تواجه سيولة منصة Aave تراجعًا غير متوقع، حيث قام حوت عملاق يُعرف باسم HTX بسحب 93٪ من سيولة USDT المتاحة من أحد أكبر أحواض الإقراض. هذا الأمر يحبس الحيتان الأخرى في وضع لا يمكنهم فيه سحب حصتهم، حيث أن معظم عملة USDT قد تم استلافها بالفعل من قبل المقترضين.
سحب كبير للسيولة يربك منصة Aave
قام الحوت العملاق بسحب ما يصل إلى 93٪ من سيولة USDT المتاحة على Aave، مما يعني أن جميع المُقرضين الآخرين علقوا في مراكزهم. تتمتع USDT بمعدل استخدام مرتفع على Aave، حيث تُعد واحدة من الأصول المفضلة للاقتراض.
تم تحديد عنوان محفظة باسم HTX، المعروفة سابقًا باسم Huobi، قام بسحب 400 مليون دولار من USDT في صفقة واحدة. كما لاحظ المحللون على البلوكشين تحركات أخرى لـ USDT من قبل HTX خلال الأسبوع الماضي، ربما لتخصيص هذه السيولة لمهام أخرى.
عمليات USDT بين المحافظ
شاركت محفظة Huobi Recovery ومحفظة HTX 52 في سلسلة من عمليات USDT. في السابق، قامت محافظ مرتبطة بـ Justin Sun بسحب USDT من Aave لتنفيذ مقايضات بين سلاسل بلوكشين مختلفة، بما في ذلك عمليات بين إصدارات USDT على شبكتي TRON و Ethereum عبر Binance.
انخفاض السيولة وارتفاع الفائدة
انخفضت السيولة المتاحة على Aave V3 بأكثر من 307 مليون دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية، مما أدى على الفور إلى ارتفاع كبير في أسعار فائدة USDT. تسبب سحب السيولة في ارتفاع معدل العائد السنوي (APY) للحوض إلى 40٪. بينما يجني المُقرضون المتبقون أرباحًا كبيرة، إلا أنهم غير قادرين على سحب سيولتهم.
الهدف الدقيق من عملية السحب الأخيرة لا يزال غير واضح. تواصل تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) جذب الحيتان بفضل فرص الدخل السلبي، لكنها تظل عرضة لمثل هذه العمليات الكبيرة للسيولة. لا تزال HTX واحدة من أكبر المودعين في Aave، حيث توفر سيولة كبيرة لأحواض الإقراض.
تأثير السحب على أسعار الفائدة
بعد السحب الكبير للسيولة، ارتفع سعر الاقتراض إلى 28.6٪، بينما بلغ العائد السنوي على الودائع 24.65٪. عادت الأسعار إلى مستوياتها الطبيعية خلال ساعة من السحب، لكنها ظلت مرتفعة عند 8٪.
بعد السحب، بدأت Aave في جذب ودائع من حيتان أخرى، في محاولة للاستفادة من الوضع والاستيلاء على الفرصة التي خلفها سحب HTX.
مرونة منصة Aave
لا تعاني Aave من نقص في رأس المال، حيث لا يزال لديها 1.2 مليار دولار من USDT متاحة، بالإضافة إلى عملات مستقرة أخرى. ومع ذلك، أظهر السحب الأخير أن التمويل اللامركزي لا يزال غير متوقع عندما يتعلق الأمر بالسيولة المتاحة والأسعار.
قامت HTX بإعادة الأموال إلى عنوان معروف تابع لـ Huobi Recovery دون سابق إنذار.
سحب USDT اختبار قوة لـ Aave
أثر السحب الأخير على حوض USDT واحد فقط، بينما لا تزال هناك سيولة كافية في الأصول الأخرى، بما في ذلك USDT. بعد الخبر، انخفض سعر AAVE بنسبة 2.7٪ فقط إلى 262.90 دولار.
القدرة على سحب 400 مليون دولار دون التأثير على البروتوكول كشفت عن مرونة Aave وقدرة الأحواض على التصحيح الذاتي.
يحتجز Aave V3 أكثر من 24 مليار دولار من القيمة المغلفة (TVL)، مع أكثر من 16.6 مليار دولار مقترضة. ترتبط صحة البروتوكول أيضًا بالإمداد الكبير للعملة المستقرة الأصلية GHO، التي يتجاوز تداولها 238 مليون وحدة. تظل Aave بروتوكول الإقراض الرائد، مع إصدارات على أكثر من 23 سلسلة بلوكشين.
الأسئلة الشائعة
- ما تأثير سحب HTX للسيولة على Aave؟
تسبب السحب في ارتفاع كبير في أسعار الفائدة وعجز المُقرضين عن سحب سيولتهم، لكن المنصة استعادت توازنها سريعًا. - هل تعاني Aave من نقص في السيولة؟
لا، لا تزال المنصة تمتلك أكثر من 1.2 مليار دولار من USDT متاحة، بالإضافة إلى عملات مستقرة أخرى. - ما مدى مرونة بروتوكول Aave؟
أثبت البروتوكول مرونته بعد سحب 400 مليون دولار دون تأثير كبير، مع الحفاظ على سيولة كافية واستقرار الأسعار.
