يسعى بروتوكول Aave إلى جذب المزيد من المؤسسات المالية الكبيرة إلى عالم التمويل اللامركزي (DeFi) من خلال خطة جديدة تسمى “الإقراض بضمان محتفظ به”. تهدف هذه الخطة إلى السماح للمؤسسات باقتراض العملات المستقرة على منصة Aave.
الفكرة ببساطة أن الأصول التي تضمن القرض سيتم الاحتفاظ بها لدى جهة موثوقة ومنظّمة، وهي شركة Anchorage. وبهذا تستطيع Aave الوصول إلى أصول مؤسسية ضخمة لم يكن ممكنًا استخدامها من قبل.
ما هي خطة الإقراض بضمان محتفظ به؟
حاليًا، تواجه المؤسسات مشكلة كبيرة: لديها أصول محتفظ بها لدى جهات منظمة مثل Anchorage، لكنها لا تستطيع استخدامها للإقراض على السلسلة. السبب هو أن أنظمة الحفظ المنظمة منفصلة تمامًا عن منصات الإقراض اللامركزي مثل Aave وMorpho.
لحل هذه المشكلة، تريد Aave أن تنقل المؤسسات أصولها إلى Anchorage. بعد ذلك، سيتم تمثيل هذه الأصول على السلسلة من خلال تقنية Chainlink CustodySync ورموز تُسمى “رموز الضمان المحتفظ به” (CoCTs).
- هذه الرموز تشبه إيصالات تثبت أن الأصول موجودة لدى Anchorage.
- البيتكوين الحقيقي يبقى داخل Anchorage ولا يخرج منه أبدًا.
- يتم إيداع هذه الرموز على Aave لاقتراض العملات المستقرة مثل USDC.
- بعد سداد القرض مع الفوائد، يتم حرق الرموز ويُعاد البيتكوين إلى المؤسسة.
حاليًا، أفضل طريقة متاحة هي تحويل البيتكوين إلى نسخ مثل WBTC قبل البحث عن فرص الإقراض، لكن هذا يحمل مخاطر تتعلق بالعقود الذكية والامتثال والأمان.
هل ستعزز هذه الخطة نمو Aave؟
وصف مؤسس Aave، ستاني كوليتشوف، هذا الاقتراح بأنه “الأول من نوعه”. وإذا نجح، فقد يفتح الباب أمام رؤوس أموال مؤسسية ضخمة.
حاليًا، تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على Aave حوالي 19 مليار دولار، بعد تعافيها من 12.5 مليار دولار في يونيو، أي بنمو يصل إلى 52%. هذا يدل على تزايد الطلب على القروض على السلسلة.
إذا حصل الاقتراح على دعم كافٍ، سينتقل إلى مرحلة التصويت على Snapshot. وإذا تمت الموافقة عليه، ستكون الخطوة الأخيرة هي تنفيذه فعليًا.
يبقى السؤال: هل سيدفع هذا منصات مثل Morpho وKamino إلى التكيف مع هذا التغيير؟ الأيام ستخبرنا.
أسئلة شائعة
ما هو الإقراض بضمان محتفظ به في Aave؟
هو نظام يسمح للمؤسسات باقتراض عملات مستقرة على Aave باستخدام أصول محفوظة لدى جهة منظمة مثل Anchorage، دون الحاجة لتحويلها إلى رموز أخرى عالية المخاطر.
كيف تعمل رموز الضمان المحتفظ به (CoCTs)؟
هي رموز تمثل الأصول المحفوظة لدى Anchorage على السلسلة. يتم إيداعها على Aave كضمان، وبعد سداد القرض يتم حرقها وإعادة الأصول للمؤسسة.
لماذا تعتبر هذه الخطة مهمة لسوق الكريبتو؟
لأنها قد تفتح الباب أمام مليارات الدولارات من رؤوس الأموال المؤسسية لدخول عالم التمويل اللامركزي، مما يعزز السيولة والنمو في قطاع DeFi بشكل كبير.
