يشهد عالم العملات المستقرة في سوق التشفير ظهور نجم جديد اسمه إيثينا. يعود هذا النجاح بشكل كبير إلى عملتها الرئيسية، USDe، التي كانت من أفضل الأصول أداءً بين أكبر 100 عملة مشفرة في الأشهر الأخيرة.
بحلول أغسطس 2025، قفز المعروض من USDe إلى حوالي 12 مليار دولار، مما جعلها ثالث أكبر عملة مستقرة في السوق، مستحوذة على حصة تقارب 5% من القطاع بأكمله. على عكس العملات المستقرة التقليدية، فإن USDe تدر عائداً للمحتجزين، حيث تقدم عائداً سنوياً يتراوح بين 9% و11% من خلال استراتيجية مالية ذكية.
أفضل مشاريع DeFi في نظام إيثينا
جذب هذا النموذج عدداً هائلاً من المستخدمين، مما مهد الطريق لنظام بيئي نابض بالحياة حول إيثينا. فيما يلي أربعة من أفضل مشاريع التمويل اللامركزي في هذا المجال.
Terminal Finance
يبدو أن Terminal Finance في طريقه ليصبح منصة التبادل اللامركزية الأكثر promise في نظام إيثينا. تم بناؤها خصيصاً لتداول العملات المستقرة المدرة للعائد. ستتبنى المنصة نموذجاً متطوراً للسيولة يقلل من الانخفاض في السعر أثناء التداول.
ما يجعل Terminal فريداً حقاً هو كيفية تعامله مع العوائد داخل مجمعات السيولة الخاصة به. فهو يستخدم إطار عمل “الرموز القابلة للاسترداد” لحماية مزودي السيولة من الخسارة المؤقتة التي قد تنتج عن ارتفاع سعر الأصل بسبب العائد المكتسب، مما يضمن حصولهم على عائدهم بشكل منفصل وآمن.
Aave
يعتبر Aave بروتوكولاً موثوقاً في سوق المال اللامركزي. في أواخر العام الماضي، أضاف Aave عملة sUSDe كضمان، مما يعني أن حاملي هذه العملة يمكنهم إيداعها لاقتراض أصول أخرى، مع الاستمرار في كسب العائد في الخلفية.
علاوة على ذلك، تم إيداع أكثر من نصف الأصول المرتبطة بـ USDe في أسواق Aave، مما يظهر مدى أهمية هذا المشروع لسيولة إيثينا. كما أن ميزات إدارة المخاطر في Aave تعزز هذا التعاون، مما يسمح بقوة اقتراض أعلى.
Pendle Finance
في نظام إيثينا حيث العائدات هي السمة المركزية، يوفر Pendle الأدوات لتداول وإدارة تدفقات الدخل هذه بفعالية. حيث يقسم أصلًا مثل sUSDe إلى جزأين: رمز يمثل رأس المال الأصلي، ورمز آخر يمثل الحق في العائد المستقبلي.
هذه الآلية تتيح للمستخدمين القيام بأمور ذكية. يمكن للمستخدم بيع رمز العائد لتثبيت عائد ثابت مقدمًا، أو يمكن للمتداولين الباحثين عن عوائد عالية شراء رمز العائد للمراهنة على استمرار ارتفاع الفائدة، كل ذلك بدون مخاطر التصفية.
Term Finance
ليس كل الإقراض في DeFi يحتاج إلى أسعار فائدة متغيرة، وهنا يأتي دور Term Finance. يقدم هذا البروتوكول إقراضاً واقتراضاً بأسعار فائدة ثابتة للعملات المشفرة، من خلال دمج USDe لجلب منتجات الدخل الثابت للجميع.
يستخدم Term نموذج المزاد لتحديد سعر فائدة ثابت لقرض لمدة محددة. النتيجة هي أن حاملي USDe يمكنهم إقراض عملاتهم المستقرة بسعر ثابت، ويمكن للمقترضين معرفة الفائدة التي سيدفعونها بالضبط، كل هذا يتم بشفافية وكفاءة رأس مالية عالية.
الأسئلة الشائعة
- ما هي عملة USDe؟
هي عملة مستقرة جديدة تدر عائداً لحامليها، وقد نمت بسرعة لتصبح من أكبر العملات المستقرة في السوق. - كيف يمكنني كسب عائد من عملة USDe؟
يمكن كسب عائد من خلال تحويل USDe إلى sUSDe، أو من خلال المشاركة في منصات التمويل اللامركزي مثل Aave وPendle وTerminal Finance. - ما الذي يجعل نظام إيثينا مميزاً؟
يتميز نظام إيثينا بتقديمه لعملة مستقرة تدر عائداً، مدعوماً بنظام بيئي قوي من مشاريع DeFi التي توفر فرصاً متنوعة لكسب الدخل وإدارة الأصول بذكاء.
