أطلقت كوين بيز (Coinbase) أكثر من 170 عقدًا مشتقًا للمستثمرين المحترفين في المملكة المتحدة، بما في ذلك العقود الدائمة برافعة مالية تصل إلى 50 ضعفًا، بالإضافة إلى العقود الآجلة المحددة التاريخ وخيارات العملات الرقمية.
في بيان صحفي صادر يوم الثلاثاء، قالت كوين بيز إن العملاء المحترفين المؤهلين سيحصلون تدريجيًا على إمكانية الوصول إلى عقود تغطي العملات الرقمية والسلع والأسهم والعملات الأجنبية خلال الأسابيع والأشهر القادمة.
عقود دائمة بلا تاريخ انتهاء
ستشكل العقود الدائمة (Perpetual Futures) الجزء الأكبر من العروض الجديدة، مع دعم أكثر من 170 أصلًا رقميًا وتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. يمكن للمستثمرين فتح مراكز شراء (Long) أو بيع (Short)، أو استخدام العقود للتحوط، مع رافعة مالية تصل إلى 50 ضعفًا.
أما العقود الآجلة المحددة التاريخ، فتحمل تواريخ تسوية ثابتة وتوفر رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا عبر عقود السلع والعقود المالية. وعلى عكس العقود الدائمة، لا تحمل هذه المنتجات رسوم تمويل مستمرة، حيث يتم احتساب تكلفة الاحتفاظ بالمركز في سعر العقد عند الدخول.
تضيف كوين بيز أيضًا خيارات العملات الرقمية (Crypto Options)، مما يتيح للعملاء المحترفين تداول خيارات الشراء (Calls) والبيع (Puts) عبر استراتيجيات فردية أو متعددة الأرجل مثل فروق الأسعار والمجموعات. وقالت البورصة إن واجهتها ستشمل رسومًا بيانية للمكاسب والخسائر وأداة لبناء الاستراتيجيات لعرض الأرباح والخسائر المحتملة ونقاط التعادل قبل تنفيذ الصفقة.
إطلاق المشتقات بعد موافقة تنظيمية بريطانية
الوصول إلى العقود الجديدة مقصور على المستثمرين الذين يستوفون متطلبات الأهلية في كوين بيز ويُصنفون كعملاء محترفين.
يأتي هذا الإطلاق بعد حصول البورصة على ترخيص MiFID، والذي قالت كوين بيز إنه غيّر نطاق منتجات الاستثمار التي يمكنها تقديمها للعملاء في المملكة المتحدة ومكّنها من إطلاق المشتقات.
في يوليو، أفادت التقارير أن كوين بيز حصلت على ترخيص خدمات استثمارية في المملكة المتحدة، ما سمح لها بإضافة منتجات مالية تقليدية إلى جانب العملات الرقمية من خلال منصتها. بموجب هذه الموافقة، يمكن لعملاء التجزئة الوصول إلى الأسهم، بينما يمكن تقديم مشتقات مرتبطة بالعملات الرقمية والأسهم والسلع للعملاء المؤسسيين.
قالت كوين بيز إن هذه المنتجات تهدف إلى منح المتداولين المحترفين أدوات شائعة الاستخدام في التمويل التقليدي للتحوط وإدارة المخاطر وتحسين كفاءة رأس المال. وأشارت إلى حجم سوق المشتقات الرقمية، حيث يصل حجم التداول العالمي للمشتقات إلى حوالي 4.4 أضعاف حجم سوق التداول الفوري للعملات الرقمية.
وقالت كوين بيز: “المتداولون المحترفون في المراكز الدولية الرئيسية غالبًا ما يفتقرون إلى الوصول إلى منصة واحدة منظمة لهذه الأدوات”.
التوسع في المملكة المتحدة ضمن خطة “كل شيء”
يشكل عرض المشتقات جزءًا آخر من استراتيجية كوين بيز “Everything Exchange”، والتي تضيف من خلالها منتجات مالية خارج نطاق أعمالها الأساسية في التداول الفوري للعملات الرقمية. وتشمل الخطط الجمع بين تداول العملات الرقمية والأسهم والسلع والمشتقات والمدفوعات والإقراض من خلال حساب واحد.
في المملكة المتحدة، قدمت الشركة بالفعل منتجات الادخار والاقتراض. ففي أبريل، أطلقت كوين بيز قروضًا مضمونة بالعملات الرقمية للعملاء البريطانيين، تتيح للمستخدمين المؤهلين اقتراض ما يصل إلى 5 ملايين دولار بعملة USDC مقابل البيتكوين والإيثيريوم وcbETH.
