عناق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية في أمريكا يقود محبي البيتكوين نحو التمويل التقليدي: جاي جاكوبس من بلاك روك

بحسب جاي جاكوبس، رئيس صناديق المؤشرات المتداولة للأسهم في أميركا لدى بلاك روك، فإن صندوق المؤشرات المتداول الفوري لبيتكوين التابع للشركة كان بمثابة بوابة لدخول مستثمرين جدد إلى سوق صناديق المؤشرات المتداولة الأوسع.

وقال جاكوبس لكوينتيليغراف في بودكاست “تشين رياكشن” يوم الخميس إن حوالي ثلاثة أرباع المستثمرين في صندوق iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) التابع لبلاك روك لم يمتلكوا أي صندوق مؤشرات متداول من قبل. وأضاف: “كان (IBIT) وسيلة للمستثمرين التقليديين لدخول عالم الأصول الرقمية. لكننا رأينا الكثير من الناس يدخلون إلى IBIT بدءًا من منتجات الأصول الرقمية المتداولة في البورصة”.

كان يُنظر إلى صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين على أنها وسيلة لجذب المستثمرين التقليديين إلى عالم الأصول الرقمية. لكن تصريحات جاكوبس من بلاك روك تشير إلى أن التدفق كان في اتجاهين.

صندوق iShares Bitcoin Trust، الذي أُطلق في يناير 2024، هو المنتج الرقمي الرائد لبلاك روك بقيمة أصول تحت الإدارة تبلغ 48 مليار دولار. يمتلك الصندوق 765,936 بيتكوين، وكان بمثابة بوابة دخول للعديد من مستثمري الأصول الرقمية للتعامل مع المنتجات المتداولة في البورصة.

ومع ذلك، قال جاكوبس إنه بمجرد حصول المستثمرين على تعرض لمنتج البيتكوين، يبدأ الكثير منهم في شراء صناديق أخرى تابعة لبلاك روك، مثل مؤشر S&P 500 (IVV) والذكاء الاصطناعي (BAI) والذهب (IAU). وأوضح: “نحن نرى هذا بالتأكيد كوسيلة للتواصل مع مجموعة مختلفة من الناس ربما لم نتواصل معهم في الماضي”.

أطلقت الشركة يوم الأربعاء منتجًا جديدًا باسم iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA)، والذي يدر دخلاً عن طريق بيع عقود الخيارات المغطاة على ممتلكات البيتكوين.

“التقارب الكبير” بين التمويل التقليدي والعملات الرقمية

يأتي تفاعل مستثمري البيتكوين مع التمويل التقليدي في وقت يشهد تداخلاً متزايدًا بين العملات الرقمية والتمويل اللامركزي والتمويل التقليدي، وهو ما تسميه بلاك روك “التقارب الكبير”، وفقًا لجاكوبس. وقال: “تاريخيًا، كنت ترى العديد من الأصول المختلفة محتفظًا بها بشكل منفصل: التمويل اللامركزي مقابل التمويل التقليدي، الصناديق المدارة بنشاط مقابل صناديق المؤشرات، الأصول الخاصة مقابل الأصول العامة المدرجة… وما يحدث الآن هو أن الناس يبحثون عن حلول أكثر لإدارة محافظهم”.

من الأمثلة الحديثة على ذلك ما حدث خلال الطرح العام الأولي المرتقب لشركة سبيس إكس في وقت سابق من هذا الشهر، حيث أتيحت الفرصة لمتداولي العملات الرقمية للحصول على جزء من الحدث من خلال العقود الآجلة الدائمة لما قبل الطرح العام أو الأسهم الرمزية. تتيح العقود الآجلة الدائمة لما قبل الطرح العام للمستثمرين التعرض للشركات الخاصة قبل أن تبدأ التداول في بورصات التمويل التقليدي.

جميع بورصات العملات الرقمية الكبرى تقدم الآن هذه العقود، وقد قفز حجم التداول من حوالي مليار دولار في بداية مايو إلى حوالي 22 مليار دولار، مع هيمنة بينانس كأكبر منصة، وفقًا لبيانات من كريبتوكوانت.

الأسئلة الشائعة

س: كيف يساعد صندوق البيتكوين الفوري التابع لبلاك روك المستثمرين الجدد؟

ج: يعمل صندوق iShares Bitcoin Trust كبوابة دخول، حيث أن حوالي 75% من مستثمريه لم يمتلكوا أي صندوق مؤشرات متداول من قبل. بعد الاستثمار في البيتكوين، يبدأ الكثيرون في شراء صناديق أخرى متنوعة مثل مؤشر S&P 500 والذهب.

س: ما هو “التقارب الكبير” الذي تتحدث عنه بلاك روك؟

ج: هو التداخل المتزايد بين عالم العملات الرقمية والتمويل اللامركزي والتمويل التقليدي. يراه خبراء بلاك روك كفرصة للمستثمرين لإدارة محافظهم بشكل أفضل من خلال الجمع بين أنواع الأصول المختلفة التي كانت منفصلة سابقًا.

س: ما هو المنتج الجديد الذي أطلقته بلاك روك مؤخرًا؟

ج: أطلقت بلاك روك صندوق iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) الذي يدر دخلاً للمستثمرين عن طريق بيع عقود خيارات شراء مغطاة على ممتلكات البيتكوين الخاصة بالصندوق.