بينما تُعتبر أفريقيا غالبًا مهداً لتبني العملات الرقمية، تبرز جنوب أفريقيا كأحد البلدان الرائدة في القارة في تبني العملات الرقمية وتنظيمها. يسلط التقرير الجديد الذي نشره المنظم المالي المحلي الضوء على الآفاق الواعدة لقطاع التمويل اللامركزي (DeFi) في جنوب أفريقيا.
هدف الدراسة
في 20 فبراير 2025، أصدرت هيئة سلوك القطاع المالي دراسة بعنوان “دراسة سوق التمويل اللامركزي (DeFi) في جنوب أفريقيا”. وتستند الدراسة إلى استطلاع مقدمي خدمات الأصول المشفرة وتهدف إلى مساعدة المنظمين المحليين على فهم دور DeFi في جنوب أفريقيا بشكل أفضل.
التوقيت مهم، حيث أصبحت جنوب أفريقيا إحدى الدول الرائدة عالميًا في قطاع DeFi في العشرينيات من القرن الـ21. نظرًا لأن القطاع يشكل بالفعل الرؤية الاقتصادية للبلاد، فإن الحاجة إلى تنظيم أوضح تتزايد، خاصة في العلاقة بين البنوك ومقدمي خدمات الأصول المشفرة.
النمو والأهمية
وفقًا للدراسة، يُقدر الإيراد السنوي للقطاع DeFi في جنوب أفريقيا بـ 2.8 مليون دولار. اللاعبون الرئيسيون في السوق هم العملاء الأفراد (71%)، تليهم الشركات الصغيرة والمتوسطة. وقد حددت الدراسة العوامل الرئيسية وراء نمو القطاع على أنها الشمول المالي الذي ييسره DeFi، والتكاليف المنخفضة للمعاملات، والشفافية.
إن النمو المتزايد لأهمية قطاع DeFi في الاقتصاد المحلي يجلب مخاطر جديدة. وتبرز الدراسة تلك المخاطر، مشيرة إلى التلاعب بالأسعار، وانتهاكات الأمان للعقود الذكية، وفشل المنصات المحتمل، والاحتيال كتهديدات رئيسية مرتبطة بالتمويل اللامركزي. وتشمل المخاطر المحددة في الدراسة مخاطر الاحتجاز، ومخاطر الأوراكل، ومخاطر السيولة، وغيرها الكثير. وتقترح الدراسة أن تأخذ اللوائح هذه المخاطر في الاعتبار لضمان حماية المستخدمين.
يعتقد المجيبون أن الطرق الرئيسية لحماية المستخدمين مرتبطة بتحسين التنظيم والجهود التعليمية التي تهدف إلى رفع مستوى معرفة السكان بالشؤون المالية.
الأرقام
أكثر من ثلث المجيبين يعتقدون أن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لقطاع DeFi في جنوب أفريقيا تتجاوز 27 مليون دولار، وهو ما يمثل نسبة ليست بالكبيرة من الإجمالي العالمي لكنها لا تزال مهمة في المنطقة. علاوة على ذلك، فإنه يتنامى بسرعة. ويتوقع أن يصل السوق الإجمالي للـDeFi في جنوب أفريقيا إلى 180 مليون دولار بحلول عام 2028.
تكشف الدراسة عن أهم الاستخدامات للـDeFi في جنوب أفريقيا. يستخدم أكثر من نصف المجيبين العملات الرقمية للمدفوعات، ويأتي الإقراض والاقتراض في المرتبة الثانية بنسبة 47.6%. يستخدم ثلث المجيبين البورصات اللامركزية، بينما يقول 14.2% فقط إنهم يستخدمون العملات المستقرة. أما ستيكنغ، وإدارة الأصول، والترميز فهي ثلاثة ردود شائعة أخرى.
هذه الردود تُظهر أن قطاع DeFi في جنوب أفريقيا يوفر فرص بنكية وتحويلات للسكان بينما يخدم كقناة ترميز لمؤسسات التمويل التقليدية.