وفي الآونة الأخيرة، بدأت كوين بيز في توفير الوصول إلى ما يقرب من 4000 سهم أمريكي للمستخدمين المؤهلين في المملكة المتحدة، بوضع الأسهم إلى جانب المقتنيات الرقمية والعملات التقليدية الحالية للعملاء.
وقالت البورصة: “رؤيتنا هي جعل كوين بيز مكانًا واحدًا حيث يمكن للجميع، من مستثمري العملات الرقمية لأول مرة إلى المتداولين الأكثر تطورًا، الوصول إلى جميع أصولهم وإدارتها”.
التوسع في الأسواق المنظمة عالميًا
يأتي الإطلاق في المملكة المتحدة بعد توسعات أخرى للمشتقات في الأسواق المنظمة. في مايو، فتحت البورصة الوصول إلى المشتقات للمؤسسات الأمريكية المؤهلة عبر كوين بيز للأسواق المالية، مما أتاح للعملاء الوصول إلى خيارات Deribit للعملات الرقمية.
في يونيو، قدمت كوين بيز عقودًا دائمة مرتبطة بشركات خاصة قبل طرحها للاكتتاب العام، بدءًا بـ SpaceX مع خطط لعقود مرتبطة بـ OpenAI وAnthropic.
تختلف مجموعة المنتجات في المملكة المتحدة حسب نوع العقد. تعمل العقود الدائمة على مدار الساعة دون تواريخ انتهاء، بينما تُستقر العقود الآجلة المحددة التاريخ في تواريخ محددة مسبقًا. وتسمح خيارات العملات الرقمية للمستثمرين ببناء صفقات حول التقلبات والمخاطر المحددة بدلاً من الاعتماد فقط على مراكز شراء أو بيع اتجاهية.
توسع يتجاوز التداول الفوري للبيتكوين
تأتي إضافة المشتقات في المملكة المتحدة بينما تحقق كوين بيز المزيد من أعمالها خارج معاملات البيتكوين الفورية. في تقرير الربع الثاني، قالت الشركة إن 88% من صافي الإيرادات جاءت من مصادر أخرى غير التداول الفوري للبيتكوين. كما أشارت إلى أن حصتها من حجم التداول العالمي للعملات الرقمية وصلت إلى مستوى قياسي بلغ 10.3% خلال الربع، مقارنة بـ 9.1% في الربع الأول.
تصف كوين بيز نفسها بأنها “اللاعب الأكثر تنظيمًا بشكل شامل” في سوق العملات الرقمية في المملكة المتحدة. وفقًا للإفصاحات التنظيمية البريطانية، فإن شركة CB Payments Ltd مرخصة ومنظمة من قبل هيئة السلوك المالي (FCA) لخدمات الاستثمار. سيكون الوصول تدريجيًا للمستثمرين المحترفين البريطانيين الذين يستكملون فحوصات الأهلية ويحصلون على تصنيف العميل المحترف.
الأسئلة الشائعة
ما هي العقود الدائمة (Perpetual Futures) التي تقدمها كوين بيز في المملكة المتحدة؟
العقود الدائمة هي عقود مشتقة لا يوجد لها تاريخ انتهاء، وتسمح للمستثمرين بالتداول برافعة مالية تصل إلى 50 ضعفًا على مدار الساعة. يمكن للمستثمرين فتح مراكز شراء أو بيع واستخدامها للتحوط من المخاطر أو المضاربة على تحركات الأسعار.
من يمكنه الوصول إلى منتجات المشتقات الجديدة من كوين بيز؟
الوصول مقصور على المستثمرين الذين يستوفون متطلبات الأهلية في كوين بيز ويُصنفون كعملاء محترفين، والذين يشملون المؤسسات والمستثمرين الأفراد ذوي الخبرة والملاءة المالية العالية وفقًا للوائح هيئة السلوك المالي البريطانية.
ما الذي يميز العقود الآجلة المحددة التاريخ عن العقود الدائمة؟
العقود الآجلة المحددة التاريخ لها تواريخ تسوية ثابتة وتوفر رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا، ولا تحمل رسوم تمويل مستمرة. بدلاً من ذلك، يتم احتساب تكلفة الاحتفاظ بالمركز في سعر العقد عند الدخول، بينما تعمل العقود الدائمة على مدار الساعة دون تاريخ انتهاء وتحمل رسوم تمويل دورية.
