“`html
في ضوء صعود هيمنة البيتكوين إلى أعلى مستوى في 4 سنوات عند 63٪، يتضح أن سوق العملات البديلة لا يحقق أداءً جيدًا. حيث أفسدت العديد من عملات الميم التجربة في مجال التشفير، إلى جانب الإصدار المستمر للرموز الجديدة التي تخفف من تركيز السوق.
إمكانيات تقنية البلوكشين والابتكار المالي
ومع ذلك، تظل الوعد الأساسي لتقنية البلوكشين هو إزالة الوسطاء من المعاملات المالية. والأهم من ذلك، ابتكار التمويل من نظير إلى نظير بطريقة تتجاوز النظام المصرفي التقليدي.
ومن الأمثلة الواضحة على دفع الابتكار المالي هو LSDFi، وهو اختصار لـ “التمويل المشتق من التخزين السائل”. لا يمكن للتمويل التقليدي (TradFi) تكراره في إطاره الحالي، مما يجعل الجانب غير البيتكوين في التشفير أكثر قدرة على الصمود.
كيف يتفوق LSDFi على التمويل التقليدي؟
في التمويل التقليدي، لدينا العديد من الأدوات الأساسية مثل النقود والقروض والرهون والسندات والأسهم والمشتقات. هذه هي اللبنات الأساسية التي يعتمد عليها التمويل التقليدي لبناء الاقتصاد الحديث.
أما في التمويل اللامركزي (DeFi) المدعوم بالبلوكشين، فإن العقد الذكي مثل ERC-20 هو الأساس، حيث يمثل أنواعًا مختلفة من الأصول. العقد الذكي، ككود ذاتي التنفيذ يعمل على مدار الساعة، هو السبب الرئيسي وراء مرونة DeFi وقابليته للابتكار مقارنةً بالتمويل التقليدي.
في حالة LSDFi، يتم ذلك من خلال:
- إصدار مشتقات التخزين التي تتيح للمستخدمين الحفاظ على العوائد مع تحرير السيولة.
- عدم وجود نظير لهذا في التمويل التقليدي، حيث لا يمكن للمودع إعادة استخدام رأس المال المدخر.
أين يمكن استخدام مشتقات التخزين السائل (LSDs)؟
تعتمد فائدة LSDs على بروتوكولات DeFi التي تقبلها. هناك العديد من منصات التخزين السائل التي تقدم أنواعًا مختلفة من LSDs، مثل:
- Lido (22.18 مليار دولار TVL)
- Binance Staked ETH (5.4 مليار دولار TVL)
- Rocket Pool (1.6 مليار دولار TVL)
توفر هذه المنصات عوائد سنوية تتراوح بين 2.4٪ و2.7٪، وهي أعلى من متوسط عائد توزيعات S&P 500 البالغ 1.27٪ لعام 2024.
ومع ذلك، فإن انخفاض السيولة في بعض المنصات الصغيرة يؤدي إلى ارتفاع العوائد لجذب المشاركين. ولتبسيط العملية، ظهرت بروتوكولات مثل Amplified Protocol وYearn Finance لتجميع عدة LSDs وتقديم فرص عوائد أفضل.
الاستثمار عبر سلاسل متعددة
بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التنويع عبر سلاسل متعددة، توجد منصات مثل:
- Meta Pool (89.4 مليون دولار TVL عبر 8 سلاسل)
- Jito Liquid Staking في سولانا (عائد 8.13٪ APY)
الخلاصة
LSDFi هو مجال مالي يناسب المتحمسين الذين لديهم الوقت والفضول لتعلم وتجربة استراتيجيات معقدة. ومع ذلك، فإن التعقيدات العالية قد تثبط المشاركة الواسعة.
ومع ذلك، يقدم LSDFi لمحة مقنعة عن مستقبل مالي يتجاوز البنوك. وكما كان الحال مع البيتكوين، قد يجد أولئك الذين يركزون على الأساسيات طويلة المدى أنفسهم في طليعة التطور المالي القادم.
الأسئلة الشائعة
ما هو LSDFi؟
LSDFi هو نظام مالي يعتمد على مشتقات التخزين السائل، مما يسمح للمستخدمين بكسب العوائد مع الحفاظ على سيولة أصولهم.
ما هي أفضل منصات التخزين السائل؟
تشمل المنصات الكبرى Lido وBinance Staked ETH وRocket Pool، بينما توفر منصات مثل Jito في سولانا عوائد أعلى.
هل LSDFi مناسب للمبتدئين؟
LSDFi معقد ويتطلب فهمًا تقنيًا، لذا فهو أكثر ملاءمة للمستخدمين المتقدمين في مجال التشفير.
“`
