“USDC من Circle المرشح الأبرز للاستمرار كعملة مستقرة في DeFi: تقرير تحليلي من Compass Point – اكتشف الأسباب الآن!”

قد تفتح تشريعات العملات المستقرة الباب أمام منافسين جدد لشركة Circle وعملتها المستقرة USDC في الولايات المتحدة، لكن في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، من غير المرجح أن يظهر منافس قوي قريبًا، وفقًا لمحللي بنك الاستثمار Compass Point.

هيمنة USDC في عالم DeFi

على الرغم من هيمنة عملة Tether المستقرة USDT في الأسواق الناشئة، إلا أن عملة USDC التابعة لشركة Circle تحظى بوجود قوي في البورصات اللامركزية وبروتوكولات الإقراض وتطبيقات DeFi الأخرى، كما كتب المحللان إد إنجل وجو فلين في مذكرة يوم الأربعاء.

كان من المقرر أن تدرج شركة Circle في بورصة نيويورك يوم الخميس، مستهدفة تقييمًا بقيمة 6.9 مليار دولار بناءً على طرح عام أولي بسعر 31 دولارًا للسهم. وكتب محللو Compass أن أحد المزايا الرئيسية التي تدعم هذا التقييم هو الاستخدام الواسع لـ USDC في DeFi.

“تعد USDC أكثر الأصول تداولًا في البورصات اللامركزية”، كما كتبوا. “في الواقع، عبر معظم تطبيقات DeFi، تعتبر USDC العملة المستقرة الأكثر استخدامًا.”

أهمية العملات المستقرة في التشفير

العملات المستقرة هي أصول رقمية مرتبطة بأسعار العملات الورقية مثل الدولار الأمريكي. يستخدمها المتداولون في مجال التشفير لتثبيت الأرباح أو تقديم ضمانات للقروض، لكن استخدامها توسع ليشمل مجالات مثل المدفوعات والحوالات المالية.

وفقًا لموفر البيانات Messari، زادت أحجام التداول في البورصات اللامركزية مقارنة بالبورصات المركزية خلال العام الماضي، حيث شكلت 26% من أحجام التداول اليومية في وقت سابق من هذا الشهر (14 مليار دولار)، مقارنة بـ 8% قبل عام.

تفوق USDC التقني

ركزت أنشطة DeFi على شبكات مثل Ethereum وSolana، لكن Circle تصدر USDC عبر 40 شبكة على الأقل، وفقًا لـ Messari. ولتحقيق ذلك، كتب محللو Compass Point أن “Circle قامت ببرمجة نسخة مخصصة” من العملة المستقرة عبر سلاسل متعددة باستخدام تقنية خاصة.

تتيح هذه الميزة للمستخدمين تبادل USDC عبر السلاسل بتكاليف محدودة مع تجنب مخاطر الاختراق المرتبطة بالجسور (Bridges)، والتي غالبًا ما تكون هدفًا للقراصنة لأنها تحتفظ بكميات كبيرة من الأموال في مكان واحد.

تحديات أمام USDC

أشار المحللون إلى أن عملة PYUSD المستقرة التابعة لـ PayPal شهدت إطلاقًا صاخبًا العام الماضي لكنها فشلت في جذب الاهتمام. حاولت الشركة زيادة حصتها السوقية عبر عوائد غير مستدامة على بروتوكولات DeFi، لكن إمداداتها لا تزال أقل من مليار دولار حتى اليوم.

رغم هيمنة USDC في DeFi، إلا أنها تواجه تحديات، بما في ذلك حساسية إمداداتها لظروف السوق. تعتمد إيرادات Circle بشكل كبير على الأصول ذات العائد مثل سندات الخزانة الأمريكية المدعمة لعملتها المستقرة، مما يعني أن انخفاض إمدادات USDC قد يؤثر سلبًا على أداء الشركة المالي.

ونظرًا لأن أكثر من ربع إمدادات USDC موجودة في تطبيقات DeFi، فإن صحة سوق العملات البديلة تعد عاملاً حاسمًا لاستمرار التدفقات النقدية الحالية.

“عندما ترتفع أسعار العملات البديلة، تزداد عوائد DeFi، مما يؤدي إلى طلب أكبر على USDC”، كما كتبوا. “لكن تراجع أسعار العملات البديلة قد يبطئ نمو USDC، حتى بعد تمرير تشريعات العملات المستقرة.”

الأسئلة الشائعة

• ما هي العملة المستقرة الأكثر استخدامًا في DeFi؟
  USDC التابعة لشركة Circle هي العملة المستقرة الأكثر استخدامًا في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi).
• ما الذي يميز USDC عن غيرها من العملات المستقرة؟
  تمتلك USDC انتشارًا واسعًا عبر 40 شبكة مختلفة وتوفر ميزة التبادل عبر السلاسل بتكاليف منخفضة ومخاطر أمان أقل.
• ما هي التحديات التي تواجه USDC؟
  تعتمد USDC على صحة سوق العملات البديلة، وقد يؤثر انخفاض إمداداتها سلبًا على أداء Circle المالي.