من نظام DeFi العام، لكنه ينضج بسرعة. كانت أول بروتوكولات DeFi على البيتكوين مجرد تجارب، لكنها تحولت الآن إلى نظام بيئي قوي يشمل سلاسل الطبقة الثانية والسلاسل الجانبية والتطبيقات اللامركزية.

بفضل DeFi، أصبح للبيتكوين استخدامات كان يعتقد الكثيرون أنها مستحيلة. ورغم التحديات في توسيع النظام البيئي، فإن التقدم مستمر.

من الصعب أن يتفوق DeFi على البيتكوين على منصات مثل الإيثيريوم وسولانا، لكن صناعة العملات المشفرة نادرًا ما تتراجع. مع المزيد من الابتكارات والمستخدمين، سيستمر DeFi في تعزيز فائدة أشهر أصل مشفر في العالم.

الأسئلة الشائعة (FAQ)

1. ما هي مزايا DeFi على البيتكوين؟

يتميز DeFi على البيتكوين بسيولة هائلة وأمان عالٍ، حيث يستفيد من قوة وشعبية البيتكوين كأصل رقمي رائد.

2. كيف يمكن استخدام البيتكوين في DeFi؟

يمكن رهن BTC في عقود ذكية عبر شبكات مثل Rootstock وStacks لسك أصول مرتبطة بقيمته (مثل sBTC أو rBTC)، والتي تستخدم في التداول أو الإقراض أو كسب العوائد.