قدم المجيبون توقعات حول محركات السوق في البلاد، مشيرين إلى زيادة تبني المستثمرين التقليديين (62%)، وظهور بروتوكولات DeFi جديدة (43%)، والسكان غير المتعاملين مع البنوك (33%)، وإعلان العملات الرقمية كمنتجات مالية (29%) كعوامل رئيسية.
جنوب أفريقيا كمركز ناشئ للعملات المشفرة
تعتبر أفريقيا جنوب الصحراء عمومًا منطقة يتنامى فيها قطاع العملات الرقمية بسرعة، ويرجع ذلك إلى أن العملات الرقمية ألتقت بحاجات غير ملباة للشمول المالي. تعد جنوب أفريقيا، كإحدى الاقتصادات الرائدة في القارة، واحدة من أهم مراكز العملات الرقمية في أفريقيا.
شهد القطاع المحلي للعملات الرقمية تغييرات هامة في العشرينيات حيث قامت الحكومة بتنفيذ سلسلة من القوانين الداعمة للعملات الرقمية. الأهم من ذلك، أعلنت هيئة سلوك القطاع المالي في أكتوبر 2022 أن العملات الرقمية تُعتبر منتجًا ماليًا، مما يجعل من القانوني استخدام العملات الرقمية في جنوب أفريقيا، على الرغم من أن القرار لم يمنح العملات الرقمية صفة المناقصة القانونية. عمومًا، يعتبر المناخ القانوني الملائم قد جعل جنوب أفريقيا واحدة من المراكز الناشئة للعملات الرقمية في المنطقة وعلى مستوى العالم.
مقدمو خدمات الأصول المشفرة المحليون هم مؤسسات تخضع للتنظيم بموجب قانون مركز الاستخبارات المالية. تُعتبر قواعد مكافحة غسيل الأموال إلزامية لمقدمي خدمات الأصول المشفرة العاملين في جنوب أفريقيا. للسيطرة على حركة القيمة عبر الحدود، اعتمدت البلاد قاعدة السفر للأصول المشفرة، والتي ستدخل حيز التنفيذ اعتبارًا من أبريل 2025.
وفقًا لـ Chainanalysis، قُدرت قيمة سوق العملات الرقمية في جنوب أفريقيا بـ 26 مليار دولار في عام 2023. واشتهرت السنوات الماضية بزيادة اهتمام المستثمرين المؤسسيين الذين يبحثون عن حلول حفظ في قطاع التمويل اللامركزي. تجسيدًا للاتجاه الأفريقي العام لاستخدام العملات الرقمية للمدفوعات اليومية، تفوقت دورة العملات المستقرة في جنوب أفريقيا على بيتكوين في عام 2023. يزعم الخبراء في صناعة العملات الرقمية المحلية أن الانتخابات المقررة في مايو لعام 2025 لن تؤثر على مناخ التنظيم الودي للعملات المشفرة.
الأسئلة الشائعة (FAQs)
- ما هو الدور المتوقع لقطاع التمويل اللامركزي (DeFi) في جنوب أفريقيا؟
- ما هي المخاطر الرئيسية المرتبطة بقطاع DeFi في جنوب أفريقيا؟
- كيف تسير الاتجاهات الحالية لسوق العملات المشفرة في جنوب أفريقيا؟
يتوقع أن يلعب DeFi دورًا كبيرًا في تعزيز الشمول المالي وتقليل تكاليف المعاملات وتحقيق الشفافية في جنوب أفريقيا.
تشمل المخاطر التلاعب بالأسعار، وانتهاكات الأمان للعقود الذكية، ومخاطر السيولة، والاحتيال.
السوق ينمو بسرعة مع زيادة استخدام العملات الرقمية للمدفوعات اليومية، على الرغم من أن الدورة حول العملات المستقرة بدأت تتفوق على بيتكوين.
يتوقع الخبراء أن تستمر جنوب أفريقيا كواحدة من المراكز الناشئة للعملات الرقمية في المستقبل القريب، ما يعزز دورها الاقتصادي في القارة الأفريقية والعالم.
