شهدت عملة ستاكس (STX) ارتفاعًا ملحوظًا في الفترة الأخيرة، حيث تجاوزت مكاسبها حاجز 127% خلال الأسابيع القليلة الماضية فقط، واستمر هذا النمط منذ بداية اليوم.
ولكن هذا الارتفاع لا يبدو مستدامًا، وذلك بسبب تدفق رأس المال المتزايد خارج السوق الدائم (Perpetual Market) والمؤشرات الفنية على الرسم البياني التي تشير إلى حالة تشبع شرائي قد تدفع السعر إلى مزيد من الانخفاض عن مستواه الحالي.
تدفق رأس المال لا يزال ضعيفًا
هناك تركيز متزايد لرأس المال بين المتداولين على صفقات البيع (Short) في السوق الدائم، مما يوجه تدفق العملة نحو الاتجاه الهابط.
تُظهر البيانات أن معدل التمويل (Funding Rate) انخفض إلى حوالي -0.1244% وقت كتابة هذا التقرير، وهو من أعمق المستويات التي سجلها على الإطلاق.
المعدل السلبي للتمويل يعني أن هناك تركيزًا أكبر لرأس المال في مراكز البيع، حيث يتوقع المتداولون مزيدًا من الانخفاض في السعر عن مستواه الحالي. ويشير المعدل السلبي الحاد إلى أن قوة السحب نحو الأسفل قد تكون قوية.
وبالمثل، هيمن البائعون على نسبة حجم السوق الدائم لعملة STX. فمؤشر نسبة الشراء إلى البيع (Taker Buy/Sell Ratio)، الذي يوضح ما إذا كان المشترون أم البائعون هم المسيطرون بناءً على قراءات أعلى أو أقل من 1، يؤكد أن البائعين هم المسيطرون حاليًا.
انخفضت نسبة البيع إلى حوالي 0.80 وقت هذا التحليل، مما يؤكد أن هناك حجم بيع متزايد، على الرغم من أن السعر لم ينخفض بعد بشكل مماثل.
السوق مبالغ في تقييمه
أظهر تحليل مؤشر بولينجر باند (Bollinger Bands) لسعر STX أن المستثمرين بالغوا في الشراء، وأن السعر يتم تداوله أعلى بكثير من قيمته العادلة.
يحدث هذا عندما يتداول السعر في المنطقة الحمراء (الشريط العلوي) من المؤشر. في ذلك الوقت، كان السعر أعلى بكثير من هذه المنطقة. وعادةً ما يتبع ذلك انخفاض، مع بدء تراجع الطلب.
وبالمثل، أظهر مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يتتبع قوة تحركات الأسعار، نفس الإشارة، حيث دخل منطقة التشبع الشرائي فوق مستوى 80.
وباستخدام مؤشر بولينجر باند كأداة تتبع، فإن القيمة العادلة الحالية للسعر هي مستوى الشريط الأوسط (الخط الأزرق)، عند نقطة 0.15 دولار على الرسم البياني. وقد يكون هذا بمثابة منطقة دعم، كما حدث تاريخيًا.
الارتفاع محدود
أظهر استخدام خريطة التصفية الحرارية لشهر واحد لتحليل STX وتحديد مناطق التجمعات على الرسم البياني، وهي مناطق الأوامر غير المنفذة أعلى وأسفل السعر، أن هناك مساحة محدودة للارتفاع.
تظهر مناطق التجميع كمناطق مظللة على الرسم البياني. يمكن للمناطق الواقعة أعلى السعر أن تسحبه للأعلى، بينما يمكن للمناطق الواقعة أسفله أن تجذبه للأسفل.
في الوقت الحالي، تظل المنطقة الواقعة أعلى السعر ضئيلة، مما يشير إلى وجود حد أقصى لمدى ارتفاع السعر من هذا المستوى. وأي تحرك نحو المنطقة العلوية سيعقبه انخفاض في السعر، حيث تهيمن أوامر البيع على هذه المناطق.
الأسئلة الشائعة
س: ما هو سبب الارتفاع الأخير في سعر عملة ستاكس (STX)؟
ج: شهدت العملة ارتفاعًا بنسبة تجاوزت 127% في الأسابيع الأخيرة، مدفوعة بزخم شرائي قوي، لكن المؤشرات الفنية تشير إلى أن هذا الارتفاع قد لا يستمر.
س: لماذا يتوقع المحللون انخفاض سعر STX؟
ج: بسبب تدفق رأس المال نحو مراكز البيع في السوق الدائم، وارتفاع معدل التمويل السلبي، بالإضافة إلى دخول المؤشرات الفنية في منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى احتمالية تصحيح السعر.
س: ما هو مستوى الدعم المحتمل لسعر STX؟
ج: وفقًا لتحليل بولينجر باند، فإن مستوى الدعم المحتمل يقع عند 0.15 دولار، وهو ما يمثل الشريط الأوسط للمؤشر وقد يكون نقطة ارتداد للسعر.
